DeFi trên Bitcoin không chỉ còn là một lý thuyết nữa. Mặc dù gặp phải những trở ngại, đà tăng của việc mở khóa tiềm năng của Bitcoin vượt ra ngoài việc chỉ là vàng số đã được tạo ra.

Nhưng hãy thật thà: không ai thực sự chú ý. Và điều đó là dễ hiểu. Bởi vì cho đến gần đây, nó đã trở thành một loạt các vấn đề.

Trong khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin ngồi ngoài với hơn $1,5 nghìn tỷ tiền mặt bị khóa trong kho lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu bọc/ cầu nối phi tập trung (wBTC), và danh tiếng của BTC là vàng số đã hạn chế sự phát triển của một hệ sinh thái xung quanh đồng coin màu cam. Nhưng có điều gì đó đang thay đổi.

Với làn sóng các giao thức mới ra mắt trên và xung quanh Bitcoin, chúng ta đang chứng kiến nền tảng của một ngăn xếp DeFi thực sự dựa trên BTC. Các tên như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và TVL, mỗi cái đề cập đến các phần khác nhau của DeFi lego.

Babylon: Bitcoin’s Staking Layer

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io có thể được mô phỏng tương tự như Ethereum Beacon Chain. Nhưng cho Bitcoin. Đây là một giao protocốt đặt cược Bitcoin bản địa, và với hơn $5 tỷ trong TVL, đây là đầu tiên trong loại của nó.

Điều đặc biệt ở Babylon đó là nó cho phép người dùng stake BTC trực tiếp trên mainnet Bitcoin. Không cần bridging, không wrapping. Tiền đồng ở lại nơi họ đang có, một cách không phải trữ thân.

Nhưng Babylon không chỉ đặt cọc vì lợi ích của nó. Điểm đổi mới chính của nó là mở rộng bảo mật của Bitcoin cho các chuỗi khối khác, cho dù chúng là chuỗi EVM, rollups, hoặc appchains.

Người giữ Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ mạng bằng cách khoá tiền của họ và nhận phần thưởng từ các chuỗi mà họ đang bảo vệ.

Lombard: Liquid Staking cho Bitcoin

Đó là Lido của Bitcoin. Babylon xử lý việc đặt cược; Lombard làm cho nó có thể sáng tạo.

Vậy,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, với $1.9B trong TVL liên quan đến Bitcoin, xây dựng trên nền tảng của Babylon. Nó cho phép người dùng đặt cược BTC thông qua Babylon và nhận LBTC, một token đặt cược lỏng lẻo đại diện cho vị thế đã đặt cược.

Trong thực tế, BTC gửi qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC, như chúng ta đã nói trước đó. Vì vậy chúng là “vô dụng”, nếu không phải cho cơ chế đồng thuận xác nhận các mạng khác. Chúng không thể được sử dụng trong DeFi. Đó là lý do Lombard ra đời. Bây giờ người dùng có thể nhận phiên bản lưu chuyển của BTC gửi (LBTC) và bắt đầu giao dịch, vay mượn, nuôi trồng và tất cả những điều mà những người thích làm degens thích làm.

Lombard kiếm lãi suất bằng cách ủy quyền BTC cho các bộ xác minh Babylon, người sau đó bảo vệ các mạng bên ngoài và kiếm phần thưởng, như chúng ta đã nói trước đó. Những phần thưởng này được chia sẻ trở lại với người giữ LBTC. Đơn giản, càng nhiều chuỗi Babylon xác minh, càng cao lãi suất cho người đặt cược.

Lombard hoạt động trên nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và giao thức như Aave, Pendle vàEther.Fivà Corn, thể hiện tính cơ động của nó. Nó cũng đóng vai trò quan trọng trong chiến dịch thanh khoản Boyco Berachain, giúp khởi động TVL sớm.

SatLayer: Tầng Eigen của Bitcoin

Như đã được tiết lộ trong tiêu đề,@satlayer""> @satlayer có thể được tưởng tượng như là Tầng Eigen được xây dựng trên đỉnh Babylon.

Mặc dù chỉ có TVL thấp nhất trong danh sách này, chỉ ở mức 340 triệu đô la, nó giới thiệu một mô hình restaking mới. Trong khi Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng lưới bên ngoài ở tầng đồng thuận, SatLayer cho phép người dùng restake LBTC để bảo vệ tầng ứng dụng.

Điều này mở ra một thị trường cho lợi suất được tìm nguồn trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một hệ thống chi trả tiền lãi cho người restaker để đảm bảo tính toàn vẹn dữ liệu, hoặc một hệ thống rollup chi trả tiền lãi cho người restaker để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cầu nối chi trả để tránh bị cắt giảm hoặc gian lận.

SatLayer hỗ trợ tái staking trên cả mạng lưới EVM và Sui.

Bây giờ bạn hiểu toàn bộ hình ảnh chưa?

• Babylon serves as a base layer, providing consensus for networks
• Lombard hoạt động như staking lưu động, mở khóa Babylon BTC bị khóa
• SatLayer cung cấp restaking, mang đến an ninh kinh tế cho tầng ứng dụng.

Có sự tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer bắt đầu xuất hiện chưa?

Tuy nhiên, hãy nhớ rằng cả Lombard và SatLayer hiện tại đều phụ thuộc vào Babylon. Trong khi điều ngược lại không đúng.

Và SatLayer không nhất thiết phụ thuộc vào Lombard, mặc dù hiện tại đó là giải pháp duy nhất mà nó tận dụng, với bản chất phi tập trung của nó.

Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Các Kho Bảo Mật DeFi

@SolvProtocol"">@SolvProtocol, với $524.27 triệu trong TVL trong hệ sinh thái BTC, sử dụng một cách tiếp cận khác biệt.

Giống Lombard, nó cung cấp staking linh hoạt cho BTC, nhưng không được giải quyết trên Babylon, và tập trung vào việc xây dựng Chiến lược Dự trữ Bitcoin riêng và các sản phẩm DeFi khác.

Thực sự, token SolvBTC là một biểu hiện lưu động của chiến lược dự trữ BTC của họ, nơi người dùng gửi phiên bản BTC được bọc, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn số lượng này thành BTC nguyên bản thông qua các con đường cơ sở và lưu trữ chúng thông qua hệ thống giữ tài sản tập trung.

Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Làm ngược lại, nó cung cấp tính tương tác cao hơn nhờ vào các Kho DeFi của mình.

Final Thoughts

DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là mơ ước sốt ruột nữa. Với các giao protocal mới và thanh khoản cải thiện, chúng ta có thể đang chứng kiến một thời đại mới khi Bitcoin có lợi suất phi tập trung.

Điều này không còn liên quan đến việc bọc BTC trên Ethereum nữa. Điều đó là về việc mở khóa DeFi BTC bản địa.

Và với nhiều dự án như Botanix và những dự án khác ra mắt chuỗi Bitcoin tương thích với EVM, tính tương tác và giá trị tiềm năng của những lớp này có thể tăng mạnh. Tỷ đô BTC không hoạt động có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác minh mạng, bảo vệ ứng dụng và kiếm được lợi suất thực sự.

Các tổ chức đang đến với Bitcoin. Và họ thích lợi suất.

Miễn trừ trách nhiệm：

1. Bài viết này được sao chép từ [@ chilla_ct]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [@ chilla_ct]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ Cổng Họcđội ngũ, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là bị cấm.