2025年值得關注的 Sui 鏈項目

作者：0xEdwardyw 來源：TokenInsight

簡介

由 Mysten Labs 於 2022 年推出，Sui 是一條新一代第一層區塊鏈，旨在通過其獨特的基於對象的架構和 Move 編程語言，重新定義區塊鏈的可擴展性與用戶體驗。與傳統基於帳戶體系的區塊鏈不同，Sui 將資產視爲可編程對象，從而實現更具表現力、更高安全性的智能合約邏輯。其並行執行引擎支持大規模交易吞吐量，並實現近乎即時的交易最終確認，使 Sui 成爲目前性能最卓越的區塊鏈之一。

2025 年，Sui 已從一個備受矚目的新秀成長爲一個成熟且快速擴張的生態系統。隨着在 DeFi、遊戲和現實世界資產（RWA）領域的廣泛應用，Sui 現已能夠與 Solana 等主要一層區塊鏈正面競爭。

Sui 的快速增長

截至 2025 年 4 月，Sui 的市值約爲 89.2 億美元，流通供應量爲 32.4 億枚 SUI 代幣，每枚價格約爲 2.75 美元。以市值計算，Sui 已躋身全球前十五大加密貨幣之列。

在去中心化金融（DeFi）領域，Sui 的總鎖倉量（TVL）在 2025 年 1 月曾達到 20.65 億美元的高點。到 4 月，TVL 回落至 12.26 億美元，顯示出一定程度的短期波動。然而，從 2024 年初不足 5 億美元增長到 2025 年突破 10 億美元的整體趨勢，依然體現了 Sui 生態系統的活躍度。

截至 2025 年4月，Sui 區塊鏈上穩定幣的總市值已達到 8.7788 億美元，自 2024 年 12 月以來增長了超過兩倍。

這種擴張主要得益於 2024 年引入的主要穩定幣，如 USDC、AUSD、FDUSD 和 USDY。這些穩定幣的整合提升了網路的流動性、交易實用性和 DeFi 協議的參與度。網路上活躍地址數量的增加也進一步表明，穩定幣正在被廣泛用於借貸、交易、匯款和儲蓄等多種場景。

Sui 區塊鏈已支持一系列在 DeFi、基礎設施、遊戲和去中心化物理基礎設施網路（DePIN）領域具有重大影響力的協議。在 DeFi 領域，Cetus Protocol 和 DeepBook 表現突出，分別在流動性提供和去中心化交易中扮演了關鍵角色。在基礎設施方面，Walrus 致力於去中心化存儲與可編程數據管理，代表了 Sui 上新興的基礎設施應用類別。而 MemeFi， 一款原本建立在 Ton 鏈上的 Tap-to-Earn 遊戲目前已經遷移到 Sui 鏈，顯示了 Sui 鏈的性能對 GameFi 應用的吸引力。

DeepBook 協議

DeepBook 協議是建立在 Sui 區塊鏈上的去中心化中央限價訂單簿（CLOB），旨在實現鏈上高速、低延遲的交易體驗。該協議於 2023 年 7 月推出，作爲 Sui 生態系統的原生流動性層，爲基於 Sui 的應用程序提供無縫交易支持。

值得注意的是，DeepBook 本身並不提供面向終端用戶的交易界面。相反，它通過內置交易功能，爲去中心化交易所、錢包及其他應用程序提供底層支持，允許這些應用在其基礎上實現代幣交易功能。

核心特性

DeepBook 的核心機制是一套完全鏈上運行的中央限價訂單簿（CLOB），所有的掛單、撤單與成交操作均透明記錄在區塊鏈上，確保了交易過程的公開性與可信度。借助 Sui 平行執行框架的優勢，DeepBook 能以大約 390 毫秒的速度完成交易結算，極大適配了對延遲敏感的高頻交易場景。

爲了維持市場活躍度，DeepBook 還引入了先進的做市算法，在不同交易對之間持續提供流動性，並最大程度減少用戶交易滑點。同時，平台採用了動態費用結構，向在低流動性時期提供流動性的做市商提供返佣獎勵，並爲活躍交易者提供手續費折扣，從而激勵持續的市場參與。

此外，DeepBook 具備高度可組合性，被設計爲可供其他 DeFi 應用程序輕鬆集成與構建的基礎設施層，進一步鞏固了其在 Sui 生態中的基礎性地位。

安全性也是 DeepBook 的核心關注點之一。該協議接受了嚴格的第三方審計，設有漏洞賞金計劃，並與安全專家密切合作，力求打造一個安全、穩健且值得信賴的交易環境。

代幣經濟模型

代幣用途

DEEP 代幣在 DeepBook 生態系統中承擔着多重功能。首先，DEEP 代幣用於支付平台上的交易手續費和流動性池創建費用，簡化交易流程並降低用戶成本。其次，在流動性不足的時期，做市商可以通過提供流動性獲得 DEEP 代幣返佣，這一機制有效鼓勵了持續的流動性提供並幫助收緊買賣價差。此外，持有 DEEP 代幣的用戶可以通過質押代幣參與 DeepBook 協議的治理，投票決定如協議升級、費用結構調整等關鍵事務，從而推動平台的社區自治發展。

代幣分配

DEEP 代幣的總供應量被設定爲 100 億枚，具體分配如下：

• 10% 用於初始社區空投，在代幣生成事件（TGE）時全部解鎖並分發，旨在獎勵那些在 DeepBook 初期發展過程中做出重要貢獻的早期用戶和活躍用戶；
• 28.43% 分配給核心貢獻者和早期支持者，包括支持 DeepBook 協議在開發、基礎設施、安全、增長和運營方面發展的團隊成員和合作夥伴；
• 61.57% 用於生態系統擴展，這部分將支持開發者激勵計劃、社區活動和長期生態增長戰略。

在代幣生成事件（TGE）時，總供應量的 25% 已解鎖，相當於 25 億枚 DEEP 代幣投入初期流通。

釋放計劃

剩餘的 75% 代幣將遵循釋放計劃，以確保項目發展與長期利益的一致性。

• 對於社區部分，14% 的代幣已在 TGE 時解鎖，剩餘部分將在未來 7 年內逐步釋放；
• 對於投資者和早期貢獻者，分配給開發團隊、早期投資人及生態擴展計劃的代幣將按如下方式釋放：設有 1 年鎖倉期（Cliff），隨後在 24 個月內按月線性釋放；Mysten Labs 獲得的代幣中，1% 在 TGE 時解鎖，剩餘部分將在 48 個月內線性釋放。

Cetus 協議

Cetus 協議是建立在 Sui 區塊鏈上的去中心化交易所（DEX）及集中流動性協議，旨在爲去中心化金融（DeFi）用戶提供一個靈活高效的流動性網路。該協議於 2023 年 5 月 10 日正式上線，採用了集中流動性做市商（CLMM）模型，以提升資本效率並優化交易體驗。

核心特性

Cetus 協議集成了一系列創新功能，專注於提升 Sui 區塊鏈上的交易與流動性提供效率。

集中流動性做市商（CLMM） Cetus 採用集中流動性做市商模型，允許流動性提供者（LP）在特定價格區間內分配資金。這種精準的流動性配置方式提高了資本利用率，使得 LP 能在活躍交易區間內獲得更多手續費收入，相較傳統的自動化做市商（AMM）模型收益更高。

無限流動性池（Infinity Pools） Infinity Pools 是無需許可的流動性池，設有多個手續費等級，賦予 LP 更大的靈活性以管理自身倉位。通過支持多樣化的交易策略和資產類型，這些池子顯著提升了 Cetus 平台上的整體流動性和交易體驗。

Cetus 金庫（Cetus Vault） Cetus Vault 提供自動化、優化的流動性管理服務，簡化了流動性提供流程，適合各類經驗水平的用戶。通過自動化策略，Cetus Vault 幫助用戶提升流動性收益率，使資金管理更加高效且易於操作。

意圖交易（Intent Trading） 意圖交易功能允許用戶預設交易意圖，如定投（DCA）或限價單等，極大地提高了交易的便捷性與策略性。用戶可以根據自身需求制定更加靈活、自動化的交易計劃，從而實現更高效的資金管理。

超級聚合器（Super Aggregator） Cetus 的超級聚合器功能整合了 Sui 生態系統內所有主要流動性來源，爲用戶提供最佳報價和最深流動性。這一機制不僅提高了交易執行的效率，還確保了用戶能夠以最優價格完成交易。

代幣經濟模型

代幣用途

CETUS 是 Cetus 協議的原生效用代幣，在生態系統中承擔着多重功能。作爲交易媒介，CETUS 被用於支付 Cetus 生態內的各類服務費用，並作爲用戶與協議功能互動的主要手段。通過流動性挖礦機制，用戶可以通過向協議提供流動性來賺取 CETUS 代幣，從而激勵社區成員積極參與並助力生態系統增長。在治理方面，持有 CETUS 的用戶可以參與協議治理，投票決定與協議開發和運營相關的重要事項。此外，CETUS 還可以用於質押，用戶質押後可獲得代表質押權益的非流通性代幣 xCETUS，在生態系統中享受額外的潛在福利。

代幣分配

CETUS 的總供應量上限爲 10 億枚，具體分配如下：

• 50%（5 億枚 CETUS）分配給社區與流動性提供者，用於激勵社區參與和流動性獎勵；
• 20%（2 億枚 CETUS）預留給核心團隊與顧問，以確保其利益與協議長期成功保持一致；
• 15%（1.5 億枚 CETUS）分配給早期投資者，作爲對項目開發早期支持的回報；
• 15%（1.5 億枚 CETUS）劃撥至流動性金庫，用於維護和增強協議的整體流動性。

Walrus 協議

Walrus 協議是由 Sui 區塊鏈開發團隊 Mysten Labs 推出的去中心化存儲與數據可用性解決方案，專爲高效處理大型二進制文件（通常稱爲“blob”）而設計。Walrus 旨在爲去中心化應用（dApps）提供安全、可擴展且具成本效益的存儲服務，並充分利用 Sui 的高性能架構，實現可編程的存儲功能，與智能合約無縫集成。

核心特性

Walrus 協議通過一系列創新功能，克服了傳統去中心化存儲系統的關鍵局限。其核心優勢在於高效存儲大型文件，採用了先進的糾刪編碼（Erasure Coding）技術，將數據劃分成更小的片段（稱爲“slivers”），並分布存儲在多個節點上。這種方式不僅確保了數據的冗餘性與容錯能力，還顯著降低了存儲成本，使 Walrus 相比許多現有解決方案更具經濟性。

與 Sui 區塊鏈的無縫集成爲 Walrus 帶來了獨特的可編程性，允許智能合約直接與存儲數據交互。這一特性使得 NFT 市場、鏈上媒體平台和數據密集型的 DeFi 應用能夠輕鬆構建，擴展了 Web3 應用的可能性。

可靠性也是 Walrus 協議的一大亮點。即使三分之二的存儲節點同時離線，Walrus 依然能夠憑藉其強大的數據認證機制和容錯架構完整恢復數據。與中心化雲服務提供商不同，Walrus 完全去中心化，消除了單點故障，賦予用戶對其數據的完整控制權，從而大幅提升了數據主權。

在易用性方面，Walrus 提供了豐富的交互接口，包括命令行工具（CLI）、軟件開發工具包（SDK）以及基於網頁的操作工具，方便開發者和終端用戶輕鬆接入與使用。這種靈活、開放的設計進一步降低了去中心化存儲的門檻，加速了 Walrus 在 Web3 領域的應用與普及。

代幣經濟模型

代幣用途

WAL 是 Walrus 協議的原生效用代幣，在生態系統中承擔着多項重要職能。首先，WAL 用於支付 Walrus 協議的存儲服務費用。爲了避免 WAL 代幣價格波動對用戶存儲成本產生影響，支付機制經過特別設計，確保費用以法幣價值保持穩定。用戶需預付 WAL，以換取固定時間段的數據存儲服務，支付的 WAL 會根據時間逐步分發給存儲節點和質押者作爲補償。

在安全性方面，WAL 代幣的委托質押機制是協議安全性的基礎。用戶可以將 WAL 代幣質押至節點，節點之間則競爭吸引更多質押，這直接影響到數據分配機制。獎勵將根據節點的實際表現進行分配，未來協議還將引入削減機制（Slashing），對表現不佳的節點進行懲罰，以進一步保障網路穩定。

在治理層面，WAL 代幣持有者可以參與協議治理，通過投票決定系統參數及處罰規則。節點的投票權重取決於其質押的 WAL 數量，從而實現代幣持有者、用戶與運營者之間的利益一致性。

代幣分配

WAL 代幣的總供應量爲 50 億枚，具體分配如下：

• 43%（21.5 億枚 WAL）分配至社區儲備基金，用於 Walrus 生態系統的長期發展和擴展；
• 10%（5 億枚 WAL）用於 Walrus 用戶空投，已全部解鎖，直接分發給社區成員；
• 20%（10 億枚 WAL）分配給早期開發支持者，設有 1 年鎖倉期（Cliff），隨後在 4 年內線性解鎖；
• 10%（5 億枚 WAL）分配給 Mysten Labs，以支持長期發展，預計到 2030 年 3 月前完成線性解鎖；
• 10%（5 億枚 WAL）用於早期應用補貼，在主網上線後 50 個月內線性釋放；
• 7%（3.5 億枚 WAL）分配給投資者，自主網上線 12 個月後開始解鎖。

MemeFi

MemeFi 是一款結合了迷因文化與 GameFi 機制的 tap-to-earn（點擊賺錢）Telegram 遊戲，如今已成爲 Sui 區塊鏈上的旗艦級消費應用。該遊戲最初於 2024 年 4 月初以 Telegram 小程序的形式發布，設計上追求極致的易用性和病毒式傳播效果，玩家通過不斷點擊屏幕，與各種迷因主題的 Boss 進行戰鬥，並賺取遊戲內獎勵。

在 2024 年 11 月，MemeFi 完成了向 Sui 網路的全面遷移，借助 Sui 的低延遲與高擴展性，進一步優化了遊戲體驗。與此同時，MemeFi 還舉行了原生效用與治理代幣 MEMEFI 的代幣生成事件（TGE），並通過空投和遊戲內獎勵機制，正式啓動了 MEMEFI 的分發。

核心特性

MemeFi 核心玩法是點擊戰鬥，玩家只需點擊屏幕，即可與各種迷因靈感的敵人進行戰鬥。這種簡單直觀、卻極具上癮性的玩法，讓用戶在輕鬆的娛樂中賺取遊戲內貨幣，兼顧了趣味性與獎勵感。

遊戲還引入了氏族系統，玩家可以加入或創建與熱門迷因幣（如 Dogecoin、Shiba Inu）相關聯的氏族。這些氏族之間可以發起大型突襲，互相攻擊以奪取寶藏，爭奪在遊戲世界中的主導地位。

爲了激發競爭，MemeFi 設有排行榜系統，根據玩家的表現進行排名。排名靠前的玩家將獲得 MemeFi 代幣及其他專屬遊戲內獎勵，鼓勵用戶不斷提升戰鬥技能並持續參與遊戲生態。

代幣經濟模型

代幣用途

MEMEFI 是 MemeFi 生態系統中的核心效用與治理代幣，承擔着多項關鍵功能。首先，MEMEFI 可用於遊戲內交易，包括購買道具、角色養成以及支付交易手續費。其次，持有 MEMEFI 的用戶可以通過去中心化自治組織（DAO）參與遊戲未來發展的治理決策，直接影響 MemeFi 的更新方向與生態演進。此外，用戶還可以質押 MEMEFI 代幣以獲得獎勵，或參與生態系統內的收益農業（Yield Farming）活動，從而實現代幣的增值與生態活躍。

代幣分配

MEMEFI 代幣的總供應量上限爲 100 億枚，具體分配如下：

• 90% 分配給社區獎勵，用於激勵遊戲內活躍用戶和生態建設者；
• 5.5% 預留給流動性池及交易所上線所需的流動性支持；
• 3% 分配給戰略合作夥伴與早期支持者，用以推動 MemeFi 的外部合作與初期發展；
• 1.5% 分配給種子輪投資者，獎勵在項目早期階段給予支持的羣體。

在代幣生成事件（TGE）時，MEMEFI 的全部供應量已一次性釋放，其中 90% 直接分配給社區使用。這部分社區分配不設鎖倉或釋放週期，允許用戶即時獲得並使用其代幣，進一步促進了 MemeFi 生態的快速啓動與擴張。

結語

Sui 生態正在步入一個關鍵的擴張與創新階段，有望成爲下一代 Web3 應用的基礎設施層。憑藉其以對象爲核心的架構設計和並行交易執行機制，Sui 在可擴展性與性能方面展現出無可比擬的優勢，非常適合支持遊戲、DeFi 和現實世界基礎設施等高吞吐量應用場景。

最終，Sui 不僅僅在構建一條高性能區塊鏈，更在致力於成爲一個以開發者爲中心、以用戶體驗爲核心，並且面向全球普及的開放平台。