Era Kepatuhan Web3 Dimulai, pertukaran Menghadapi Peluang dan Tantangan

Serangkaian langkah di Hong Kong baru-baru ini di bidang Web3 telah menarik perhatian luas di industri. Diketahui bahwa Komisi Sekuritas Hong Kong telah menerima lebih dari 80 laporan substansi operasi, dan diperkirakan akhirnya akan ada lebih dari 130 pertukaran aset virtual yang mengajukan lisensi. Meskipun kebijakan kepatuhan di Hong Kong relatif tertinggal, sebagai pusat keuangan internasional, potensi untuk merangkul Web3 tidak boleh dipandang remeh. Banyak pertukaran memilih untuk beroperasi di Hong Kong, tidak hanya fokus pada jalur Web3, tetapi juga memperhatikan peta dunia keuangan secara keseluruhan. Jalan kepatuhan ini meskipun tidak sepopuler pemasaran global Web3, tetapi potensi yang terkandung di dalamnya sangat besar, jika dilaksanakan dengan baik, bahkan bisa mengubah tatanan dunia.

Keterbatasan Mode Perdagangan Kripto

Saat ini, perdagangan Crypto terutama ada dalam dua mode: pertama adalah pengguna berdagang dengan buku pesanan di pertukaran, keuntungannya adalah kecepatan perdagangan yang tinggi dan kemampuan untuk memperdagangkan produk standar dalam jumlah besar, kekurangannya adalah kekuatan tawar pengguna yang rendah; yang kedua adalah melakukan perdagangan permintaan harga di grup sosial, keuntungannya adalah fleksibilitas aset yang tinggi, kekurangannya adalah kurangnya jaminan penyelesaian dan adanya risiko penipuan. Para ahli di industri menunjukkan bahwa dunia perdagangan Crypto kekurangan alat seperti "platform perdagangan over-the-counter" dalam keuangan tradisional. Mengingat evolusi cepat dunia Web3, jelas bahwa hanya mengandalkan mode perdagangan buku pesanan pertukaran tidak cukup, perlu juga mengembangkan mode perdagangan permintaan harga All To All, atau menggantikan mode perdagangan tidak aman yang ada dengan cara yang dapat dipercaya.

Tantangan dalam Penataan Keuangan Web3

Dengan dorongan kebijakan kepatuhan di Hong Kong, banyak lembaga keuangan tradisional dan praktisi sedang bersiap untuk memasuki keuangan Web3. Namun, ini bukanlah hal yang mudah. Di satu sisi, keuangan tradisional kurang memahami aset virtual dan membutuhkan waktu untuk belajar; di sisi lain, bidang ini penuh dengan ketidakpastian, dan pengembalian investasi belum jelas. Sementara itu, banyak pertukaran Web3 juga mengajukan lisensi VASP dan lisensi terkait lainnya di Hong Kong, berharap dapat mencapai sinergi dengan klien keuangan tradisional.

Potensi CeFi sebagai Pintu Masuk Web3

Bagi investor tradisional di Hong Kong, ambang masuk DeFi cukup tinggi, sedangkan CeFi lebih sesuai dengan kebiasaan penggunaan mereka. Investor tradisional cenderung membuka akun, mentransfer, dan melakukan perdagangan dengan cara yang mereka kenal, sementara proses operasi DeFi terasa asing bagi mereka. Mengingat kelompok investasi yang besar di Hong Kong, mendidik begitu banyak pengguna untuk menggunakan alat Web3 adalah tugas yang berat. Sebagai perbandingan, CeFi menawarkan pilihan dengan ambang masuk yang lebih rendah dan lebih mudah digunakan bagi investor tradisional.

Kepatuhan CeFi yang Dihadapi Tantangan

Kerangka regulasi Hong Kong terhadap perdagangan aset virtual memiliki tingkat konservatisme tertentu. Misalnya, regulasi mengharuskan pertukaran untuk menyimpan 98% aset pelanggan di dompet dingin, yang memberikan tekanan besar pada operasi sehari-hari pertukaran. Yang lebih penting, regulasi mengharuskan pertukaran untuk mengelola aset pelanggan secara mandiri dan tidak dapat menggunakan layanan kustodian pihak ketiga. Ini kontras tajam dengan model kustodian pihak ketiga yang umum digunakan oleh pertukaran Web3 saat ini, yang secara signifikan meningkatkan tuntutan pada pertukaran dalam hal pemahaman teknologi, produk keuangan, kepatuhan, dan keamanan aset.

Pentingnya Edukasi Pengguna

Apa pun cara yang diambil untuk menarik pengguna ke dunia Web3, pendidikan pengguna adalah elemen yang tidak dapat diabaikan. Dalam proses interaksi dengan pengguna, sangat penting untuk secara halus membantu mereka memperdalam pemahaman dan komunikasi mereka tentang Web3.

Kontradiksi dan Tantangan dalam Perkembangan Web3

Industri Web3 saat ini menghadapi sebuah kontradiksi: proyek yang dapat menghasilkan keuntungan cepat dalam jangka pendek sering kali tidak sejalan dengan pekerjaan yang dilakukan oleh para pembangun jangka panjang. Industri ini dipenuhi dengan proyek yang menjanjikan kekayaan dalam semalam dan perilaku spekulatif, sementara para pembangun yang benar-benar berusaha untuk perkembangan jangka panjang industri sulit mendapatkan perhatian dan dukungan yang cukup. Memecahkan kontradiksi ini memerlukan dukungan modal jangka panjang, bukan bergantung pada dana spekulatif jangka pendek.

Lingkungan Web3 saat ini secara keseluruhan cenderung pesimis, dari demam penambangan awal hingga model yang didominasi oleh pertukaran dan VC di kemudian hari, industri ini terus mencari cara untuk cepat kaya. Namun, proyek-proyek dasar yang benar-benar dapat mengubah industri dan dunia sangat sedikit yang mendapatkan dukungan yang cukup. Dalam lingkungan kenaikan suku bunga global, keluarnya modal tradisional membuat industri menghadapi tantangan yang lebih besar.

Di masa depan, pengembangan industri Web3 mungkin memerlukan kombinasi dari "waktu, tempat, dan manusia yang tepat". Diperlukan modal yang bersedia untuk mendampingi pertumbuhan proyek dalam jangka panjang, serta mendukung tim yang benar-benar memberikan kontribusi bagi industri. Sementara itu, sebagai garis depan inovasi keuangan China, Hong Kong memiliki keunggulan dan peluang unik dalam mendorong pengembangan Web3. Jika dapat memanfaatkan vitalitas dan profesionalisme pasar dengan dukungan kebijakan, Hong Kong memiliki potensi untuk mengambil posisi penting di bidang keuangan digital global dan memberikan kontribusi signifikan terhadap inovasi keuangan China.