O DAO de 1 polegada votou para parar de coletar o Swap Surplus e devolvê-lo aos usuários, enquanto o DAO planeja explorar outras fontes de renda.
Ethereum foi responsável por mais de 70% do volume agregado total de 1 polegada no segundo trimestre, continuando seu domínio.
A diversidade dos Fusion Resolvers e o volume total de transações processadas pelos Resolvers continuaram a aumentar, ultrapassando US$ 11,7 bilhões no segundo trimestre.
O desenvolvimento da carteira de hardware de rede de 1 polegada ainda continua e 2 milhões de USDC foram aprovados para concluir a versão de transação do produto.
*Observação: este relatório inclui dados de Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain e Fantom. Dados de zkSync, Klaytn e Aurora não estão incluídos no momento. *
Indicadores-chave
Análise de desempenho
Análise do usuário
A base de usuários para a agregação de rede de 1 polegada e protocolo de ordem de limite tem crescido ao longo do ano passado. O primeiro trimestre registrou 3,3 milhões de usuários totais do Aggregation Protocol, que subiu para 4,5 milhões no segundo trimestre. Da mesma forma, a base de usuários do protocolo de ordem limitada (Limit Order Protocol) aumentou de 261.000 no primeiro trimestre para 438.000 no segundo trimestre, e o número de usuários aumentou 68% em relação ao trimestre anterior. **Em média, a rede de 1 polegada atende a uma média de 54.300 usuários por dia. Em 22 de junho, a média móvel de 30 dias do indicador atingiu o pico de 64.800. **
**Ethereum continuou a manter seu status de "cadeia de baleias" no segundo trimestre, com um tamanho médio de transação de US$ 31.000. **Depois de Ethereum, Arbitrum e Optimism seguem com tamanhos médios de transação de US$ 4.600 e US$ 4.200, respectivamente. A Fantom tem o menor tamanho médio de negócios em $ 1.200. Em todas as cadeias, o tamanho médio geral da transação é de US$ 6.800. Este foi um declínio de 28,9% em relação à média do primeiro trimestre de US$ 9.600, indicando volumes de transações menores no segundo trimestre.
No Ethereum, o aumento no tamanho médio da transação no segundo trimestre foi devido à atualização de Xangai e à habilitação de retiradas de staking de ETH. Embora a atualização tenha ocorrido em 12 de abril, o Lido não abriu retiradas até 15 de maio. Portanto, os próximos dois maiores picos no tamanho médio da transação Ethereum foram em 23 de maio e 15 de junho, quando 96.000 stETH e 46.000 stETH foram trocados por meio do protocolo de ordem de limite de 1 polegada.
Realizar Análise
No segundo trimestre, o volume total de transações da 1inch Network ultrapassou US$ 28 bilhões, uma queda de 37% em relação ao primeiro trimestre. No entanto, esse declínio não se deve apenas à diminuição do volume de transações no segundo trimestre, mas também ao volume de transações inflado no primeiro trimestre causado pelo evento sem âncora do USDC em março de 2023. Removendo o volume durante a semana não ancorada de 10 a 16 de março e substituindo o volume médio pelo restante do primeiro trimestre, o volume total do trimestre deve ser de US$ 34,5 bilhões,** implicando apenas uma queda de 19% em relação ao primeiro trimestre. **
Em termos de tamanho médio da transação, o tamanho da transação do protocolo de ordem limite é maior que o do protocolo de agregação. A diferença se torna mais pronunciada em dias de maior volume e maior volatilidade do mercado. Isso cria mais oportunidades para disparar ordens limitadas, pois uma maior volatilidade resulta em movimentos de preço mais significativos e mais incerteza sobre a execução do preço.
A Uniswap continua liderando em termos de volumes exportados de 1 polegada processados pela bolsa descentralizada subjacente (DEX). ** Dos US$ 18 bilhões em volume de exportação, a Uniswap respondeu por 34% com US$ 6 bilhões. ** Isso representa uma queda de cerca de 9% em relação ao primeiro trimestre, quando o Uniswap representava 43% do volume total de saída.
A proporção do volume de transações da 1inch Network permaneceu consistente com o primeiro trimestre, respondendo por 9% em ambos os trimestres. "Outros" DEXs viram mudanças notáveis no segundo trimestre, que incluíram centenas de origens. Essas DEXs representaram 12,9% do volume total de transações no primeiro trimestre, mas esse número disparou para 44% no segundo trimestre. Essa participação de mercado veio principalmente de Uniswap e Curve, que caíram 9% e 14% em relação ao trimestre anterior, respectivamente, ** destacando a diversificação da distribuição de volume. **
**A Fusion Resolvers está fazendo um progresso positivo no segundo trimestre de 2023 e agora está processando uma média de US$ 1,3 bilhão em volume de transações por mês. **
Os volumes no primeiro trimestre foram impulsionados pelo evento de unpegging do USDC, gerando mais de US$ 2 bilhões em volume em apenas duas semanas. Excluindo de 6 a 19 de março, o volume semanal médio no primeiro trimestre foi de US$ 265 milhões, em comparação com US$ 293 milhões no segundo trimestre, um aumento de 11%.
De acordo com a classificação da Unicorn Power, apenas os cinco primeiros resolvedores são elegíveis para lidar com o volume de transações do Fusion. De acordo com as estatísticas da Unicorn Power, no final do segundo trimestre, os laboratórios de 1 polegada representavam 30,6% de toda a rede. Outros resolvedores importantes incluem Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion e OTEX, respondendo por 28,9%, 16,1%, 11,1% e 6,9%, respectivamente. Laertes seguiu com uma participação relativamente pequena de 4,3 por cento.
Análise de participação de mercado
Em uma base trimestral, a participação de mercado dos agregadores permaneceu praticamente estável. Os agregadores da categoria “Outros” tiveram o maior aumento, de 5%, enquanto o de 1 polegada teve a maior queda, de 6%. Apesar disso, **1inch ainda está claramente à frente de outros agregadores, respondendo por 49% de todos os usuários diretos dos agregadores no segundo trimestre. **
1inch é seguido pelo ParaSwap, que responde por 11% de todos os usuários diretos. A categoria “outros”, que inclui mais de 15 agregadores diferentes, representou 15% dos assinantes diretos no segundo trimestre. O cenário de agregadores parece estar se expandindo, com uma leve realocação de participação de mercado neste trimestre.
** Ao longo do segundo trimestre, o protocolo de agregação de 1 polegada manteve uma grande quota no volume total de transacções, representando 81%, um ligeiro decréscimo face ao primeiro trimestre (83%). **O volume de transações do contrato de ordem de limite de 1 polegada atingiu seu pico em 16 de maio, contribuindo com 32% do volume total de transações naquele dia, porque foi afetado pela retirada do Lido stETH em 15 de maio. Em contraste, 27 de maio foi o dia de menor volume no segundo trimestre, com pedidos limitados respondendo por apenas 10% do volume total do dia.
Conceitualmente, o domínio dos protocolos de agregação no volume de transações é lógico. O protocolo de ordens limitadas opera com base nas variações de preço que acionam o swap, enquanto o swap do protocolo de agregação ocorre instantaneamente, resultando em maior volume de transações.
**No segundo trimestre, a Ethereum manteve sua posição de liderança na rede de 1 polegada, respondendo por 70% do volume total agregado de 8 cadeias. A Arbitrum ficou em segundo lugar, contribuindo com 12% da agregação total. ** Curiosamente, isso marca o segundo trimestre consecutivo em que a Arbitrum é a primeira escolha (em volume) para agregadores. Essa conquista segue um airdrop do token nativo da Arbitrum, ARB, no final de março de 2023.
**No entanto, uma análise mais aprofundada do desempenho do Ethereum mostra que seu domínio está diminuindo. **Ethereum representou 81% do volume agregado total em janeiro e sua participação caiu para 71% em junho. Essa tendência sugere que a atividade do usuário mudará para cadeias mais econômicas à medida que outras redes melhorarem e amadurecerem.
**No geral, os volumes agregados para todas as cadeias diminuíram no 2º trimestre em comparação com o 1º trimestre. A Ethereum teve uma queda notável de 42,5% no volume total de transações, com a Arbitrum vendo a menor queda de apenas 0,3%. Em contraste, o Fantom teve o maior declínio, com seu volume de agregação caindo 53,3%. **
Análise de tesouraria e penhor
** No final do segundo trimestre, os ativos de tesouraria DAO de 1 polegada diminuíram 10,8% e o acordo foi de $ 16,3 milhões. **Esta queda pode ser atribuída a vários fatores, incluindo a aprovação da alocação de 2 milhões de USDC para a 1ª proposta IP 30 (para concluir a produção da carteira de hardware de 1 polegada) e a aprovação da alocação de 100.000 USDC para a 1ª proposta Proposta IP 31 (para o Programa Community Builder de 1 polegada).
Além disso, o término da cobrança de excedentes de swap, anteriormente a principal fonte de receita do DAO de 1 polegada, também contribuiu para essa queda. Em resposta, os DAOs estão explorando outras fontes de renda. Uma dessas iniciativas é depositar 1 milhão de USDC no AAVE V3, o que gerará uma APR estimada de 1-2%. **No futuro, a empresa planeja explorar ainda mais como o modelo Fusion pode gerar receita adicional. **
**No final do segundo trimestre, o número de promessas 1INCH V2 atingiu 184 milhões, um aumento significativo de mais de 20% em comparação com o trimestre anterior. **Os incentivos de aposta que levam a esse crescimento incluem o acúmulo de Unicorn Power, que pode ser usado para votar em propostas no DAO de 1 polegada ou delegado a resolvedores para obter rendimento. Os incentivos à delegação começaram no final de janeiro, o que levou a um grande fluxo de apostas em fevereiro.
No entanto, a quantidade de promessas caiu ligeiramente em 1,2 milhão em maio, registrando pela primeira vez que a saída de promessas de 1INCH V2 foi maior do que a entrada. A queda coincidiu com uma desaceleração mais ampla em todo o ecossistema de criptomoedas na época, com a capitalização total do mercado de criptomoedas caindo 11% em 30 de maio em relação ao pico em abril de 2023. Em junho, o influxo de garantia aumentou para 29,3 milhões 1INCH.
Comparado com o contrato de penhor V1, o contrato de penhor V2 atraiu mais tokens 1INCH prometidos. No entanto, a dinâmica de aposta mudou como uma porcentagem da oferta circulante. O contrato de staking V1 atingiu um pico de 31,5% da 1INCH em setembro de 2021, enquanto o staking V2 atualmente representa 19,8% da oferta circulante. De referir ainda que a oferta circulante em setembro de 2021 era de 165 milhões, face aos 943 milhões de hoje.
Resumir
No segundo trimestre de 2023, a 1inch Network continua a melhorar o engajamento do usuário enquanto passa por uma série de mudanças. Os protocolos de agregação e ordem de limite tiveram um crescimento significativo no número diário de usuários, demonstrando a crescente influência da plataforma no espaço DeFi. Embora o Ethereum continuasse respondendo pela maior parte de seu volume agregado, os usuários migraram gradualmente para a rede mais econômica durante o segundo trimestre. A rede também processou US$ 28 bilhões em transações durante o trimestre. Mudanças de governança, especificamente o fim da coleta de excedentes de swap, também impulsionarão 1 polegada para explorar outros fluxos de receita. Coletivamente, essas mudanças refletem a resposta da plataforma às mudanças nas condições do mercado e nas necessidades do usuário.
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Sabedoria e sabedoria: uma rápida olhada nos pontos-chave do relatório de progresso ecológico da 1inch no segundo trimestre
Autor: Ryan Celaj
Fonte original: Messari
Pontos chave:
*Observação: este relatório inclui dados de Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain e Fantom. Dados de zkSync, Klaytn e Aurora não estão incluídos no momento. *
Indicadores-chave
Análise de desempenho
Análise do usuário
A base de usuários para a agregação de rede de 1 polegada e protocolo de ordem de limite tem crescido ao longo do ano passado. O primeiro trimestre registrou 3,3 milhões de usuários totais do Aggregation Protocol, que subiu para 4,5 milhões no segundo trimestre. Da mesma forma, a base de usuários do protocolo de ordem limitada (Limit Order Protocol) aumentou de 261.000 no primeiro trimestre para 438.000 no segundo trimestre, e o número de usuários aumentou 68% em relação ao trimestre anterior. **Em média, a rede de 1 polegada atende a uma média de 54.300 usuários por dia. Em 22 de junho, a média móvel de 30 dias do indicador atingiu o pico de 64.800. **
**Ethereum continuou a manter seu status de "cadeia de baleias" no segundo trimestre, com um tamanho médio de transação de US$ 31.000. **Depois de Ethereum, Arbitrum e Optimism seguem com tamanhos médios de transação de US$ 4.600 e US$ 4.200, respectivamente. A Fantom tem o menor tamanho médio de negócios em $ 1.200. Em todas as cadeias, o tamanho médio geral da transação é de US$ 6.800. Este foi um declínio de 28,9% em relação à média do primeiro trimestre de US$ 9.600, indicando volumes de transações menores no segundo trimestre.
No Ethereum, o aumento no tamanho médio da transação no segundo trimestre foi devido à atualização de Xangai e à habilitação de retiradas de staking de ETH. Embora a atualização tenha ocorrido em 12 de abril, o Lido não abriu retiradas até 15 de maio. Portanto, os próximos dois maiores picos no tamanho médio da transação Ethereum foram em 23 de maio e 15 de junho, quando 96.000 stETH e 46.000 stETH foram trocados por meio do protocolo de ordem de limite de 1 polegada.
Realizar Análise
No segundo trimestre, o volume total de transações da 1inch Network ultrapassou US$ 28 bilhões, uma queda de 37% em relação ao primeiro trimestre. No entanto, esse declínio não se deve apenas à diminuição do volume de transações no segundo trimestre, mas também ao volume de transações inflado no primeiro trimestre causado pelo evento sem âncora do USDC em março de 2023. Removendo o volume durante a semana não ancorada de 10 a 16 de março e substituindo o volume médio pelo restante do primeiro trimestre, o volume total do trimestre deve ser de US$ 34,5 bilhões,** implicando apenas uma queda de 19% em relação ao primeiro trimestre. **
Em termos de tamanho médio da transação, o tamanho da transação do protocolo de ordem limite é maior que o do protocolo de agregação. A diferença se torna mais pronunciada em dias de maior volume e maior volatilidade do mercado. Isso cria mais oportunidades para disparar ordens limitadas, pois uma maior volatilidade resulta em movimentos de preço mais significativos e mais incerteza sobre a execução do preço.
A Uniswap continua liderando em termos de volumes exportados de 1 polegada processados pela bolsa descentralizada subjacente (DEX). ** Dos US$ 18 bilhões em volume de exportação, a Uniswap respondeu por 34% com US$ 6 bilhões. ** Isso representa uma queda de cerca de 9% em relação ao primeiro trimestre, quando o Uniswap representava 43% do volume total de saída.
A proporção do volume de transações da 1inch Network permaneceu consistente com o primeiro trimestre, respondendo por 9% em ambos os trimestres. "Outros" DEXs viram mudanças notáveis no segundo trimestre, que incluíram centenas de origens. Essas DEXs representaram 12,9% do volume total de transações no primeiro trimestre, mas esse número disparou para 44% no segundo trimestre. Essa participação de mercado veio principalmente de Uniswap e Curve, que caíram 9% e 14% em relação ao trimestre anterior, respectivamente, ** destacando a diversificação da distribuição de volume. **
**A Fusion Resolvers está fazendo um progresso positivo no segundo trimestre de 2023 e agora está processando uma média de US$ 1,3 bilhão em volume de transações por mês. **
Os volumes no primeiro trimestre foram impulsionados pelo evento de unpegging do USDC, gerando mais de US$ 2 bilhões em volume em apenas duas semanas. Excluindo de 6 a 19 de março, o volume semanal médio no primeiro trimestre foi de US$ 265 milhões, em comparação com US$ 293 milhões no segundo trimestre, um aumento de 11%.
De acordo com a classificação da Unicorn Power, apenas os cinco primeiros resolvedores são elegíveis para lidar com o volume de transações do Fusion. De acordo com as estatísticas da Unicorn Power, no final do segundo trimestre, os laboratórios de 1 polegada representavam 30,6% de toda a rede. Outros resolvedores importantes incluem Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion e OTEX, respondendo por 28,9%, 16,1%, 11,1% e 6,9%, respectivamente. Laertes seguiu com uma participação relativamente pequena de 4,3 por cento.
Análise de participação de mercado
Em uma base trimestral, a participação de mercado dos agregadores permaneceu praticamente estável. Os agregadores da categoria “Outros” tiveram o maior aumento, de 5%, enquanto o de 1 polegada teve a maior queda, de 6%. Apesar disso, **1inch ainda está claramente à frente de outros agregadores, respondendo por 49% de todos os usuários diretos dos agregadores no segundo trimestre. **
1inch é seguido pelo ParaSwap, que responde por 11% de todos os usuários diretos. A categoria “outros”, que inclui mais de 15 agregadores diferentes, representou 15% dos assinantes diretos no segundo trimestre. O cenário de agregadores parece estar se expandindo, com uma leve realocação de participação de mercado neste trimestre.
** Ao longo do segundo trimestre, o protocolo de agregação de 1 polegada manteve uma grande quota no volume total de transacções, representando 81%, um ligeiro decréscimo face ao primeiro trimestre (83%). **O volume de transações do contrato de ordem de limite de 1 polegada atingiu seu pico em 16 de maio, contribuindo com 32% do volume total de transações naquele dia, porque foi afetado pela retirada do Lido stETH em 15 de maio. Em contraste, 27 de maio foi o dia de menor volume no segundo trimestre, com pedidos limitados respondendo por apenas 10% do volume total do dia.
Conceitualmente, o domínio dos protocolos de agregação no volume de transações é lógico. O protocolo de ordens limitadas opera com base nas variações de preço que acionam o swap, enquanto o swap do protocolo de agregação ocorre instantaneamente, resultando em maior volume de transações.
**No segundo trimestre, a Ethereum manteve sua posição de liderança na rede de 1 polegada, respondendo por 70% do volume total agregado de 8 cadeias. A Arbitrum ficou em segundo lugar, contribuindo com 12% da agregação total. ** Curiosamente, isso marca o segundo trimestre consecutivo em que a Arbitrum é a primeira escolha (em volume) para agregadores. Essa conquista segue um airdrop do token nativo da Arbitrum, ARB, no final de março de 2023.
**No entanto, uma análise mais aprofundada do desempenho do Ethereum mostra que seu domínio está diminuindo. **Ethereum representou 81% do volume agregado total em janeiro e sua participação caiu para 71% em junho. Essa tendência sugere que a atividade do usuário mudará para cadeias mais econômicas à medida que outras redes melhorarem e amadurecerem.
**No geral, os volumes agregados para todas as cadeias diminuíram no 2º trimestre em comparação com o 1º trimestre. A Ethereum teve uma queda notável de 42,5% no volume total de transações, com a Arbitrum vendo a menor queda de apenas 0,3%. Em contraste, o Fantom teve o maior declínio, com seu volume de agregação caindo 53,3%. **
Análise de tesouraria e penhor
** No final do segundo trimestre, os ativos de tesouraria DAO de 1 polegada diminuíram 10,8% e o acordo foi de $ 16,3 milhões. **Esta queda pode ser atribuída a vários fatores, incluindo a aprovação da alocação de 2 milhões de USDC para a 1ª proposta IP 30 (para concluir a produção da carteira de hardware de 1 polegada) e a aprovação da alocação de 100.000 USDC para a 1ª proposta Proposta IP 31 (para o Programa Community Builder de 1 polegada).
Além disso, o término da cobrança de excedentes de swap, anteriormente a principal fonte de receita do DAO de 1 polegada, também contribuiu para essa queda. Em resposta, os DAOs estão explorando outras fontes de renda. Uma dessas iniciativas é depositar 1 milhão de USDC no AAVE V3, o que gerará uma APR estimada de 1-2%. **No futuro, a empresa planeja explorar ainda mais como o modelo Fusion pode gerar receita adicional. **
**No final do segundo trimestre, o número de promessas 1INCH V2 atingiu 184 milhões, um aumento significativo de mais de 20% em comparação com o trimestre anterior. **Os incentivos de aposta que levam a esse crescimento incluem o acúmulo de Unicorn Power, que pode ser usado para votar em propostas no DAO de 1 polegada ou delegado a resolvedores para obter rendimento. Os incentivos à delegação começaram no final de janeiro, o que levou a um grande fluxo de apostas em fevereiro.
No entanto, a quantidade de promessas caiu ligeiramente em 1,2 milhão em maio, registrando pela primeira vez que a saída de promessas de 1INCH V2 foi maior do que a entrada. A queda coincidiu com uma desaceleração mais ampla em todo o ecossistema de criptomoedas na época, com a capitalização total do mercado de criptomoedas caindo 11% em 30 de maio em relação ao pico em abril de 2023. Em junho, o influxo de garantia aumentou para 29,3 milhões 1INCH.
Comparado com o contrato de penhor V1, o contrato de penhor V2 atraiu mais tokens 1INCH prometidos. No entanto, a dinâmica de aposta mudou como uma porcentagem da oferta circulante. O contrato de staking V1 atingiu um pico de 31,5% da 1INCH em setembro de 2021, enquanto o staking V2 atualmente representa 19,8% da oferta circulante. De referir ainda que a oferta circulante em setembro de 2021 era de 165 milhões, face aos 943 milhões de hoje.
Resumir
No segundo trimestre de 2023, a 1inch Network continua a melhorar o engajamento do usuário enquanto passa por uma série de mudanças. Os protocolos de agregação e ordem de limite tiveram um crescimento significativo no número diário de usuários, demonstrando a crescente influência da plataforma no espaço DeFi. Embora o Ethereum continuasse respondendo pela maior parte de seu volume agregado, os usuários migraram gradualmente para a rede mais econômica durante o segundo trimestre. A rede também processou US$ 28 bilhões em transações durante o trimestre. Mudanças de governança, especificamente o fim da coleta de excedentes de swap, também impulsionarão 1 polegada para explorar outros fluxos de receita. Coletivamente, essas mudanças refletem a resposta da plataforma às mudanças nas condições do mercado e nas necessidades do usuário.