crvUSD, iki yıllık dönümünü kutluyor ve dolaşım miktarı tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.
14 Mayıs 2025'te, crvUSD'nin iki yıllık doğum günü kutlanacak ve scrvUSD'nin de piyasaya çıkışının altı ayı dolmuş olacak. Bu süre zarfında, her iki sistem birçok küçük optimizasyondan geçti ve farklı piyasa koşullarında dayanıklılığını sürekli olarak doğruladı. Bu hafta, crvUSD'nin dolaşım miktarı 181 milyon USD'yi aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve piyasanın onun protokol tasarımı ve kullanılabilirliğine olan artan güvenini gösterdi.
Başlangıç: crvUSD ve LLAMMA'nın doğuşu
14 Mayıs 2023'te, crvUSD gerçek bir merkeziyetsiz ve aşırı teminatlandırılmış stabilcoin kimliğiyle piyasaya çıktı. Yenilikçi yanı, geleneksel sistemlere yeni bir alternatif sunan benzersiz tasfiye mekanizması LLAMMA'dır. Hâlâ, crvUSD en yüksek sermaye verimliliğine sahip stabilcoinlerden biridir.
Diğer platformların ani tasfiyelerinin aksine, crvUSD borç alanlara daha fazla esneklik ve istikrar sunar. %91'e kadar olan kredi değer oranı (LTV), kullanıcıların daha az varlık teminat göstererek daha fazla fon elde etmelerine olanak tanırken, piyasa dalgalanmalarında daha az etki altında kalmalarını sağlar. Bu, crvUSD'yi gelişmiş ticaret stratejileri veya uzun vadeli pozisyonlar için özellikle uygun hale getirir.
crvUSD stabilitesinin üç temel sütunu
crvUSD'nin tasarımının özü tamamen merkeziyetsizdir - merkezi bir oracle'a dayanmaz ve insan müdahalesi yoktur. Sisteminin her aşaması, şeffaf, izin gerektirmeyen bir mantık temelinde akıllı sözleşmelerle kendi kendine çalışır. Bu, crvUSD'nin her zaman kırılganlık, sansüre karşı dayanıklılık ve güvenilir tarafsızlık sağlamasını garanti eder - tamamen kod ve DAO tarafından yönetilen bir stablecoin.
Faiz oranı dinamik ayarlama
crvUSD fiyatı sabit oranının üzerinde olduğunda, borçlanma oranı otomatik olarak düşer; sabit oranının altında olduğunda ise otomatik olarak artar. Bu kendini düzeltme mekanizması, talep ve arz dengesinin ayarlanması yoluyla istikrar sağlar - tamamen dış müdahaleye ihtiyaç duymadan.
Stabil Rezerv (eski PegKeepers)
Curve likidite havuzundaki arzı ayarlayarak, stabil rezerv mekanizması crvUSD fiyatını 1 dolar civarında tutar. Fiyat 1 doların üzerine çıktığında, sistem havuza crvUSD enjekte eder; fiyat 1 doların altına düştüğünde ise crvUSD geri çekilir. Bu işlemler, akıllı sözleşmeler aracılığıyla herkes tarafından tetiklenebilir ve böylece piyasa fiyatı dengelenir.
Tasarruf Tipi crvUSD (scrvUSD)
scrvUSD, crvUSD'nin gelir getiren versiyonudur. Kullanıcılar, crvUSD'lerini tasarruf cüzdanına yatırarak borçluların ödediği faizden pay alabilirler. crvUSD fiyatı, sabit döviz kurunun altına düştüğünde, scrvUSD'nin getiri oranı daha çekici hale gelir - çünkü borç verme faiz oranlarının artışı, token sahiplerinin kazançlarını da artıracaktır. Bu kazanç artışı, teorik olarak kullanıcıların crvUSD satın alarak yatırım yapmalarını teşvik edecek ve sonunda fiyatın sabitlenmesine yardımcı olacaktır.
crvUSD arzı artışı
DeFi pazarının zorlu koşullarında bile, crvUSD arzını artıran iki büyük katalizör var:
scrvUSD'nin piyasaya sürülmesi
Convex ve Yearn'in Yeniden Sağlama protokolü kullanıma sunuldu
Bu mekanizmalar birlikte crvUSD'nin tarihsel arz miktarını aşmasına ve sürekli olarak genişlemesine katkıda bulunuyor.
crvUSD 1 yıl arz değişiklikleri
Kredi faiz oranı istikrarı ve sabitleme gücü
scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden önce, borçlanma oranları çılgınca dalgalandı ve bir roller coaster gibi yukarı ve aşağı gitti. Ödünç alınan crvUSD'yi satan tek bir büyük borçlu, faiz oranlarında keskin bir artışı tetikleyebilir. scrvUSD, crvUSD'ye olan organik talebi artırarak faiz oranlarını istikrara kavuşturmak için tasarlanmıştır.
Aşağıdaki gibi, borçlanma faiz oranı scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra zirveye ulaştı ve sonrasında Aave'in USDT ve USDC gibi rakiplerinin seviyesinin altında sabit kaldı.
Aynı şekilde, scrvUSD, crvUSD'nin fiyat sabitlemesini önemli ölçüde güçlendirdi. scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, fiyat dalgalanmaları sürekli olarak daralmış ve 1 dolar sabitleme oranı son derece dayanıklı bir şekilde ortaya çıkmıştır. crvUSD, "yumuşak tasfiye" koruma mekanizması sayesinde kaliteli bir borç verme ürünü haline gelmişti ve şimdi borç verme faiz oranı rekabetçiliği ve sabitleme istikrarı açısından pazar lideri olmuştur.
Aave'in USDT ve USDC borç piyasalarının 14 günlük hareketli ortalama faiz oranı karşılaştırması ve crvUSD ortalama borç oranları
Bu arada, stabil rezervdeki crvUSD toplam likiditesi (grafikte "pegkeeper likiditesi" olarak işaretlenmiştir) sürekli artmakta ve sistemin sabit bir değeri korurken daha büyük borçlanma taleplerini karşılamasına olanak tanımaktadır.
crvUSD 1 yıllık sabit grafik, scrvUSD'nin tanıtımından sonraki gücü gösteriyor.
scrvUSD kullanım durumu ve kazanç performansı
Şu anda scrvUSD tutma miktarı crvUSD'nin dolaşımdaki toplam miktarının %20-%30'unu oluşturuyor, bu oran teminatlandırılmış yıllık getiri oranına (APR) bağlı olarak dalgalanacak.
Tasarruf-crvUSD kasasında stake edilen crvUSD miktarı.
Canlı yayına girdiğinden beri, scrvUSD altı ay içinde depozito kullanıcılarına yaklaşık %3,8 toplam getiri sağladı.
scrvUSD vault yatırıcılarının kazandığı toplam getiri
Resupply anlaşması crvUSD "su havuzu" olarak
Resupply protokolü, crvUSD'ye ek likidite çıkışı sağlayarak, kendine özgü arz mekanizması sayesinde Llamalend'e enjekte edilen crvUSD toplam miktarını önemli ölçüde artırmıştır.
crvUSD, Llamalend'e doğrudan sağlanan ile Resupply aracılığıyla sağlanan
Gelecek Görünümü
crvUSD iki yıldır piyasada olmasına rağmen, benimsenme oranı, ölçeklenme ve geliştirme süreci henüz tamamlanmamıştır. Teknik altyapı ve kullanıcı arayüzü sürekli olarak evrim geçiriyor ve kullanıcıya mümkün olan en sorunsuz ve sezgisel kredi deneyimini sunmayı amaçlıyor.
Aşağıda, yakında piyasaya sürülecek geliştirme planları ve beklenen yönler verilmiştir:
Daha fazla kredi piyasası
LlamaLend üzerindeki borç verme piyasası tamamen izinsiz oluşturulabilir - herkes yeni bir piyasa kurarak crvUSD alabilir (dikkat: bu borç almak, basmak değil).
LP token teminat olarak
Yeni pazar, yakında likidite sağlayıcı (LP) tokenlerinin teminat olarak kullanılarak crvUSD borç alınmasına (basılmadan!) destek verecektir. Örneğin, kullanıcılar Tricrypto LP tokenlerini (BTC, ETH ve USD içeren bir havuz) borç almak için kullanabileceklerdir. Bu mekanizma, LP tokenlerini teminat olarak kullanarak crvUSD borç almak suretiyle kaldıraç pozisyonlarını sürdürmeyi planlayan YieldBasis protokolü tarafından benimsenecektir.
Dikkat: Burada, yeni paraların basılmasından ziyade, borç verme pazarından crvUSD ödünç alımından bahsedilmektedir. Ancak, borç verme talebindeki artış dolaylı olarak daha fazla crvUSD'nin basılmasını teşvik edecektir.
Resupply mekanizmasının genişletilmesi
Resupply mekanizması sürekli olarak gelişmekte ve crvUSD'nin çeşitli borç alma piyasalarındaki dolaşım dağılımını etkili bir şekilde yönetmeye yardımcı olmaktadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
CrvUSD iki yıllık evrimi: aşırı teminatlandırma stablecoin'den Merkezi Olmayan Finans faiz oranı belirleyicisine
Orijinal Başlık: crvUSD: 2 Yıldır
Orijinal yazar: Curve News
Orijinal kaynak:
Derleme: Daisy, Mars Finans
crvUSD, iki yıllık dönümünü kutluyor ve dolaşım miktarı tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.
14 Mayıs 2025'te, crvUSD'nin iki yıllık doğum günü kutlanacak ve scrvUSD'nin de piyasaya çıkışının altı ayı dolmuş olacak. Bu süre zarfında, her iki sistem birçok küçük optimizasyondan geçti ve farklı piyasa koşullarında dayanıklılığını sürekli olarak doğruladı. Bu hafta, crvUSD'nin dolaşım miktarı 181 milyon USD'yi aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve piyasanın onun protokol tasarımı ve kullanılabilirliğine olan artan güvenini gösterdi.
Başlangıç: crvUSD ve LLAMMA'nın doğuşu
14 Mayıs 2023'te, crvUSD gerçek bir merkeziyetsiz ve aşırı teminatlandırılmış stabilcoin kimliğiyle piyasaya çıktı. Yenilikçi yanı, geleneksel sistemlere yeni bir alternatif sunan benzersiz tasfiye mekanizması LLAMMA'dır. Hâlâ, crvUSD en yüksek sermaye verimliliğine sahip stabilcoinlerden biridir.
Diğer platformların ani tasfiyelerinin aksine, crvUSD borç alanlara daha fazla esneklik ve istikrar sunar. %91'e kadar olan kredi değer oranı (LTV), kullanıcıların daha az varlık teminat göstererek daha fazla fon elde etmelerine olanak tanırken, piyasa dalgalanmalarında daha az etki altında kalmalarını sağlar. Bu, crvUSD'yi gelişmiş ticaret stratejileri veya uzun vadeli pozisyonlar için özellikle uygun hale getirir.
crvUSD stabilitesinin üç temel sütunu
crvUSD'nin tasarımının özü tamamen merkeziyetsizdir - merkezi bir oracle'a dayanmaz ve insan müdahalesi yoktur. Sisteminin her aşaması, şeffaf, izin gerektirmeyen bir mantık temelinde akıllı sözleşmelerle kendi kendine çalışır. Bu, crvUSD'nin her zaman kırılganlık, sansüre karşı dayanıklılık ve güvenilir tarafsızlık sağlamasını garanti eder - tamamen kod ve DAO tarafından yönetilen bir stablecoin.
Faiz oranı dinamik ayarlama
crvUSD fiyatı sabit oranının üzerinde olduğunda, borçlanma oranı otomatik olarak düşer; sabit oranının altında olduğunda ise otomatik olarak artar. Bu kendini düzeltme mekanizması, talep ve arz dengesinin ayarlanması yoluyla istikrar sağlar - tamamen dış müdahaleye ihtiyaç duymadan.
Stabil Rezerv (eski PegKeepers)
Curve likidite havuzundaki arzı ayarlayarak, stabil rezerv mekanizması crvUSD fiyatını 1 dolar civarında tutar. Fiyat 1 doların üzerine çıktığında, sistem havuza crvUSD enjekte eder; fiyat 1 doların altına düştüğünde ise crvUSD geri çekilir. Bu işlemler, akıllı sözleşmeler aracılığıyla herkes tarafından tetiklenebilir ve böylece piyasa fiyatı dengelenir.
Tasarruf Tipi crvUSD (scrvUSD)
scrvUSD, crvUSD'nin gelir getiren versiyonudur. Kullanıcılar, crvUSD'lerini tasarruf cüzdanına yatırarak borçluların ödediği faizden pay alabilirler. crvUSD fiyatı, sabit döviz kurunun altına düştüğünde, scrvUSD'nin getiri oranı daha çekici hale gelir - çünkü borç verme faiz oranlarının artışı, token sahiplerinin kazançlarını da artıracaktır. Bu kazanç artışı, teorik olarak kullanıcıların crvUSD satın alarak yatırım yapmalarını teşvik edecek ve sonunda fiyatın sabitlenmesine yardımcı olacaktır.
crvUSD arzı artışı
DeFi pazarının zorlu koşullarında bile, crvUSD arzını artıran iki büyük katalizör var:
scrvUSD'nin piyasaya sürülmesi
Convex ve Yearn'in Yeniden Sağlama protokolü kullanıma sunuldu
Bu mekanizmalar birlikte crvUSD'nin tarihsel arz miktarını aşmasına ve sürekli olarak genişlemesine katkıda bulunuyor.
crvUSD 1 yıl arz değişiklikleri
Kredi faiz oranı istikrarı ve sabitleme gücü
scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden önce, borçlanma oranları çılgınca dalgalandı ve bir roller coaster gibi yukarı ve aşağı gitti. Ödünç alınan crvUSD'yi satan tek bir büyük borçlu, faiz oranlarında keskin bir artışı tetikleyebilir. scrvUSD, crvUSD'ye olan organik talebi artırarak faiz oranlarını istikrara kavuşturmak için tasarlanmıştır.
Aşağıdaki gibi, borçlanma faiz oranı scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra zirveye ulaştı ve sonrasında Aave'in USDT ve USDC gibi rakiplerinin seviyesinin altında sabit kaldı.
Aynı şekilde, scrvUSD, crvUSD'nin fiyat sabitlemesini önemli ölçüde güçlendirdi. scrvUSD'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, fiyat dalgalanmaları sürekli olarak daralmış ve 1 dolar sabitleme oranı son derece dayanıklı bir şekilde ortaya çıkmıştır. crvUSD, "yumuşak tasfiye" koruma mekanizması sayesinde kaliteli bir borç verme ürünü haline gelmişti ve şimdi borç verme faiz oranı rekabetçiliği ve sabitleme istikrarı açısından pazar lideri olmuştur.
Aave'in USDT ve USDC borç piyasalarının 14 günlük hareketli ortalama faiz oranı karşılaştırması ve crvUSD ortalama borç oranları
Bu arada, stabil rezervdeki crvUSD toplam likiditesi (grafikte "pegkeeper likiditesi" olarak işaretlenmiştir) sürekli artmakta ve sistemin sabit bir değeri korurken daha büyük borçlanma taleplerini karşılamasına olanak tanımaktadır.
crvUSD 1 yıllık sabit grafik, scrvUSD'nin tanıtımından sonraki gücü gösteriyor.
scrvUSD kullanım durumu ve kazanç performansı
Şu anda scrvUSD tutma miktarı crvUSD'nin dolaşımdaki toplam miktarının %20-%30'unu oluşturuyor, bu oran teminatlandırılmış yıllık getiri oranına (APR) bağlı olarak dalgalanacak.
Tasarruf-crvUSD kasasında stake edilen crvUSD miktarı.
Canlı yayına girdiğinden beri, scrvUSD altı ay içinde depozito kullanıcılarına yaklaşık %3,8 toplam getiri sağladı.
scrvUSD vault yatırıcılarının kazandığı toplam getiri
Resupply anlaşması crvUSD "su havuzu" olarak
Resupply protokolü, crvUSD'ye ek likidite çıkışı sağlayarak, kendine özgü arz mekanizması sayesinde Llamalend'e enjekte edilen crvUSD toplam miktarını önemli ölçüde artırmıştır.
crvUSD, Llamalend'e doğrudan sağlanan ile Resupply aracılığıyla sağlanan
Gelecek Görünümü
crvUSD iki yıldır piyasada olmasına rağmen, benimsenme oranı, ölçeklenme ve geliştirme süreci henüz tamamlanmamıştır. Teknik altyapı ve kullanıcı arayüzü sürekli olarak evrim geçiriyor ve kullanıcıya mümkün olan en sorunsuz ve sezgisel kredi deneyimini sunmayı amaçlıyor.
Aşağıda, yakında piyasaya sürülecek geliştirme planları ve beklenen yönler verilmiştir:
Daha fazla kredi piyasası
LlamaLend üzerindeki borç verme piyasası tamamen izinsiz oluşturulabilir - herkes yeni bir piyasa kurarak crvUSD alabilir (dikkat: bu borç almak, basmak değil).
LP token teminat olarak
Yeni pazar, yakında likidite sağlayıcı (LP) tokenlerinin teminat olarak kullanılarak crvUSD borç alınmasına (basılmadan!) destek verecektir. Örneğin, kullanıcılar Tricrypto LP tokenlerini (BTC, ETH ve USD içeren bir havuz) borç almak için kullanabileceklerdir. Bu mekanizma, LP tokenlerini teminat olarak kullanarak crvUSD borç almak suretiyle kaldıraç pozisyonlarını sürdürmeyi planlayan YieldBasis protokolü tarafından benimsenecektir.
Dikkat: Burada, yeni paraların basılmasından ziyade, borç verme pazarından crvUSD ödünç alımından bahsedilmektedir. Ancak, borç verme talebindeki artış dolaylı olarak daha fazla crvUSD'nin basılmasını teşvik edecektir.
Resupply mekanizmasının genişletilmesi
Resupply mekanizması sürekli olarak gelişmekte ve crvUSD'nin çeşitli borç alma piyasalarındaki dolaşım dağılımını etkili bir şekilde yönetmeye yardımcı olmaktadır.