Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume
Les volumes de fonds dans les protocoles DeFi de crédit ont atteint des niveaux record dans le cycle de marché actuel, alors que les échanges décentralisés (DEX) ont continué à perdre des positions.
! Aave dirige les protocoles. La TVL totale de ces projets est de 53,3 milliards de dollars, soit 43 % du total de 124,6 milliards de dollars de l’ensemble de l’industrie. Aave est en tête avec 24 milliards de dollars, ce qui dépasse également le segment du jalonnement liquide.
Pour comparaison : le volume de valeur bloquée sur le DEX a diminué de 85,3 milliards de dollars en novembre 2021 à 21,5 milliards de dollars au moment de l'écriture.
Le fondateur du fonds Apollo Capital, Henrik Andersson, a lié cela au fait que le lending est devenu la seule source de revenus durable dans DeFi. Selon lui, les pools de liquidité DEX perdent de leur attrait en raison des pertes impermanentes et de la concurrence croissante.
Le design «capitale efficace» de Uniswap v3 permet de gagner plus avec moins d'investissements, mais cela réduit le TVL global, a noté Andersson. Il a expliqué que les swaps d'intention, où la liquidité est prise des échanges centralisés (CEX), détournent des fonds des DEX.
Les protocoles de crédit comme Aave offrent aux détenteurs d'Ethereum et de stablecoins un rendement annuel allant de 1,86 % à 3,17 %. Dans les pools DEX, le profit est plus élevé, mais volatile et dépend des fluctuations quotidiennes.
La part du prêt DeFi sur le marché a atteint 65% d'ici la fin de l'année 2024, devançant les plateformes centralisées. Cela est survenu après les faillites de Celsius, BlockFi et d'autres acteurs CeFi, qui ont réduit le marché de 78% par rapport au pic de 2022.
Selon Galaxy Digital, le volume des prêts dans DeFi a augmenté de 960 % depuis la fin de l'année 2022.
Changement de part de marché entre les protocoles de prêt CEX et DEX entre le IIIe trimestre 2018 et le IVe trimestre 2024. Données : Galaxy.
«Les institutionnels et la clarté réglementaire deviendront les moteurs de la prochaine phase de croissance», prédisent chez Galaxy.
Rappelons qu'au premier trimestre 2025, le TVL des protocoles DeFi a chuté de 27%, le volume des échanges NFT a diminué de 24%, tandis que les applications sociales et IA ont connu la plus forte croissance.
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Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume.
Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume
Les volumes de fonds dans les protocoles DeFi de crédit ont atteint des niveaux record dans le cycle de marché actuel, alors que les échanges décentralisés (DEX) ont continué à perdre des positions.
! Aave dirige les protocoles. La TVL totale de ces projets est de 53,3 milliards de dollars, soit 43 % du total de 124,6 milliards de dollars de l’ensemble de l’industrie. Aave est en tête avec 24 milliards de dollars, ce qui dépasse également le segment du jalonnement liquide.
Pour comparaison : le volume de valeur bloquée sur le DEX a diminué de 85,3 milliards de dollars en novembre 2021 à 21,5 milliards de dollars au moment de l'écriture.
Le fondateur du fonds Apollo Capital, Henrik Andersson, a lié cela au fait que le lending est devenu la seule source de revenus durable dans DeFi. Selon lui, les pools de liquidité DEX perdent de leur attrait en raison des pertes impermanentes et de la concurrence croissante.
Le design «capitale efficace» de Uniswap v3 permet de gagner plus avec moins d'investissements, mais cela réduit le TVL global, a noté Andersson. Il a expliqué que les swaps d'intention, où la liquidité est prise des échanges centralisés (CEX), détournent des fonds des DEX.
Les protocoles de crédit comme Aave offrent aux détenteurs d'Ethereum et de stablecoins un rendement annuel allant de 1,86 % à 3,17 %. Dans les pools DEX, le profit est plus élevé, mais volatile et dépend des fluctuations quotidiennes.
La part du prêt DeFi sur le marché a atteint 65% d'ici la fin de l'année 2024, devançant les plateformes centralisées. Cela est survenu après les faillites de Celsius, BlockFi et d'autres acteurs CeFi, qui ont réduit le marché de 78% par rapport au pic de 2022.
Selon Galaxy Digital, le volume des prêts dans DeFi a augmenté de 960 % depuis la fin de l'année 2022.
Rappelons qu'au premier trimestre 2025, le TVL des protocoles DeFi a chuté de 27%, le volume des échanges NFT a diminué de 24%, tandis que les applications sociales et IA ont connu la plus forte croissance.