Доходность долгосрочных государственных облигаций Японии взлетела до 18-летнего максимума, правительство признало тормоз ухудшения бюджетной политики, а эксперты высказались о наличии признаков ухудшения, и рынок был крайне обеспокоен его потенциальным влиянием на японскую экономику и глобальные потоки капитала. (Синопсис: Уоррен Баффет тоже паникует? Облигация Berkshire Hathaway на 90 миллиардов иен «достигла наименьшего рекорда в истории», а японский фондовый индекс упал на 1000 пунктов) (Предыстория добавлена: богатый папа предупреждает, что «грядет конец света»: никто не покупает аукционы облигаций США, биткоин устремится к 1 миллиону долларов) Доходность долгосрочных облигаций Японии значительно выросла в мае 2024 года, а доходность 40-летних государственных облигаций выросла сегодня на 6 базисных пунктов (22), достигнув самого высокого уровня с 2007 года, однажды достигнув 3,675%. Доходность 30-летних и 20-летних облигаций также достигла или приблизилась к историческим максимумам. В соответствии с ожиданиями рынка, ее государственные финансы и платежеспособность будут снижаться. Эксперты также предупреждают, что может образоваться идеальный шторм. В чем причина резкого роста урожайности? Япония с позавчерашнего дня (20) ведет торги по новым долгосрочным публичным облигациям, соответственно с 20-летних, 30-летних и 40-летних меток, и результаты продаж мизерные, но и вызвали панику на рынке, масштаб торгов в 20-летний публичный период составляет около 1 трлн иен, но рынок не платит, мультипликатор торгов составляет всего 2,5 раза, а разница хвоста составляет 1,14, установив рекорд худших продаж публичных облигаций с 1987 года. Хвостовая разница, которая указывает на отношение средней аукционной цены к наименьшему спреду, сейчас достигла 1,14, что эквивалентно тому, что на рынке уже нет желающих хвататься в долг по высоким ценам, поэтому рынок считает, что риск возрос, и у многих лиц есть возможность финансового ухудшения. Во-первых, это недавнее изменение политики Банком Японии (BoJ), постепенное сворачивание ультрамягкой денежно-кредитной политики и сокращение покупок облигаций, что привело к уменьшению количества крупных, чувствительных к цене покупателей на рынке. Сообщается, что Банк Японии по-прежнему удерживает около 52% доли рынка JGB. Недавняя финансовая ситуация в Японии также вызвала глубокую обеспокоенность, в том числе растущую обеспокоенность по поводу финансовой устойчивости Японии. Соотношение долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии превысило 250%. По данным Bloomberg, важный японский политик Сигэру Исиба публично выступил против снижения налогов и предупредил: «Давление на расходы на социальное обеспечение, вызванное старением демографической структуры, также ухудшает финансовые перспективы». Кроме того, по мере роста доходности казначейских облигаций США также оказывается давление на отток японских фондов облигаций. Эксперты предупреждают: крутой, идеальный шторм Эксперты рынка в целом выражают обеспокоенность резким ростом доходности, который значительно усугубляет фискальное давление Японии. Учитывая чрезвычайно высокую долговую нагрузку, растущая стоимость заимствований может поставить правительство перед трудным выбором между жесткой бюджетной экономией и повышением налогов в будущем. Bank of America Securities отмечает, что эта восходящая спираль называется крутизной, но на самом деле крутизна является глобальным трендом, при котором ожидается более высокая инфляция, экономический рост и государственное фискальное давление: «Мы считаем, что риск закручивания более выражен в Соединенных Штатах, за которыми следуют Япония, еврозона и Великобритания». Главный экономист NAB Салли Олд объяснила, что рост инфляции означает, что Банк Японии может сократить покупки облигаций в будущем, что делает рынок более зависимым от розничных и институциональных инвесторов за пределами центрального банка. Создается впечатление, что рынок JGB столкнулся с идеальным штормом, и в целом инвесторы более бдительны и осторожны в отношении длинного конца кривой доходности и роста премий. Наоми Финк, глобальный стратег Nikko Asset Management, также предупредила о фискальных предупреждениях японского правительства, но считает, что вероятность масштабного ухода от японских облигаций невысока, но произойдет корректировка более высоких доходностей. Заглядывая в будущее, можно сказать, насколько эффективно японское правительство будет управлять своим огромным долгом и последующей корректировкой денежно-кредитной политики Банка Японии, что станет ключевым фактором, определяющим потоки капитала на японском рынке облигаций и во всем мире. Похожие истории Биткоин побил новый максимум в $110 000! Налоговая реформа Трампа привела к тому, что доходность 20-летних облигаций США взлетела выше 5%, а фондовый рынок США был полностью уничтожен Financial Times: тайваньская долговая лягушка понесла средние потери крови в 11-12% в мае! Рынок облигаций США слишком монолитен: Tether держит облигации США на $120 млрд, «19-е место по величине в мире», опережая Германию, и заработал $1 млрд в первом квартале этого года (японские облигации рухнули? Эксперты предупреждают, что доходность 40-летних облигаций «пробила 3,6%», достигнув 18-летнего максимума: грядет идеальный шторм» Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo «Динамичный тренд — самое влиятельное новостное СМИ о блокчейне».
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Крах японских облигаций? 40-летняя доходность «превысила 3,6%», достигнув 18-летнего рекорда, эксперты предупреждают: идеальный шторм надвигается.
Доходность долгосрочных государственных облигаций Японии взлетела до 18-летнего максимума, правительство признало тормоз ухудшения бюджетной политики, а эксперты высказались о наличии признаков ухудшения, и рынок был крайне обеспокоен его потенциальным влиянием на японскую экономику и глобальные потоки капитала. (Синопсис: Уоррен Баффет тоже паникует? Облигация Berkshire Hathaway на 90 миллиардов иен «достигла наименьшего рекорда в истории», а японский фондовый индекс упал на 1000 пунктов) (Предыстория добавлена: богатый папа предупреждает, что «грядет конец света»: никто не покупает аукционы облигаций США, биткоин устремится к 1 миллиону долларов) Доходность долгосрочных облигаций Японии значительно выросла в мае 2024 года, а доходность 40-летних государственных облигаций выросла сегодня на 6 базисных пунктов (22), достигнув самого высокого уровня с 2007 года, однажды достигнув 3,675%. Доходность 30-летних и 20-летних облигаций также достигла или приблизилась к историческим максимумам. В соответствии с ожиданиями рынка, ее государственные финансы и платежеспособность будут снижаться. Эксперты также предупреждают, что может образоваться идеальный шторм. В чем причина резкого роста урожайности? Япония с позавчерашнего дня (20) ведет торги по новым долгосрочным публичным облигациям, соответственно с 20-летних, 30-летних и 40-летних меток, и результаты продаж мизерные, но и вызвали панику на рынке, масштаб торгов в 20-летний публичный период составляет около 1 трлн иен, но рынок не платит, мультипликатор торгов составляет всего 2,5 раза, а разница хвоста составляет 1,14, установив рекорд худших продаж публичных облигаций с 1987 года. Хвостовая разница, которая указывает на отношение средней аукционной цены к наименьшему спреду, сейчас достигла 1,14, что эквивалентно тому, что на рынке уже нет желающих хвататься в долг по высоким ценам, поэтому рынок считает, что риск возрос, и у многих лиц есть возможность финансового ухудшения. Во-первых, это недавнее изменение политики Банком Японии (BoJ), постепенное сворачивание ультрамягкой денежно-кредитной политики и сокращение покупок облигаций, что привело к уменьшению количества крупных, чувствительных к цене покупателей на рынке. Сообщается, что Банк Японии по-прежнему удерживает около 52% доли рынка JGB. Недавняя финансовая ситуация в Японии также вызвала глубокую обеспокоенность, в том числе растущую обеспокоенность по поводу финансовой устойчивости Японии. Соотношение долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии превысило 250%. По данным Bloomberg, важный японский политик Сигэру Исиба публично выступил против снижения налогов и предупредил: «Давление на расходы на социальное обеспечение, вызванное старением демографической структуры, также ухудшает финансовые перспективы». Кроме того, по мере роста доходности казначейских облигаций США также оказывается давление на отток японских фондов облигаций. Эксперты предупреждают: крутой, идеальный шторм Эксперты рынка в целом выражают обеспокоенность резким ростом доходности, который значительно усугубляет фискальное давление Японии. Учитывая чрезвычайно высокую долговую нагрузку, растущая стоимость заимствований может поставить правительство перед трудным выбором между жесткой бюджетной экономией и повышением налогов в будущем. Bank of America Securities отмечает, что эта восходящая спираль называется крутизной, но на самом деле крутизна является глобальным трендом, при котором ожидается более высокая инфляция, экономический рост и государственное фискальное давление: «Мы считаем, что риск закручивания более выражен в Соединенных Штатах, за которыми следуют Япония, еврозона и Великобритания». Главный экономист NAB Салли Олд объяснила, что рост инфляции означает, что Банк Японии может сократить покупки облигаций в будущем, что делает рынок более зависимым от розничных и институциональных инвесторов за пределами центрального банка. Создается впечатление, что рынок JGB столкнулся с идеальным штормом, и в целом инвесторы более бдительны и осторожны в отношении длинного конца кривой доходности и роста премий. Наоми Финк, глобальный стратег Nikko Asset Management, также предупредила о фискальных предупреждениях японского правительства, но считает, что вероятность масштабного ухода от японских облигаций невысока, но произойдет корректировка более высоких доходностей. Заглядывая в будущее, можно сказать, насколько эффективно японское правительство будет управлять своим огромным долгом и последующей корректировкой денежно-кредитной политики Банка Японии, что станет ключевым фактором, определяющим потоки капитала на японском рынке облигаций и во всем мире. Похожие истории Биткоин побил новый максимум в $110 000! Налоговая реформа Трампа привела к тому, что доходность 20-летних облигаций США взлетела выше 5%, а фондовый рынок США был полностью уничтожен Financial Times: тайваньская долговая лягушка понесла средние потери крови в 11-12% в мае! Рынок облигаций США слишком монолитен: Tether держит облигации США на $120 млрд, «19-е место по величине в мире», опережая Германию, и заработал $1 млрд в первом квартале этого года (японские облигации рухнули? Эксперты предупреждают, что доходность 40-летних облигаций «пробила 3,6%», достигнув 18-летнего максимума: грядет идеальный шторм» Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo «Динамичный тренд — самое влиятельное новостное СМИ о блокчейне».