Bitcoin tombe en dessous de 80 000 $ à nouveau : Correction temporaire ou début d'un marché baissier ?

【TL;DR】

Bitcoin‘s price recently fell below $80,000 again, sparking market panic. The Fear & Greed Index dropped sharply, and Glassnode’s NUPL is nearing levels typical of early bear markets. Technically, the critical support level at $78,000 is under pressure, with potential for further declines to the $70,000-$72,000 range. Macroeconomic tailwinds have faded, with U.S. stocks falling, inflation expectations rising, and the Fed likely delaying rate cuts, weakening Bitcoin l’appel en tant que valeur refuge. Pendant ce temps, les fonds institutionnels continuent de flux La pression de vente à court terme s’est atténuée, mais la tendance globale du marché reste incertaine. Les investisseurs doivent rester prudents et attendre des signaux plus clairs avant de prendre des décisions.

L’introduction

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité significative. Bitcoin Le prix est tombé en dessous de la barre des 80 000 $ pour la deuxième fois en trois semaines, suscitant une attention et une panique généralisées sur le marché. Le marché haussier est-il terminé pour de bon? En combinant les données de marché récentes, l’analyse technique et le contexte macroéconomique, cet article explorera l’état actuel du marché et les développements futurs potentiels sous différents angles.

L’indice de peur du marché vire au rouge

Le sentiment du marché est l’un des indicateurs clés pour évaluer la direction de la tendance.

Récemment, l’indice de la peur et de la cupidité est tombé à 35, le plaçant dans la zone de la “peur”, une forte baisse par rapport au 70 du mois dernier (“cupidité extrême”). Cet indice, qui intègre des facteurs tels que la volatilité, le volume des transactions et le sentiment des médias sociaux, reflète clairement la rapide détérioration de la confiance des investisseurs.

En même temps, l’indicateur de profit/perte non réalisé net (NUPL) de Glassnode est passé de 0,6 (« avidité élevée ») à 0,2, approchant des niveaux typiques des premiers stades d’un marché baissier. Historiquement, lorsque la valeur NUPL tombe en dessous de 0, le marché peut entrer dans une phase de « capitulation ». Bien que la valeur actuelle n’ait pas complètement chuté, le sentiment de panique approche d’un point critique.

Niveaux clés confrontés à une bataille pour le soutien

D’un point de vue de l’analyse technique, Bitcoin est actuellement à un carrefour critique.

Récemment, le prix du Bitcoin est passé d’un sommet de 82 000 $ à 76 000 $, formant un schéma classique en double sommet. Ce schéma est généralement considéré comme un signal baissier, suscitant de vives inquiétudes quant aux tendances futures.

Certains analystes prédisent que si 78 000 $ peut agir comme un niveau de support inférieur, Bitcoin pourrait avoir besoin de deux à trois mois pour confirmer sa tendance. Pendant cette période, l’accent du marché sera mis sur la bataille entre la moyenne mobile sur 50 jours (environ 77 500 $) et la moyenne mobile sur 200 jours (environ 72 000 $). Si le prix peut se maintenir au-dessus du niveau de support de 78 000 $ et se stabiliser progressivement et rebondir, le marché pourrait former un motif en W, posant les bases pour des mouvements ultérieurs à la hausse.

Cependant, les prévisions pessimistes persistent. D’un point de vue de motif, si les forces baissières continuent de dominer, le prix du Bitcoin pourrait passer en dessous des niveaux de support actuels et chuter davantage dans la fourchette de 70 000 à 72 000 dollars, une zone de trading à volume élevé des périodes antérieures. Cette fourchette représente non seulement un support critique au niveau de la moyenne mobile sur 200 jours, mais sert également de niveau de retracement clé suite au rebond des plus bas d’août 2024. Dans ce cas, le marché pourrait subir une correction plus profonde, signalant potentiellement de nouvelles baisses.

De plus, des indicateurs tels que l’indice de force relative (RSI) sont passés de la zone de surachat (au-dessus de 70) à un niveau neutre à plus bas (42), suggérant que la pression de vente à court terme s’est atténuée. Cependant, le RSI n’a pas encore pénétré la zone de survente (en dessous de 30), ce qui indique que le marché n’a peut-être pas encore atteint un vrai creux. Dans l’ensemble, d’un point de vue technique, le marché reste très incertain. Les investisseurs devraient faire preuve de prudence en ce moment, évitant de poursuivre aveuglément les sommets ou de tenter de rattraper un couteau qui tombe. Attendre des signaux de tendance plus clairs avant de prendre des décisions pourrait être une approche plus judicieuse.

Les vents favorables de la macroéconomie se sont épuisés

Avec la participation croissante de Wall Street, les facteurs macroéconomiques ont un impact de plus en plus significatif sur le marché des cryptomonnaies.

Récemment, les préoccupations concernant une récession économique aux États-Unis se sont intensifiées. La bourse américaine a connu un “Lundi noir”, avec le Dow Jones Industrial Average chutant de 2% et le Nasdaq plongeant de 4%. Pendant ce temps, les déclarations du secrétaire au Trésor américain et de l’ancien président Trump ont encore accru le malaise sur le marché. La dernière enquête sur les attentes des consommateurs de la Réserve fédérale de New York montre que les attentes d’inflation à court terme aux États-Unis ont augmenté en février, tandis que les attentes à moyen et long terme sont restées stables, reflétant une inquiétude financière accrue des consommateurs.

Goldman Sachs a récemment abaissé ses prévisions de croissance économique aux États-Unis, soulignant que la dernière série de hausses tarifaires pourrait avoir des impacts plus larges. L’inflation croissante pourrait entraîner une baisse du revenu réel des consommateurs, incitant les gens à être plus prudents en matière de dépenses, ce qui pourrait freiner la croissance économique. Dans le même temps, les incertitudes liées aux tarifs entraînent une turbulence sur les marchés financiers, réduisant la volonté d’investissement des entreprises et diminuant la confiance des entreprises dans les perspectives économiques.

Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans est passé à 4,2 %, attirant des fonds vers flux retour aux actifs traditionnels refuge de marché des cryptomonnaies De plus, des attentes d’inflation élevées persistantes peuvent amener la Réserve fédérale à retarder les baisses de taux d’intérêt, affaiblissant l’attrait du Bitcoin en tant que valeur refuge numérique similaire à l’or.

L’enthousiasme institutionnel diminue alors que les sorties d’ETF se poursuivent

La demande institutionnelle affaiblie est devenue un facteur majeur du récent repli du marché.

Selon les données de CoinShares, les produits d’investissement cryptographiques ont enregistré des sorties nettes pendant quatre semaines consécutives, totalisant 4,75 milliards de dollars. Les investisseurs américains se sont particulièrement distingués en retirant des fonds, avec 922 millions de dollars sortis rien que la semaine dernière.

Pendant ce temps, les sorties des ETF Bitcoin spot reflètent également un enthousiasme institutionnel en baisse. Depuis mars, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des sorties nettes dépassant 500 millions de dollars, Grayscale’s GBTC connaissant des sorties particulièrement importantes. Les investisseurs institutionnels réévaluent le ratio risque-rendement des actifs cryptographiques, sapant ainsi davantage la confiance du marché.

En résumé, bien que les facteurs négatifs augmentent effectivement, il n’y a toujours pas suffisamment de preuves pour déterminer si le marché haussier s’est complètement terminé.

D’un point de vue technique, il reste un risque de nouvelles baisses. D’un point de vue plus large, la correction actuelle du marché reflète également les changements dans l’environnement macroéconomique mondial et l’appétit pour le risque des investisseurs. Bien que des indicateurs techniques à court terme comme le RSI montrent une pression vendeuse en baisse, le marché n’a pas encore atteint la zone de survente, ce qui indique que le sentiment et les tendances restent incertains.

Dans ce contexte, la volatilité des prix du Bitcoin n’est pas seulement un phénomène technique mais aussi le reflet des réactions du marché aux incertitudes économiques mondiales futures. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence tout en surveillant les niveaux techniques clés et les événements macroéconomiques, en attendant des signaux plus clairs avant de prendre des décisions.

Auteur : Orisi.T, chercheur chez Gate.io
Cet article ne représente que le point de vue de l’auteur et ne constitue aucun conseil en matière de trading. L’investissement comporte des risques, les décisions doivent donc être prises avec prudence. Le contenu de cet article est original et protégé par le droit d’auteur de Gate.io. Si vous avez besoin de le reproduire, veuillez indiquer l’auteur et la source, sinon des responsabilités légales seront engagées.