Depuis la publication du rapport de recherche de TrendResearch le 24 avril 2025, l’ETH est passé de 1 800 $ à environ 2 400 $, soit une augmentation d’environ 30 % en un mois, et la prédiction avant la rédaction du rapport est de 1 450 $. À ce moment-là, les principales raisons de cette forte hausse sont les suivantes : l’ETH dispose toujours de données financières stables et le statut de la crypto en tant qu’infrastructure importante n’a pas changé ; Les sommets à court terme ont une énorme marge d’ajustement (une baisse de plus de 60% en 4 mois ) et la position courte sur le marché des produits dérivés est énorme, et le volume au comptant le plus bas a grimpé jusqu’à une zone de swap de support importante, et la disposition continue de la finance traditionnelle et l’afflux progressif d’ETF. À l’heure actuelle, notre prédiction pour l’ETH est qu’il peut dépasser 5 000 $ à long terme, et dans le scénario optimiste, si le BTC atteint 300 000+ dans ce cycle, l’ETH devrait atteindre 10 000 $ et saisira l’opportunité d’objectifs connexes dans l’écosystème ETH pendant longtemps.
I. Prévisions de valorisation pour l'ETH
Un contexte important dans la nouvelle valorisation de l’ETH est la capture de la tendance à la convergence des actifs numériques clés avec la finance traditionnelle. Nous sommes préoccupés par le fait que le BTC, en tant qu’actif numérique le plus important, a ouvert le prélude à son inclusion dans les actifs de réserve stratégique par divers États des États-Unis après l’adoption des ETF au comptant, et est progressivement devenu une expansion d’échelle et un remplacement stratégique des actifs en dollars américains dans une certaine mesure, se classant actuellement au 6e rang de la capitalisation boursière mondiale des actifs, et l’ETF au comptant US BTC gère actuellement environ 118,6 milliards de dollars d’actifs, ce qui représente environ 6 % de la valeur marchande totale du bitcoin. La convergence des crypto-actifs avec la finance traditionnelle ne fait aucun doute. Dans une interview à Dubaï en mai, CZ a déclaré que le prix du bitcoin pourrait atteindre 500 000 à 1 million de dollars dans ce cycle de marché.
ETH possède actuellement des données financières solides, et son statut en tant qu'infrastructure fondamentale du chiffrement financier n'a pas changé. La valeur totale du TV DeFi d'Ethereum est d'environ 60 milliards de dollars, représentant plus de 53 % du marché mondial du DeFi, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins est de 124 milliards de dollars, représentant plus de 50 % de la capitalisation totale des stablecoins dans le monde. Le total de l'AUM des ETF Ethereum est de 7,2 milliards de dollars, et la taille d'investissement du fonds de marché monétaire tokenisé BUID de BlackRock dans l'écosystème Ethereum est d'environ 2,7 milliards de dollars, représentant 92 % de ses actifs totaux.
ETH a rapidement chuté à environ 1300 dollars après avoir atteint trois sommets à 4000 dollars en 2024, avec un ATH de plus de 4800 dollars. Basé sur les facteurs potentiels suivants, nous prédisons que le prix de l'ETH atteindra 5000 dollars lors de ce cycle.
La fin imminente du QT américain et le début de nouvelles baisses de taux d'intérêt.
Le nouveau président de la SEC pourrait apporter des avancées concernant la tokenisation sur la chaîne ETH et des percées sur les projets de loi liés au staking.
La gestion et la réparation de la feuille de route de la fondation ETH, en maintenant un certain niveau d'innovation en infrastructure
Écosystème financier en chaîne à croissance stable
Sous des prévisions optimistes à long terme, l'ETH est susceptible d'atteindre 10000 dollars dans le nouveau cycle, les conditions suivantes doivent être remplies :
BTC hausse au-dessus de 300 000 dollars
ETH apporte des innovations d'infrastructure remarquables bénéfiques pour DeFi
Les institutions américaines poussent l'ETH à devenir un lieu natif important pour la tokenisation des actifs.
L'effet de démonstration entraîne la tokenisation des actifs mondiaux
Deux projets de l'écosystème ETH à ne pas ignorer
1、UNI(Uniswap): le plus grand protocole DEX du marché du chiffrement
Uniswap est le plus ancien et le plus grand protocole Dex du marché du chiffrement, avec une TV de 4,7 milliards de dollars, un volume de transactions quotidien dépassant 2 milliards de dollars et un bénéfice annuel de 900 millions de dollars. UNI est entièrement en circulation, avec environ 40 % verrouillés pour la gouvernance, actuellement une capitalisation boursière en circulation de 4 milliards de dollars et une FDV de 6,6 milliards.
Actuellement, il existe un certain découplage entre la conception de l'économie des tokens UNI et les revenus du protocole. Les revenus générés par le protocole ne sont pas automatiquement répartis entre les détenteurs de tokens UNI. UNI joue principalement le rôle de token de gouvernance, permettant de contrôler l'utilisation du trésor par le vote. Par le biais de propositions de gouvernance, il peut avoir un effet positif indirect sur le prix du token UNI, comme en 2024, lorsque le vote du DAO a décidé de racheter 10 millions de tokens UNI.
Le découplage entre les revenus du protocole et les gains en tokens est principalement dû aux préoccupations concernant le risque de régulation des titres par la SEC. Actuellement, dans le processus d'assouplissement et de réglementation progressive de la cryptographie aux États-Unis, la répartition des protocoles UNI pourrait avoir une possibilité de mise à niveau à l'avenir.
Récemment, les principaux développements de Uniswap concernent l'extension de Uniswap V4 et Unichain, ainsi que l'activation préliminaire du mécanisme « interrupteur de frais » (Fee Switch).
2、AAVE(Aave) : le plus grand protocole de prêt du marché du chiffrement
AAVE est le plus grand protocole de prêt sur le marché du chiffrement, avec une TV de 23 milliards de dollars, générant 450 millions de dollars de revenus par an, avec un token entièrement circulant, et une capitalisation boursière de 3,3 milliards de dollars.
Tout comme la situation d'UNI, les revenus du protocole n'ont pas de relation de dividende directe avec AAVE, mais influencent indirectement par la gouvernance.
Récemment, les principales avancées d'Aave concernent le développement d'Aave V4, l'expansion inter-chaînes de la stablecoin native GHO, et la promotion du projet Horizon pour explorer les activités RWA.
3、ENA(Ethena): le plus grand protocole de stablecoin synthétique du marché de chiffrement
Depuis 2025, le dollar synthétique USDe d'Ethena est devenu le troisième actif adossé au dollar sur le marché du chiffrement, avec une taille d'émission juste derrière USDT et USDC. USDe est également le seul stablecoin synthétique parmi eux. En termes de rendement, Ethena est également un protocole DeFi très rentable, générant 315 millions de dollars de revenus en un an. La capitalisation boursière de ENA est actuellement de 2,18 milliards de dollars, avec une FDV de 5,6 milliards de dollars.
Récemment, Ethena a fait des progrès dans ses affaires avec une approche intégrée : Ethena s'associe à Securitize pour lancer le réseau blockchain "Converge", visant à faire le pont entre la TradFi et le DeFi, prévoit de lancer un produit de stablecoin iUSDe destiné aux institutions financières traditionnelles, intégrera son stablecoin sUSDe dans l'application Teegram, et construit également un écosystème basé sur son stablecoin sUSDe, y compris une bourse perpétuelle et Spot Etherea basée sur une chaîne d'application propriétaire et un protocole d'options et de produits structurés en chaîne Derive.
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Trend Research : La prévision optimiste pour l'ETH dans le nouveau cycle est de 10000 dollars.
Depuis la publication du rapport de recherche de TrendResearch le 24 avril 2025, l’ETH est passé de 1 800 $ à environ 2 400 $, soit une augmentation d’environ 30 % en un mois, et la prédiction avant la rédaction du rapport est de 1 450 $. À ce moment-là, les principales raisons de cette forte hausse sont les suivantes : l’ETH dispose toujours de données financières stables et le statut de la crypto en tant qu’infrastructure importante n’a pas changé ; Les sommets à court terme ont une énorme marge d’ajustement (une baisse de plus de 60% en 4 mois ) et la position courte sur le marché des produits dérivés est énorme, et le volume au comptant le plus bas a grimpé jusqu’à une zone de swap de support importante, et la disposition continue de la finance traditionnelle et l’afflux progressif d’ETF. À l’heure actuelle, notre prédiction pour l’ETH est qu’il peut dépasser 5 000 $ à long terme, et dans le scénario optimiste, si le BTC atteint 300 000+ dans ce cycle, l’ETH devrait atteindre 10 000 $ et saisira l’opportunité d’objectifs connexes dans l’écosystème ETH pendant longtemps.
I. Prévisions de valorisation pour l'ETH
Un contexte important dans la nouvelle valorisation de l’ETH est la capture de la tendance à la convergence des actifs numériques clés avec la finance traditionnelle. Nous sommes préoccupés par le fait que le BTC, en tant qu’actif numérique le plus important, a ouvert le prélude à son inclusion dans les actifs de réserve stratégique par divers États des États-Unis après l’adoption des ETF au comptant, et est progressivement devenu une expansion d’échelle et un remplacement stratégique des actifs en dollars américains dans une certaine mesure, se classant actuellement au 6e rang de la capitalisation boursière mondiale des actifs, et l’ETF au comptant US BTC gère actuellement environ 118,6 milliards de dollars d’actifs, ce qui représente environ 6 % de la valeur marchande totale du bitcoin. La convergence des crypto-actifs avec la finance traditionnelle ne fait aucun doute. Dans une interview à Dubaï en mai, CZ a déclaré que le prix du bitcoin pourrait atteindre 500 000 à 1 million de dollars dans ce cycle de marché.
ETH possède actuellement des données financières solides, et son statut en tant qu'infrastructure fondamentale du chiffrement financier n'a pas changé. La valeur totale du TV DeFi d'Ethereum est d'environ 60 milliards de dollars, représentant plus de 53 % du marché mondial du DeFi, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins est de 124 milliards de dollars, représentant plus de 50 % de la capitalisation totale des stablecoins dans le monde. Le total de l'AUM des ETF Ethereum est de 7,2 milliards de dollars, et la taille d'investissement du fonds de marché monétaire tokenisé BUID de BlackRock dans l'écosystème Ethereum est d'environ 2,7 milliards de dollars, représentant 92 % de ses actifs totaux.
ETH a rapidement chuté à environ 1300 dollars après avoir atteint trois sommets à 4000 dollars en 2024, avec un ATH de plus de 4800 dollars. Basé sur les facteurs potentiels suivants, nous prédisons que le prix de l'ETH atteindra 5000 dollars lors de ce cycle.
Deux projets de l'écosystème ETH à ne pas ignorer
1、UNI(Uniswap): le plus grand protocole DEX du marché du chiffrement
Uniswap est le plus ancien et le plus grand protocole Dex du marché du chiffrement, avec une TV de 4,7 milliards de dollars, un volume de transactions quotidien dépassant 2 milliards de dollars et un bénéfice annuel de 900 millions de dollars. UNI est entièrement en circulation, avec environ 40 % verrouillés pour la gouvernance, actuellement une capitalisation boursière en circulation de 4 milliards de dollars et une FDV de 6,6 milliards.
Actuellement, il existe un certain découplage entre la conception de l'économie des tokens UNI et les revenus du protocole. Les revenus générés par le protocole ne sont pas automatiquement répartis entre les détenteurs de tokens UNI. UNI joue principalement le rôle de token de gouvernance, permettant de contrôler l'utilisation du trésor par le vote. Par le biais de propositions de gouvernance, il peut avoir un effet positif indirect sur le prix du token UNI, comme en 2024, lorsque le vote du DAO a décidé de racheter 10 millions de tokens UNI.
Le découplage entre les revenus du protocole et les gains en tokens est principalement dû aux préoccupations concernant le risque de régulation des titres par la SEC. Actuellement, dans le processus d'assouplissement et de réglementation progressive de la cryptographie aux États-Unis, la répartition des protocoles UNI pourrait avoir une possibilité de mise à niveau à l'avenir.
Récemment, les principaux développements de Uniswap concernent l'extension de Uniswap V4 et Unichain, ainsi que l'activation préliminaire du mécanisme « interrupteur de frais » (Fee Switch).
2、AAVE(Aave) : le plus grand protocole de prêt du marché du chiffrement
AAVE est le plus grand protocole de prêt sur le marché du chiffrement, avec une TV de 23 milliards de dollars, générant 450 millions de dollars de revenus par an, avec un token entièrement circulant, et une capitalisation boursière de 3,3 milliards de dollars.
Tout comme la situation d'UNI, les revenus du protocole n'ont pas de relation de dividende directe avec AAVE, mais influencent indirectement par la gouvernance.
Récemment, les principales avancées d'Aave concernent le développement d'Aave V4, l'expansion inter-chaînes de la stablecoin native GHO, et la promotion du projet Horizon pour explorer les activités RWA.
3、ENA(Ethena): le plus grand protocole de stablecoin synthétique du marché de chiffrement
Depuis 2025, le dollar synthétique USDe d'Ethena est devenu le troisième actif adossé au dollar sur le marché du chiffrement, avec une taille d'émission juste derrière USDT et USDC. USDe est également le seul stablecoin synthétique parmi eux. En termes de rendement, Ethena est également un protocole DeFi très rentable, générant 315 millions de dollars de revenus en un an. La capitalisation boursière de ENA est actuellement de 2,18 milliards de dollars, avec une FDV de 5,6 milliards de dollars.
Récemment, Ethena a fait des progrès dans ses affaires avec une approche intégrée : Ethena s'associe à Securitize pour lancer le réseau blockchain "Converge", visant à faire le pont entre la TradFi et le DeFi, prévoit de lancer un produit de stablecoin iUSDe destiné aux institutions financières traditionnelles, intégrera son stablecoin sUSDe dans l'application Teegram, et construit également un écosystème basé sur son stablecoin sUSDe, y compris une bourse perpétuelle et Spot Etherea basée sur une chaîne d'application propriétaire et un protocole d'options et de produits structurés en chaîne Derive.