Na reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway, realizada no sábado passado, Warren Buffett anunciou que deixará o cargo de CEO da empresa até ao final do ano. O CEO de 94 anos, conhecido como o "Oráculo de Omaha", nomeou o Vice-presidente Greg Abel como seu sucessor para liderar o conglomerado de $1 trilião na sua próxima era.
Buffett, que está no comando da Berkshire Hathaway desde 1965, deixa um legado financeiro que fez as ações subirem impressionantes 5,502,284%
Mas enquanto ele se prepara para passar as rédeas, a empresa e Abel agora têm que decidir o que fazer com os 350 mil milhões de dólares em reservas de caixa que Buffett está a deixar-lhes. Um homem de negócios só é tão bom quanto a sua liquidez, por isso, um portfólio de caixa não é assim tão mau de ter, certo? Bem, não exatamente.
$350 bilhões em reservas de caixa, o que fazer?
A Berkshire Hathaway terminou 2024 com $334 bilhões em dinheiro, a maior quantia que já deteve após vender $134 bilhões em ações de várias empresas, incluindo a Apple e o Bank of America, ao longo de 2024. Desde então, esse número aumentou para impressionantes $350 bilhões em maio.
O dinheiro é a opção mais segura para qualquer instituição em mercados incertos, mas também limita os retornos, especialmente quando a inflação e as taxas de juro baixas corroem o poder de compra real.
Buffett afirma que não considera o dinheiro um investimento superior a longo prazo. Na sua carta anual de 2024 aos acionistas, ele disse que a Berkshire "nunca irá preferir a posse de ativos equivalentes a dinheiro em vez da posse de bons negócios, sejam eles controlados ou apenas parcialmente detidos."
O problema mais pertinente em acumular dinheiro é um que o próprio CEO atual já contou: a inflação. Manter bilhões em dinheiro pode parecer seguro durante longos períodos de dificuldades econômicas, mas a erosão do poder de compra ao longo do tempo pode minar silenciosamente até mesmo os maiores portfólios.
Os certificados de depósito e as contas de poupança de alto rendimento podem oferecer retornos na faixa de 4% a 5%. No entanto, em comparação com o retorno anual médio do S&P 500 de mais de 10% ao longo de décadas, eles não valem nada.
O novo CEO da Berkshire mudará as estratégias?
O novo CEO Greg Abel é um executivo experiente com experiência nas participações da Berkshire. Mas os olhos atentos dos investidores estão a perguntar-se como ele irá aplicar o capital da empresa e manter o princípio de negócios de Warren Buffett, o investimento disciplinado.
Os observadores notam que a gestão de caixa de Buffett tornaria difícil para Abel tomar decisões na empresa. Não acreditamos que Abel queira ser o próximo Warren Buffett, ninguém pode, ninguém será. Ele vale 160 mil milhões de dólares porque passou anos a aprender sobre ações, a folhear relatórios financeiros e a seguir quase religiosamente manuais de 90 anos.
O dinheiro torna-o ‘pronto para o momento certo’
Segundo alguns economistas, na eventualidade de uma recessão económica, a Berkshire estará numa posição poderosa para agir enquanto outros estão a recuar.
O analista de criptomoedas e investidor de capital de risco Miles Deutscher explicou sua própria estratégia de manter mais de 50% de seu patrimônio líquido em dinheiro. Através de um curto fio na plataforma social X, ele afirmou que "os gestores de fundos ficariam envergonhados com essa ponderação de portfólio."
Para Deutscher, o dinheiro ajuda os investidores a mover rapidamente as suas posições de mercado sem a necessidade de liquidar ativos em momentos inoportunos.
A questão para a Berkshire é se Abel vê a estratégia baseada em dinheiro de Buffett como a melhor maneira de proceder? Ou ele seguirá o que as empresas de Wall Street fazem melhor, alocando capital de forma agressiva? O vice-presidente de 62 anos tem 350 bilhões de dólares em caixa à sua disposição, ele pode aproveitar ao máximo isso, ou destruir 60 anos da história de sucesso da Berkshire Hathaway.
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O presente de despedida de Warren Buffett de 350 mil milhões de dólares para a Berkshire Hathaway é de dois gumes, tudo pode acontecer...
Na reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway, realizada no sábado passado, Warren Buffett anunciou que deixará o cargo de CEO da empresa até ao final do ano. O CEO de 94 anos, conhecido como o "Oráculo de Omaha", nomeou o Vice-presidente Greg Abel como seu sucessor para liderar o conglomerado de $1 trilião na sua próxima era.
Buffett, que está no comando da Berkshire Hathaway desde 1965, deixa um legado financeiro que fez as ações subirem impressionantes 5,502,284%
Mas enquanto ele se prepara para passar as rédeas, a empresa e Abel agora têm que decidir o que fazer com os 350 mil milhões de dólares em reservas de caixa que Buffett está a deixar-lhes. Um homem de negócios só é tão bom quanto a sua liquidez, por isso, um portfólio de caixa não é assim tão mau de ter, certo? Bem, não exatamente.
$350 bilhões em reservas de caixa, o que fazer?
A Berkshire Hathaway terminou 2024 com $334 bilhões em dinheiro, a maior quantia que já deteve após vender $134 bilhões em ações de várias empresas, incluindo a Apple e o Bank of America, ao longo de 2024. Desde então, esse número aumentou para impressionantes $350 bilhões em maio.
O dinheiro é a opção mais segura para qualquer instituição em mercados incertos, mas também limita os retornos, especialmente quando a inflação e as taxas de juro baixas corroem o poder de compra real.
Buffett afirma que não considera o dinheiro um investimento superior a longo prazo. Na sua carta anual de 2024 aos acionistas, ele disse que a Berkshire "nunca irá preferir a posse de ativos equivalentes a dinheiro em vez da posse de bons negócios, sejam eles controlados ou apenas parcialmente detidos."
O problema mais pertinente em acumular dinheiro é um que o próprio CEO atual já contou: a inflação. Manter bilhões em dinheiro pode parecer seguro durante longos períodos de dificuldades econômicas, mas a erosão do poder de compra ao longo do tempo pode minar silenciosamente até mesmo os maiores portfólios.
Os certificados de depósito e as contas de poupança de alto rendimento podem oferecer retornos na faixa de 4% a 5%. No entanto, em comparação com o retorno anual médio do S&P 500 de mais de 10% ao longo de décadas, eles não valem nada.
O novo CEO da Berkshire mudará as estratégias?
O novo CEO Greg Abel é um executivo experiente com experiência nas participações da Berkshire. Mas os olhos atentos dos investidores estão a perguntar-se como ele irá aplicar o capital da empresa e manter o princípio de negócios de Warren Buffett, o investimento disciplinado.
Os observadores notam que a gestão de caixa de Buffett tornaria difícil para Abel tomar decisões na empresa. Não acreditamos que Abel queira ser o próximo Warren Buffett, ninguém pode, ninguém será. Ele vale 160 mil milhões de dólares porque passou anos a aprender sobre ações, a folhear relatórios financeiros e a seguir quase religiosamente manuais de 90 anos.
O dinheiro torna-o ‘pronto para o momento certo’
Segundo alguns economistas, na eventualidade de uma recessão económica, a Berkshire estará numa posição poderosa para agir enquanto outros estão a recuar.
O analista de criptomoedas e investidor de capital de risco Miles Deutscher explicou sua própria estratégia de manter mais de 50% de seu patrimônio líquido em dinheiro. Através de um curto fio na plataforma social X, ele afirmou que "os gestores de fundos ficariam envergonhados com essa ponderação de portfólio."
Para Deutscher, o dinheiro ajuda os investidores a mover rapidamente as suas posições de mercado sem a necessidade de liquidar ativos em momentos inoportunos.
A questão para a Berkshire é se Abel vê a estratégia baseada em dinheiro de Buffett como a melhor maneira de proceder? Ou ele seguirá o que as empresas de Wall Street fazem melhor, alocando capital de forma agressiva? O vice-presidente de 62 anos tem 350 bilhões de dólares em caixa à sua disposição, ele pode aproveitar ao máximo isso, ou destruir 60 anos da história de sucesso da Berkshire Hathaway.