Исследование тенденций С 24 апреля 2025 года был опубликован ** исследовательский отчет по всей сети, ETH вырос с $1,800 до $2,400, увеличившись примерно на 30% за один месяц**, а прогноз перед написанием исследовательского отчета должен начинаться с $1,450. На тот момент к основным причинам бычьего настроя фирмы можно отнести: ETH по-прежнему имеет стабильные финансовые данные, а статус криптовалюты как важной инфраструктуры не изменился; Краткосрочные максимумы имеют огромный диапазон корректировки (снижение более чем на 60% за 4 месяца ) и короткая позиция на срочном рынке огромна, и нижний спотовый объем поднялся до важной области свопа поддержки, и непрерывная раскладка традиционных финансов и постепенный приток ETF. В настоящее время наш прогноз для ETH заключается в том, что в долгосрочной перспективе он может пробить отметку в $5 000, и в оптимистичном сценарии, если BTC вырастет до 300 000+ в этом цикле, ожидается, что ETH вырастет до $10 000** и воспользуется возможностями, связанными с экосистемой ETH в долгосрочной перспективе.
Оценка прогноза ETH
Одним из важных фонов для новой оценки ETH является захват тенденции слияния ключевых цифровых активов с традиционными финансами. Мы обращаем внимание на то, что BTC, являясь самым важным цифровым активом, после одобрения спотового ETF открыл эру его включения в стратегические резервные активы различных штатов США, постепенно становясь масштабным расширением долларовых активов и в определенной степени стратегической заменой, в настоящее время занимая 6-е место в мировом рыночном капитализации активов. Спотовый ETF на BTC в США в настоящее время управляет активами на сумму около 118,6 миллиарда долларов, что составляет примерно 6% от общей рыночной капитализации биткойна. Тенденция слияния криптоактивов и традиционных финансов больше не вызывает сомнений. CZ в интервью в Дубае в мае заявил, что цена биткойна в текущем рыночном цикле может достичь от 500 тысяч до 1 миллиона долларов.
ETH по-прежнему обладает устойчивыми финансовыми показателями, и позиция как наиболее важной инфраструктуры криптофинансов не изменилась. Общий TVL DeFi на Ethereum составляет около 60 миллиардов долларов, что составляет более 53% от мирового рынка DeFi, а рыночная капитализация стейблкоинов составляет 124 миллиарда долларов, что составляет более 50% от общей капитализации стейблкоинов в мире. Общая AUM ETF Ethereum составляет 7,2 миллиарда долларов, а токенизированный фонд денежного рынка BUIDL от BlackRock имеет объем инвестиций в экосистеме Ethereum примерно 2,7 миллиарда долларов, что составляет 92% от его общего объема активов.
ETH быстро упал до уровня около 1300 долларов после трех максимумов на уровне 4000 долларов в 2024 году, ATH составил более 4800 долларов. На основе следующих потенциальных факторов мы предсказываем, что цена ETH в этом цикле достигнет 5000 долларов:
Завершение QT в США и дальнейшее начало снижения процентных ставок
Новый председатель SEC может привести к прорыву в вопросах токенизации на ETH и законопроектах, связанных со ставками.
Управление и восстановление маршрута фонда ETH, поддержание определенного уровня инноваций в инфраструктуре
Поддержание стабильного роста онлайновой финансовой экосистемы
При долгосрочном оптимистичном прогнозе, ETH в новом цикле имеет шанс достичь 10000 долларов США, необходимо выполнить следующие условия:
BTC рост до 300k долларов США
ETH приносит яркие инновации в инфраструктуре, полезные для DeFi
Американские учреждения продвигают ETH как важное родное место для токенизации активов
Эффект демонстрации приводит к глобальной токенизации активов
Два. Три ETH экосистемных проекта, которые нельзя игнорировать
1、UNI(Uniswap): крупнейший DEX-протокол на крипторынке
Uniswap - это самый ранний и крупнейший Dex-протокол на крипторынке, TVL составляет 4,7 миллиарда долларов, ежедневный объем торгов превышает 2 миллиарда долларов, а годовая прибыль составляет 900 миллионов долларов. UNI полностью в обращении, около 40% заблокировано для управления, текущая рыночная капитализация составляет 4 миллиарда долларов, FDV - 6,6 миллиарда.
В настоящее время существует определённое расхождение между дизайном токеномики UNI и доходами протокола: доходы, генерируемые протоколом, не распределяются автоматически между держателями токенов UNI. UNI в основном выполняет функцию токена управления, позволяя контролировать использование казначейства через голосование. Это также может косвенно оказать положительное влияние на цену UNI через предложения по управлению, например, в 2024 году DAO проголосует за выкуп 10 миллионов UNI.
Отделение доходов протокола от доходов токенов в основном обусловлено рисками, связанными с ранее установленным SEC регулированием определения ценных бумаг. В настоящее время, в процессе постепенного смягчения и нормализации регулирования шифрования в США, распределение UNI протокола может быть обновлено в будущем.
Недавние основные достижения Uniswap связаны с расширением Uniswap V4 и Unichain, а также с предварительной активацией механизма "переключения сборов".
2、AAVE(Aave): крупнейший кредитный протокол на рынке криптовалют
AAVE является крупнейшим кредитным протоколом на криптовалютном рынке с TVL 23 миллиарда долларов, за год он генерирует 450 миллионов долларов дохода, токены находятся в обращении на 100%, а рыночная капитализация составляет 3.3 миллиарда долларов.
Похожие на UNI, доходы от протокола не имеют прямой связи с AAVE, а косвенно влияют через управление.
Недавние основные достижения Aave связаны с разработкой Aave V4, кроссчейн-расширением нативной стабильной монеты GHO, а также продвижением проекта Horizon в исследовании бизнеса RWA.
3、ENA(Ethena): самый крупный протокол синтетических стейблкоинов на крипторынке
С 2025 года синтетический доллар Ethena USDe стал третьим по величине долларовым активом, привязанным к крипторынку, его выпуск уступает только USDT и USDC, USDe также является единственной синтетической стабильной монетой среди них. С точки зрения доходности, Ethena также является высокодоходным DeFi протоколом, который за год принес 315 миллионов долларов прибыли. Рыночная капитализация ENA в настоящее время составляет 2,18 миллиарда долларов, FDV 5,6 миллиарда долларов.
В последнее время у Ethena наблюдаются комплексные бизнес-прогрессы: Ethena и Securitize будут сотрудничать в запуске блокчейн-сети "Converge", призванной объединить традиционные финансы и DeFi, планируется запуск стабильнойcoin-продукта iUSDe для традиционных финансовых учреждений, интеграция их стабильнойcoin sUSDe в приложение Telegram, а также создание экосистемы на основе их стабильнойcoin sUSDe, включая бессрочную и спотовую биржу Ethereal на собственном приложенческом блокчейне и протокол опционов и структурированных продуктов Derive.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ETH в новом цикле ожидается рост до 10 000 долларов? Три экологических проекта, которые нельзя игнорировать
Слова: исследование трендов
Исследование тенденций С 24 апреля 2025 года был опубликован ** исследовательский отчет по всей сети, ETH вырос с $1,800 до $2,400, увеличившись примерно на 30% за один месяц**, а прогноз перед написанием исследовательского отчета должен начинаться с $1,450. На тот момент к основным причинам бычьего настроя фирмы можно отнести: ETH по-прежнему имеет стабильные финансовые данные, а статус криптовалюты как важной инфраструктуры не изменился; Краткосрочные максимумы имеют огромный диапазон корректировки (снижение более чем на 60% за 4 месяца ) и короткая позиция на срочном рынке огромна, и нижний спотовый объем поднялся до важной области свопа поддержки, и непрерывная раскладка традиционных финансов и постепенный приток ETF. В настоящее время наш прогноз для ETH заключается в том, что в долгосрочной перспективе он может пробить отметку в $5 000, и в оптимистичном сценарии, если BTC вырастет до 300 000+ в этом цикле, ожидается, что ETH вырастет до $10 000** и воспользуется возможностями, связанными с экосистемой ETH в долгосрочной перспективе.
Оценка прогноза ETH
Одним из важных фонов для новой оценки ETH является захват тенденции слияния ключевых цифровых активов с традиционными финансами. Мы обращаем внимание на то, что BTC, являясь самым важным цифровым активом, после одобрения спотового ETF открыл эру его включения в стратегические резервные активы различных штатов США, постепенно становясь масштабным расширением долларовых активов и в определенной степени стратегической заменой, в настоящее время занимая 6-е место в мировом рыночном капитализации активов. Спотовый ETF на BTC в США в настоящее время управляет активами на сумму около 118,6 миллиарда долларов, что составляет примерно 6% от общей рыночной капитализации биткойна. Тенденция слияния криптоактивов и традиционных финансов больше не вызывает сомнений. CZ в интервью в Дубае в мае заявил, что цена биткойна в текущем рыночном цикле может достичь от 500 тысяч до 1 миллиона долларов.
ETH по-прежнему обладает устойчивыми финансовыми показателями, и позиция как наиболее важной инфраструктуры криптофинансов не изменилась. Общий TVL DeFi на Ethereum составляет около 60 миллиардов долларов, что составляет более 53% от мирового рынка DeFi, а рыночная капитализация стейблкоинов составляет 124 миллиарда долларов, что составляет более 50% от общей капитализации стейблкоинов в мире. Общая AUM ETF Ethereum составляет 7,2 миллиарда долларов, а токенизированный фонд денежного рынка BUIDL от BlackRock имеет объем инвестиций в экосистеме Ethereum примерно 2,7 миллиарда долларов, что составляет 92% от его общего объема активов.
ETH быстро упал до уровня около 1300 долларов после трех максимумов на уровне 4000 долларов в 2024 году, ATH составил более 4800 долларов. На основе следующих потенциальных факторов мы предсказываем, что цена ETH в этом цикле достигнет 5000 долларов:
При долгосрочном оптимистичном прогнозе, ETH в новом цикле имеет шанс достичь 10000 долларов США, необходимо выполнить следующие условия:
Два. Три ETH экосистемных проекта, которые нельзя игнорировать
1、UNI(Uniswap): крупнейший DEX-протокол на крипторынке
Uniswap - это самый ранний и крупнейший Dex-протокол на крипторынке, TVL составляет 4,7 миллиарда долларов, ежедневный объем торгов превышает 2 миллиарда долларов, а годовая прибыль составляет 900 миллионов долларов. UNI полностью в обращении, около 40% заблокировано для управления, текущая рыночная капитализация составляет 4 миллиарда долларов, FDV - 6,6 миллиарда.
В настоящее время существует определённое расхождение между дизайном токеномики UNI и доходами протокола: доходы, генерируемые протоколом, не распределяются автоматически между держателями токенов UNI. UNI в основном выполняет функцию токена управления, позволяя контролировать использование казначейства через голосование. Это также может косвенно оказать положительное влияние на цену UNI через предложения по управлению, например, в 2024 году DAO проголосует за выкуп 10 миллионов UNI.
Отделение доходов протокола от доходов токенов в основном обусловлено рисками, связанными с ранее установленным SEC регулированием определения ценных бумаг. В настоящее время, в процессе постепенного смягчения и нормализации регулирования шифрования в США, распределение UNI протокола может быть обновлено в будущем.
Недавние основные достижения Uniswap связаны с расширением Uniswap V4 и Unichain, а также с предварительной активацией механизма "переключения сборов".
2、AAVE(Aave): крупнейший кредитный протокол на рынке криптовалют
AAVE является крупнейшим кредитным протоколом на криптовалютном рынке с TVL 23 миллиарда долларов, за год он генерирует 450 миллионов долларов дохода, токены находятся в обращении на 100%, а рыночная капитализация составляет 3.3 миллиарда долларов.
Похожие на UNI, доходы от протокола не имеют прямой связи с AAVE, а косвенно влияют через управление.
Недавние основные достижения Aave связаны с разработкой Aave V4, кроссчейн-расширением нативной стабильной монеты GHO, а также продвижением проекта Horizon в исследовании бизнеса RWA.
3、ENA(Ethena): самый крупный протокол синтетических стейблкоинов на крипторынке
С 2025 года синтетический доллар Ethena USDe стал третьим по величине долларовым активом, привязанным к крипторынку, его выпуск уступает только USDT и USDC, USDe также является единственной синтетической стабильной монетой среди них. С точки зрения доходности, Ethena также является высокодоходным DeFi протоколом, который за год принес 315 миллионов долларов прибыли. Рыночная капитализация ENA в настоящее время составляет 2,18 миллиарда долларов, FDV 5,6 миллиарда долларов.
В последнее время у Ethena наблюдаются комплексные бизнес-прогрессы: Ethena и Securitize будут сотрудничать в запуске блокчейн-сети "Converge", призванной объединить традиционные финансы и DeFi, планируется запуск стабильнойcoin-продукта iUSDe для традиционных финансовых учреждений, интеграция их стабильнойcoin sUSDe в приложение Telegram, а также создание экосистемы на основе их стабильнойcoin sUSDe, включая бессрочную и спотовую биржу Ethereal на собственном приложенческом блокчейне и протокол опционов и структурированных продуктов Derive.