¿Se recuperará el mercado de Cripto? Perspectiva en Profundidad para 2025
En los últimos años, el mercado de criptomonedas ha experimentado fluctuaciones drásticas. Desde el histórico mercado alcista de 2021 hasta el ‘invierno cripto’ de 2022, y luego hasta 2025 Precio de Bitcoin Rompiendo por primera vez la barrera de los $100,000, Bitcoin sigue rondando los $85,000, mientras Ethereum ha llevado a las altcoins a colapsar completamente. Los inversores no pueden evitar preguntarse: ¿El mercado de criptomonedas realmente se recuperará? Este artículo analizará la posibilidad y los caminos potenciales de la recuperación del mercado de criptomonedas desde las dimensiones de la macroeconomía y el sentimiento del mercado.
Macroeconomics: La política de la Reserva Federal y la demanda de refugios seguros son variables clave
La política monetaria de los bancos centrales globales sigue siendo un factor clave que afecta los precios de los activos cripto. En septiembre de 2024, la Reserva Federal anunció un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos, alimentando las expectativas del mercado de un ‘ciclo de recortes’ y generando un repunte en criptomonedas como Bitcoin desde sus mínimos. Los datos históricos muestran una correlación negativa significativa entre los precios de Bitcoin y la liquidez en USD: cuando el dólar estadounidense se debilita, las propiedades de refugio seguro de los activos cripto como el ‘oro digital’ pueden reactivarse.
Además, la entrada de instituciones financieras tradicionales inyecta un nuevo impulso al mercado. Desde el lanzamiento oficial del ETF de BTC en enero de 2024, un total de $35.6 mil millones ha fluído hacia los principales ETFs. Si en el futuro aparecen políticas macroeconómicas favorables, podría atraer fondos tradicionales de cientos de miles de millones de dólares al mercado cripto, convirtiéndose en un ‘catalizador’ para la recuperación del mercado.
Sentimiento del mercado: Los datos en cadena y los patrones cíclicos revelan puntos de inflexión
Desde una perspectiva de ciclo histórico, el mercado de criptomonedas exhibe una característica de ‘ciclo alcista y bajista de cuatro años’, altamente correlacionada con el Bitcoin halving evento. El último BTC halving ocurrió en abril de 2024, reduciendo la recompensa por bloque de 6.25 BTC a 3.125 BTC; se espera que el próximo halving de BTC tenga lugar en abril de 2028. Después de los últimos cuatro halvings, Bitcoin ha alcanzado un máximo histórico en un plazo de 12 a 18 meses. Si el ciclo continúa, 2028 podría marcar el comienzo de una nueva ronda de tendencias en el mercado.
Al mismo tiempo, los datos en cadena también liberan señales positivas:
- Titulares a largo plazo (LTH) con una participación de más del 75%: indicando una mayor confianza en el mercado futuro por parte de los inversores con ‘manos de diamante’;
- Las reservas de intercambio de BTC alcanzaron un mínimo de cinco años: la reducción de la presión de venta, la restricción de la liquidez podrían impulsar los precios;
- La actividad de la dirección de ballenas está aumentando: es posible que los grandes fondos estén tocando fondo.
Riesgos y Desafíos: Tres Preocupaciones Ocultas Inignorables
A pesar de los signos iniciales de recuperación, el mercado todavía enfrenta múltiples riesgos:
- Recesión económica global: si la Reserva Federal reinicia aumentos agresivos de tasas para frenar la inflación, los activos de riesgo pueden ser vendidos;
- Evento cisne negro regulatorio: La represión de las monedas de privacidad y los protocolos DeFi puede desencadenar pánico;
- Vulnerabilidades técnicas y crisis de seguridad: Los puentes entre cadenas y los hacks de intercambio ocurren con frecuencia, poniendo en peligro la seguridad de los activos de los usuarios.
Perspectivas Futuras
En general, se espera que el mercado de criptomonedas entre en una fase de “recuperación estructural” en 2023-2024, pero el rendimiento de las diferentes pistas se diferenciará significativamente:
- Bitcoin y Ethereum: BTC, como barómetro del mercado, puede beneficiarse de la posibilidad de que las entradas de fondos ETF se abran paso primero;
- Proyectos de Capa2 e infraestructura: abordando los puntos de dolor de escalabilidad, lógica de valoración que se acerca a las acciones de tecnología tradicional;
- Monedas meme y tokens de bajo valor de mercado: la alta volatilidad persiste, con una naturaleza especulativa que supera el valor práctico.
Para los inversores, prestar atención a las tendencias de la política de la Reserva Federal, la velocidad de entrada de las instituciones principales y la implementación de marcos regulatorios puede convertirse en la clave para comprender la próxima ronda de tendencias del mercado.
