Что такое PayFi?

PayFi, сокращение от Payment Finance, - это новая крипто-финансовая парадигма, цель которой глубоко интегрировать функции платежей и финансовые услуги с помощью технологии блокчейн, переосмысливая базовую логику передачи ценности и финансовых транзакций. В отличие от традиционных финансов, которые сосредотачиваются на «транзакционном поведении», PayFi уделяет больше внимания Временной Стоимости Денег (TVM) во время процессов «отправки, получения и расчета» криптовалютных активов. Его основа заключается в построении ончейновых финансовых примитивов, сосредоточенных на потоке ценности, охватывающих множество сценариев, таких как платежи, кредитование, управление богатством и международные переводы.
Концепция PayFi впервые была представлена председателем Фонда Солана Лили Лю на конференции EthCC в июле 2024 года. Она предложила пересмотр финансовых продуктов и пользовательского опыта, сосредоточенных вокруг TVM, чтобы преодолеть границы логики платежей эпохи Web2. По сравнению с традиционными платежными системами, PayFi значительно улучшает эффективность расчетов капитала благодаря автоматизации on-chain, децентрализованным механизмам доверия и низкозатратным структурам. Он также предоставляет техническую основу для создания высокоинтегрированных экосистем финансовых продуктов, имея потенциал для продвижения финансовой инклюзии и оптимизации глобальных денежных потоков.

PayFi, сокращение от ‘Payment Finance’ (источник изображения: https://www.gate.io/ru/learn/articles/what-is-pay-fi）

Основные элементы PayFi

Временная стоимость денег (TVM) является одним из основных принципов проектирования PayFi. Платформа поощряет пользователей блокировать определенную сумму основного долга и использовать процентный доход для покрытия повседневных расходов. Например, пользователь может внести 50 долларов на платформу кредитования DeFi, и как только накопленных процентов будет достаточно для оплаты чашки кофе за 5 долларов, потребление может быть завершено с «нулевыми затратами», не затрагивая основную сумму, тем самым повышая эффективность использования капитала.
Во-вторых, автоматизация смарт-контрактов - это ключевой инструмент, позволяющий PayFi устранить посредников - предварительно установив условия контракта, система может автоматически выполнять финансовые операции, такие как платежи, распределение прибыли и расчеты без ручного вмешательства, что значительно снижает операционные издержки.
Наконец, токенизация активов реального мира (RWA) дает PayFi возможность расшириться в физическую экономику. Например, отображая традиционные активы, такие как недвижимость и дебиторскую задолженность, на блокчейне в цифровой форме, PayFi облегчает глобальные потоки капитала и международные платежи. Это не только увеличивает ликвидность физических активов, но и предоставляет институтам и индивидуальным инвесторам диверсифицированные финансовые продукты на цепи.

Сценарии применения PayFi

PayFi способствует созданию целого ряда инновационных сценариев финансовых приложений и переосмыслению традиционной логики платежей и финансирования. Одной из наиболее репрезентативных моделей является механизм "Купить сейчас, Никогда не платить" — пользователи могут выделить определенное количество капитала для доходоносных онлайн-протоколов, и сгенерированные проценты немедленно используются для повседневных расходов, тем самым связывая доходы от онлайн средств с реальными тратами.
Кроме того, PayFi показывает широкий потенциал в экономике создателей. Например, контент-создатели могут постепенно разблокировать рекламные доходы на основе метрик реального времени, таких как просмотры видео, тем самым повышая эффективность монетизации. PayFi также может быть применен в финансировании счетов, управлении рисками и оптимизации потоков расчетов платежей, поддерживая глобальные системы частного кредитного пула, построенные на высокопроизводительных блокчейнах, таких как Solana, обеспечивая разнообразные пути финансирования.

PayFi позволяет заёмщикам откладывать оплату приобретенных товаров (Источник изображения:https://news.qq.com/rain)

Основные участники сектора PayFi

1. Huma

Huma Finance - это платформа DeFi, ориентированная на реальные финансовые сценарии. Она стремится внедрить технологию блокчейн в корпоративное финансирование и платежи, создавая on-chain решения для заемов, обеспеченных доходами, и финансирования платежей. Будучи пионером в секторе PayFi (финансирование платежей), Huma Finance создает открытую, безграничную финансовую инфраструктуру для помощи бизнесу и частным лицам в максимизации потоков капитала в реальном времени и эффективности использования.
Основным продуктом Huma является рынок факторинга On-Chain, позволяющий предприятиям использовать будущий доход или дебиторскую задолженность в качестве залога для получения финансирования напрямую из децентрализованных финансовых сетей. Эта модель эффективно снимает давление на денежный поток, с которым часто сталкиваются малые и средние предприятия. Путем токенизации дебиторской задолженности как активов на цепи, процесс финансирования становится более эффективным и автоматизированным.

Huma Finance (Image Source: https://huma.finance/)

2. PolyFlow

PolyFlow - это инфраструктурное решение блокчейна, созданное специально для сценариев PayFi. Оно направлено на изменение структуры соответствия и эффективности традиционных платежных систем путем интеграции DeFi с системами реальных активов. Платформа сосредотачивается на решении ключевых проблем, таких как барьеры соответствия, ограничения масштабируемости и недостаток прозрачности в текущих платежных сетях, с целью создания унифицированной финансовой системы обращения, совместимой как с TradFi, так и с DeFi.
Общая стратегия PolyFlow заключается в разделении информационного потока и потока капитала, перестраивая базовую логику платежных финансов в модульном формате. Это обеспечивает большую операционную гибкость и совместимость системы для различных участников. Благодаря надежной технической архитектуре и ориентированному на соблюдение правил подходу, PolyFlow становится ключевой инфраструктурой для экосистемы PayFi, способствуя стандартизации и глобализации сети платежных финансов следующего поколения.

PolyFlow (Image Source:https://polyflow.medium.com/introducing-polyflow-apayfi)

Производительность рынка PayFi

PayFi испытал непрерывное снижение с пика (около $0.000021), упав до приблизительно $0.000012 в самой низкой точке - кумулятивное сокращение более чем на 40%. Во время этого периода также сократился объем торгов, что указывает на ослабление доверия инвесторов, и текущий рынок находится в фазе очистки. Начиная с 9 апреля PayFi начал сильное восстановление, записывая несколько последовательных бычьих свечей, показывая краткосрочные притоки капитала в сектор PayFi.
На 22 апреля, когда была написана эта статья, график свечей показывает узор консолидации узкого диапазона, указывающий на временное равновесие между быками и медведями. Если в ближайшие дни не удастся пробить уровень $0.0000165–$0.000017, рынок может протестировать зону поддержки ниже $0.00001400.
С макроэкономической точки зрения PayFi, как актив, ориентированный на повествование в секторе "финансовых платежей", имеет сильную зависимость ценовых колебаний от прогресса принятия приложений on-chain. Инвесторам рекомендуется внимательно отслеживать развитие интеграции экосистемы и поддержку RWA для оценки эффективности поддержки долгосрочной стоимости.

3/22-4/22 Производительность цен на рынке PayFi (Источник диаграммы: PAYFI/SOL - Цена PayFi на Raydium | GeckoTerminal)

Заключение

Возникновение PayFi означает, что платежная финансовая деятельность входит в новую эру блокчейна, отмеченную большей координацией и программированием - от управления утонченной капиталовложение и исполнение сделок на основе смарт-контрактов до отображения реальных активов на цепочке. PayFi переопределяет подход традиционной финансовой деятельности к "платежам" и "финансированию". Хотя текущая экосистема все еще находится на ранних этапах, и рыночная динамика остается волатильной, с технологическим совершенствованием и улучшением инфраструктуры PayFi готов стать новым двигателем, обеспечивающим финансовую инклюзию и взаимосвязь ценностей. Будущий рыночный потенциал заслуживает продолжительного внимания.