#美联储FOMC会议# Рішення, прийняті на засіданнях Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) Федеральної резервної системи, мають значний вплив на ринок шифрування, головним чином через очікування монетарної політики, ризикованість ринку та ліквідність долара.
1. Політика відсоткових ставок та ліквідність ринку Збільшення відсоткової ставки: якщо FOMC вирішить підвищити відсоткову ставку або випустити яструбине повідомлення (наприклад, натякнути на тривалі високі відсотки), це зазвичай призводить до: Шифрування валюти падає: висока процентна ставка підвищує дохідність безризикових активів (як-от американські облігації), зменшуючи привабливість нефінансових активів (як-от біткойн). Долар зміцнюється: зміцнення долара може зменшити ціни на шифрування, оцінюване в доларах. Зниження процентних ставок або призупинення підвищення: Пташиний підхід (наприклад, натяк на зниження ставок) зазвичай підтримує ринок: Ринок шифрування відновлюється: поліпшення очікувань щодо ліквідності стимулює зростання ризикових активів. Наприклад, після того, як в грудні 2023 року FOMC натякнув на завершення підвищення процентних ставок, біткоїн за місяць зріс більше ніж на 20%. 2. Зменшення балансу та звуження ліквідності Скорочення балансу Федеральної резервної системи (скоротити баланс) буде виводити ліквідність долара з ринку, що може посилити тиск на продажі в шифруванні, особливо в умовах високого рівня важелів. 3. Емоції на ринку та ризикова прихильність Економічні прогнози в заяві FOMC (такі як побоювання щодо рецесії або м'якої посадки) вплинуть на ризикові уподобання інвесторів: Тривога щодо ризиків: якщо на зустрічі буде згадано економічну невизначеність, в короткостроковій перспективі це може викликати розпродаж на ринку шифрування (у зв'язку з фондовим ринком США). Очікування інфляції: якщо Федеральна резервна система США підвищить свою толерантність до інфляції, це може посилити наратив про біткоїн як "актив, що захищає від інфляції". 4. Непрямі канали: рух інституційних коштів Політика Федеральної резервної системи впливає на розподіл активів традиційних установ (таких як хедж-фонди, ETF). Наприклад: При низьких ставках інституції можуть збільшити криптоекспозицію, наприклад, через Bitcoin ETF. Посилення регулювання (таке як зменшення балансу + високі відсоткові ставки) може змусити установи зменшити володіння високоризиковими активами.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
#美联储FOMC会议# Рішення, прийняті на засіданнях Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) Федеральної резервної системи, мають значний вплив на ринок шифрування, головним чином через очікування монетарної політики, ризикованість ринку та ліквідність долара.
1. Політика відсоткових ставок та ліквідність ринку
Збільшення відсоткової ставки: якщо FOMC вирішить підвищити відсоткову ставку або випустити яструбине повідомлення (наприклад, натякнути на тривалі високі відсотки), це зазвичай призводить до:
Шифрування валюти падає: висока процентна ставка підвищує дохідність безризикових активів (як-от американські облігації), зменшуючи привабливість нефінансових активів (як-от біткойн).
Долар зміцнюється: зміцнення долара може зменшити ціни на шифрування, оцінюване в доларах.
Зниження процентних ставок або призупинення підвищення: Пташиний підхід (наприклад, натяк на зниження ставок) зазвичай підтримує ринок:
Ринок шифрування відновлюється: поліпшення очікувань щодо ліквідності стимулює зростання ризикових активів. Наприклад, після того, як в грудні 2023 року FOMC натякнув на завершення підвищення процентних ставок, біткоїн за місяць зріс більше ніж на 20%.
2. Зменшення балансу та звуження ліквідності
Скорочення балансу Федеральної резервної системи (скоротити баланс) буде виводити ліквідність долара з ринку, що може посилити тиск на продажі в шифруванні, особливо в умовах високого рівня важелів.
3. Емоції на ринку та ризикова прихильність
Економічні прогнози в заяві FOMC (такі як побоювання щодо рецесії або м'якої посадки) вплинуть на ризикові уподобання інвесторів:
Тривога щодо ризиків: якщо на зустрічі буде згадано економічну невизначеність, в короткостроковій перспективі це може викликати розпродаж на ринку шифрування (у зв'язку з фондовим ринком США).
Очікування інфляції: якщо Федеральна резервна система США підвищить свою толерантність до інфляції, це може посилити наратив про біткоїн як "актив, що захищає від інфляції".
4. Непрямі канали: рух інституційних коштів
Політика Федеральної резервної системи впливає на розподіл активів традиційних установ (таких як хедж-фонди, ETF). Наприклад:
При низьких ставках інституції можуть збільшити криптоекспозицію, наприклад, через Bitcoin ETF.
Посилення регулювання (таке як зменшення балансу + високі відсоткові ставки) може змусити установи зменшити володіння високоризиковими активами.