На початку 2025 року, «Цифровий долар на Інтернеті вартості - Звіт з ринкової економіки USDC на 2025 рік«визначив три наративи для USDC: (1) фінансове оновлення Інтернету; (2) міжпідключення мереж через USDC; та (3) розширення використання USDC за допомогою мережевих ефектів.

Для Circle, яка зараз утримує 26% частку ринку в секторі стабільних монет, перші дві наративи вже не є достатніми. Новостворена мережа платежів Circle представляє його рух, як глобально-сумісного емітента стабільної монети, для захоплення цінності USDC—і стабільних монет більш широко—в глобальній мережі.

Американський долар і Інтернет обидва властиві міцні мережеві ефекти. Як у фізичному світі, так і в Інтернеті долар виконує функції валюти з потужними мережевими ефектами. Технологія блокчейну наділяє USDC більшими функціональними можливостями та новими потенційними застосуваннями, що виходять за межі традиційних доларів, при цьому все ще покладаючись на традиційний Інтернет для реального впровадження.

Circle будує відкриту технологічну платформу, що центрується навколо USDC, використовуючи домінування та широке поширення долара США для забезпечення мережевих ефектів та корисності для фінансових послуг, користуючись масштабом, швидкістю та вигодами вартості Інтернету.

Circle Payments Network - це відповідна інфраструктура Circle, яка об'єднує фінансові установи, які надають послуги з USDC, в єдину, безшовну та програмовану структуру для координації глобальних платежів з використанням фіатних валют, USDC та інших стейблкоїнів для платежів.

В результаті фіатні валюти більше не будуть потрібні для обігу через застарілу систему SWIFT, а цифрові долари на основі блокчейну стануть новими рейками для розрахунків.

На своїй основі мережа платежів Circle на основі блокчейн-розрахунків служить похоронним запрошенням до традиційних каналів, таких як SWIFT, VISA, та Mastercard — відправляючи нас у величезну трансформацію, подібну до переходу від поштової пошти до електронної пошти, від конних візків до електричних трамваїв, та від трансатлантичних телеграфних кабелів до передачі значення через блокчейн-інтернет.

(Детальний звіт про платежі Web3: Гіганти промисловості запускають повномасштабну атаку, готуючись перетворити сучасний криптовалютний ринок)

Важливим моментом є позиціонування Circle мережі платежів Circle: новий протокольний рівень, побудований на всеосяжній, відкритій, інтернет-орієнтованій системі розрахунків, зі стейблкоінами в її основі. Це позиціонування дозволяє йому бути сумісним з різними блокчейнами на рівні розрахунків, а не зачепитися за боротьбу за домінування над фінансовою інфраструктурою серед публічних ланцюжків.

Доктор Сяо Фэн з HashKey, починаючи з суті фінансів, визначив публічні блокчейни як фінансову інфраструктуру наступного покоління - не лише інкрементальні вдосконалення існуючої системи, але й революційні інновації в торгівлі, клірингу та розрахунках, створюючи нову фінансову парадигму.

Зокрема, те, що прагне створити Circle, - це відкрита блокчейн-мережа, яка вже відображає початкові контури мережі, схожої на VISA. Можливо, ми знайдемо підказки про його майбутній розвиток, досліджуючи історію розвитку VISA. Це суперечить відносно закритим мережам Ripple & RippleNetіСмуга & Міст.

У жовтні 2023 року, даруючи Платежі Web3під час розмови в Ant Group я вже розмірковував, чи включення фіатних активів на блокчейни та вирішення через стейблкоїни було б кращим рішенням. Очевидно, півтора року пізніше Circle надав чітку відповідь та сильні використання.

Отже, ця стаття узагальнює та перекладає Білу книгу Circle Payments Network компанії Circle, досліджуючи її принципи дизайну, реальні використання, майбутні потенційні застосування та можливості росту, а також її модель управління, яка нагадує ту, що існує в мережі VISA.

1. Огляд білого паперу

Стейблкоїни давно розглядаються як потенційна основа для платежів та капіталовикидів в інтернеті. Однак, до недавнього часу стейблкоїни, як цифрові гроші, в основному використовувалися на глобальних цифрових ринках активів та секторах децентралізованих фінансів (DeFi).

З запуском мережі платежів Circle (CPN) Circle рухає стабільні монети ще на крок вперед, розблоковуючи їхній потенціал для оновлення глобальної платіжної системи — подібно до того, як минулі епохи інновацій в інтернеті перетворили галузі, такі як медіа, комерція, програмне забезпечення та зв'язок. Ці революційні зміни значно покращили досвід користувачів, зменшили витрати, збільшили швидкість та підтримали глобальний економічний зріст для фізичних осіб та підприємств.

Для реалізації цього потенціалу Мережа платежів Circle (CPN) слугує інфраструктурою, призначеною для подолання багатьох перешкод, які досі стримували прийняття стейблкоїна в основних платежах. Ці перешкоди включають бар'єри доступу, невизначені вимоги до виконання, технічні складності та стурбованість щодо безпечного зберігання цифрових грошей.

Мережа платежів Circle (CPN) об'єднує фінансові установи в рамках відповідної, безшовної та програмованої структури для координації глобальних платежів з використанням фіатних валют, USDC та інших стабільних монет для платежів.

Корпоративні та індивідуальні клієнти цих фінансових установ можуть отримати доступ до швидших та більш вигідних платіжних послуг у порівнянні з традиційними системами, які часто обмежені фрагментованими мережами або закритими екосистемами. Критично важливо, що Мережа платежів Circle (CPN) закладає основу для всієї екосистеми як інфраструктура, усуваючи багато технічної складності та оперативних бар'єрів, які до цього часу гальмували широке прийняття стейблкоїна, такі як потреба у бізнесі у самостійному зберіганні стейблкоїнів. Мережа платежів Circle (CPN) також відкриває шлях для проривів у програмованій грошовій одиниці, розблоковуючи нові використання грошей у глобальному обміні вартості.

Цей білий папір описує принципи розробки Мережі платежів Circle (CPN), деталізує її початкові та найближчі варіанти використання, та пропонує майбутні потенційні застосування та можливості росту. Він спрямований на допомогу фінансовим установам, платіжним компаніям, розробникам додатків, інноваторам та іншим зацікавленим сторонам у розумінні їхніх ролей у побудові та використанні Мережі платежів Circle (CPN) — та того, як мережа може допомогти їм інноваційно підходити та забезпечувати переваги стейблкоїнів своїм клієнтам.

2. Вступ

2.1 Недоліки у глобальній фінансовій платіжній системі

Сьогодні глобальна економіка більш взаємопов'язана, ніж будь-коли раніше, але, на відміну від інших економічних секторів, інфраструктура, що підтримує рух капіталу, в основному все ще покладається на рамки, розроблені до ери Інтернету.

У минулому було неможливо запропонувати «Протокол грошей», який б міг передавати вартість у повністю цифровій формі через Інтернет.

Системи, подібні до U.S. Automated Clearing House (ACH) та інших схожих протоколів, стали основними частинами фрагментованого глобального платіжного ландшафту після їх появи на початку 1970-х років. Хоча останні розвитки, такі як Єврозона Single Euro Payments Area (SEPA), бразильський PIX та Індійський Unified Payments Interface (UPI), покращили швидкість внутрішніх транзакцій, вони все ще не мають глобального взаємодійного стандарту та всесвітнього масштабу. Вони також не можуть використовувати відкритість і масштабованість програмованої валюти, побудованої на відкритих блокчейн мережах.

Підприємства та особи по всьому світу несуть великі витрати через залежність від цієї традиційної платіжної інфраструктури. Згідно з доповіддю McKinsey «Глобальні платежі у 2024 році», галузь глобальних платежів генерує понад 2,4 трильйона доларів щорічних доходів, більшість з яких становлять комісійні, стягнуті з відправників та отримувачів — відображаючи складність та посередництво традиційної інфраструктури, що фактично діє як податок на глобальні підприємства та домогосподарства.

Сьогодні міжнародні банківські перекази можуть коштувати до $50 за операцію, причому посередники вздовж шляху платежу часто додають додаткові комісії. За даними Світового банку, середній глобальний витрати на відправлення $200 становили 6.65% у II кварталі 2024 року. Крім того, конвертація іноземної валюти вводить додаткові виклики, приносячи високі валютні комісії та валютну волатильність.

Фрагментарні процеси розрахунків у банківській системі кореспондентів продовжують створювати значний економічний тягар для бізнесу та суспільства. Імпортери та покупці часто чекають днями на погашення платежів, що послаблює їхній грошовий потік і ускладнює планування ліквідності. Експортери та продавці стикаються з непередбачуваними багатоденними вікнами розрахунків, що змушує їх більше покладатися на дорогі короткострокові кредити на оборотний капітал для підтримки діяльності. Одержувачі, які залежать від транскордонних грошових переказів на їжу, житло та інші предмети першої необхідності, ризикують отримати значну частину свого доходу, розмиту традиційними посередниками, а також терпіти затримки платежів, а в деяких випадках їм, можливо, доведеться працювати з готівкою в середовищі, схильному до злочинності, що додає додаткового ризику.

（Цифровий долар на Інтернеті значень - 2025 рік Звіт з економічного ринку USDC）

2.2 Перетворення прийшло

Зміни вже давно були вельми пізні. Хоча Інтернет майже перетворив кожний аспект глобальної комерції протягом останніх десятиліть, рух капіталу все ще ґрунтується на фрагментованих традиційних мережах, які позбавлені прозорості, ефективності та інновацій. Хоча деякі країни успішно впровадили національні системи миттєвих платежів, ці рішення не можуть масштабуватися глобально та мають обмежену доступність для розробників.

З моменту появи систем ранніх платіжних повідомлень та систем здійснення платежів, таких як ACH, півстоліття тому, глобальні технології зв'язку розвинулися до такого рівня, що люди по всьому світу тепер можуть миттєво підключатися. Сьогодні мільярди людей можуть дивитися фільми на своїх телефонах, їдучи в метро, миттєво отримувати доступ до всього обсягу людських знань практично безкоштовно та купувати або продавати майже будь-який продукт з усього світу.

Це час прийняти новий спосіб переміщення грошей глобально — такий, що працює цілодобово, безшовно з'єднується і розроблений для усунення неефективності традиційних платіжних систем, підсилюючи та інтегруючи міцні основи традиційної фінансової системи.

(Цифрові долари на Інтернеті цінностей — Звіт про ринкову економіку USDC на 2025 рік)

2.3 Інтернет-орієнтований монетний розрахунковий рівень — Мережа платежів Circle

З запуском мережі платежів Circle (CPN) ця візія стає реальністю. Мережа платежів Circle (CPN) - це абсолютно новий протокольний рівень, побудований на комплексній, відкритій та інтернет-орієнтованій системі розрахунків, зосередженій навколо USDC, EURC та майбутніх регульованих стабільних монет. Підключаючи глобальні відкриті платформи та зменшуючи посередників, CPN дозволяє переміщення коштів такими способами, які традиційні закриті мережі не можуть досягти.

Важливо, CPN не передає кошти безпосередньо; замість цього він діє як ринок для фінансових установ та служить координаційним протоколом для полегшення безперешкодного потоку глобальних коштів та обміну інформацією.

CPN представляє собою першу комбінацію регульованих розрахункових активів (у формі стейблкоїнів) з координаційним та управлінським шаром, спеціально розробленим для фінансових установ. Ця інтеграція з'єднує традиційні платіжні системи з активами, такими як USDC та EURC, встановлюючи довірену рамку контрагенту для забезпечення більш ефективних, менш посереднічених глобальних розрахунків.

Запроваджуючи заснований на відповідності, цілодобовий новий «шар очищення» цифрових доларів, CPN закладає фундамент для міжнародних розрахунків в масштабах Інтернету.

（https://x.com/circle/status/1914411337683480654）

2.4 Переваги мережі платежів Circle

A. Інтернет-фінансові платіжні послуги

CPN сприятиме мільярдам людей і десяткам мільйонів підприємств, дозволяючи їм отримати доступ до коштів та фінансових послуг так само, як вони отримують доступ до інших трансформаційних глобальних інтернет-сервісів. Платники можуть обирати ініціювати платежі за допомогою фіатних коштів або стейблкоїнів, тоді як отримувачі (незалежно від того, чи це підприємства, чи особи) можуть обирати зберігання стейблкоїнів або конвертацію їх у місцеву валюту після отримання. CPN зробить майже миттєві, безкордонні платежі широко поширеними в реальності.

Запуск CPN ускладнює уявлення про майбутнє, де міжнародні постачальники зможуть отримувати міжнародні платежі практично миттєво та за низькими витратами через сучасну платформу, яка спочатку відповідає вимогам в області дотримання, що підтримує глобальні ланцюги постачання; малі торговці можуть приймати платежі практично в реальному часі без великих комісій, які підточують їхні маржі; глобальні продавці можуть безпосередньо отримувати доступ до нових ринків; творці контенту можуть отримувати мікроплатежі від споживачів, використовуючи вартість стабільних монет; та отримувачі переказів можуть забезпечити собі більшу частку переказаних коштів, підвищуючи покупчу силу там, де це найбільше потрібно.

Зменшення технічної складності

Поза служінням як оновлення для багатьох сучасних міжінституційних платіжних мереж, які часто тягнуть за собою застарілу інфраструктуру, закриті екосистеми і повільні або дорогі розрахунки, CPN призначений як сучасний, стабільний монета- та блокчейн-оркестрований шар для досягнення масштабу.

Хоча платежі на основі блокчейну отримали певну популярність, вони не є вбудовано безперешкодними або довіреними — особливо в міжінституційних умовах, де підтвердження розрахунків, зворотність, відповідність, стандартизовані протоколи та надійна безпека є важливими. CPN додатково зменшує технічну складність та мінімізує операційні та фінансові перешкоди, які досі заважали стабільним монетам увійти в масові платежі та комерцію, відкриваючи шлях до більш ефективної, інклюзивної, інноваційної та прозорої фінансової екосистеми.

Зниження витрат та підвищення ефективності

З точки зору вартості та ефективності CPN є потужною альтернативою традиційним міжнародним платежам. Хоча існують витрати, пов'язані з придбанням стабільних монет та їх конвертацією назад у фіатні кошти, ці "вхід/вихід" стають менш витратними в багатьох ринках поза США та можуть бути нижчими, ніж придбання доларів через банки.

Традиційні перекази доларів можуть бути дорогими та повільними як для відправників, так і для отримувачів, що збільшує залежність від фінансування оборотних коштів короткострокового характеру (як вже зазначено). Забезпечуючи майже миттєве здійснення розрахунків та зменшуючи залежність від посередників, CPN може відкрити значні ефективності витрат.

Крім того, як відкрита платформа, CPN має потенціал сприяти конкурентному ринку для виходу/входу, обміну валют та інших послуг, додатково знижуючи витрати та поліпшуючи доступ.

D. Прозорість, безпека та масштабованість

CPN - це прозора, безпечна та масштабована інфраструктура, призначена для допомоги фінансовим установам краще обслуговувати своїх бізнес- та споживчих клієнтів. Ключовим є те, що CPN розблокує ці ефективності, не жертвуючи відповідністю. Компанія Circle встановила надійну систему управління для CPN, яка вимагає, щоб учасники фінансових установ відповідали глобальним стандартам боротьби з відмиванням грошей, фінансуванням тероризму і економічними санкціями.

E. Відкрита інфраструктура, що стимулює інновації

Важливо, CPN не передає кошти безпосередньо; замість цього він виступає як ринок для фінансових установ та служить в якості протоколу координації для полегшення безперешкодних глобальних потоків коштів та обміну інформацією. Як оператор мережі, Circle визначає протокол CPN та надає API, набори розробника SDK та загальнодоступні смарт-контракти для координації глобальних потоків коштів.

Зростання та успіх CPN не будуть обмежені екосистемою Circle, а також будуть залежати від учасників поза колом, які спільно розблокують економічну вартість. Ця мережа створить плідну ґрунт для банків, компаній з платежів, постачальників входу/виходу, розробників додатків та інших регульованих емітентів стабільних монет для спільної інновації, що дозволить надавати більшу вартість і кращі враження своїм власним клієнтам.

Побудований на відкритій публічній блокчейн інфраструктурі, CPN та регульовані стабільні монети для платежів пропонують розробникам потужний фундамент для запуску додатків on-chain, які безперешкодно переміщують кошти по цих мережах.

CPN надає інноваторам та будівельникам модульні компоненти для створення нових користувацьких досвідів та підтримки широкого спектру випадків використання платежів. З часом будівельники зможуть створити живу екосистему модулів та додаткових служб, які базуються на CPN, створюючи ринок функціональності сторонніх постачальників для учасників CPN та кінцевих користувачів, розблоковуючи нову та потужну платформу розподілу для розробників фінтеху.

3. Візія компанії Circle

Через мережу платежів Circle (CPN), Circle будує нову платформу та екосистему мережі, яка створює значення для кожного учасника глобальної економіки, допомагаючи прискорити переваги цієї інтернет-базової нової фінансової системи для суспільства:

Бізнеси:

Імпортери, експортери, купці та великі підприємства можуть використовувати фінансові установи, які підтримують CPN, щоб усунути значні витрати та терті, зміцнити глобальні ланцюги постачань, оптимізувати операції з управлінням готівкою та зменшити залежність від дорогого фінансування оборотних коштів на короткий термін.

Особи:

Відправники та одержувачі грошових переказів, творці вмісту та інші особи, які часто відправляють або отримують невеликі платежі, отримають більше користі. Фінансові установи, які використовують CPN, можуть надавати ці покращені послуги швидше, дешевше та простіше.

Екосистемні будівники:

Банки, платіжні компанії та інші постачальники можуть використовувати платформені послуги CPN для розробки інноваційних випадків використання платежів, використовуючи програмованість стейблкоїнів, SDK (набори розробки програмного забезпечення) та смарт-контракти для створення процвітаючого екосистеми. З часом це повністю розблокує потенціал стейблкоїнових платежів для бізнесу та фізичних осіб. Крім того, сторонні розробники та бізнес можуть впроваджувати додаткові послуги для подальшого розширення можливостей мережі.

Усі учасники та кінцеві користувачі мережі CPN скористаються відкритою та постійно оновлюваною інфраструктурою руху коштів, яка не лише знижує витрати та збільшує швидкість міжнародних платежів, але й забезпечує технологічну готовність інтернет-фінансової системи.

（www.circle.com/cpn）

4. Використання

Мережа платежів Circle (CPN) розроблена для забезпечення безшовних, ефективних та безпечних транзакцій з використанням регульованих стейблкоїнів на підтримуваних блокчейн-мережах, що підтримує широкий спектр випадків використання платежів та передачі вартості.

Його орієнтована на дотримання вимог архітектура дозволяє початковим фінансовим установам (ОФІ) виявляти та з'єднуватися з отримувачами фінансових установ (БФІ) через CPN, а також дозволяє екосистемним будівельникам розробляти інноваційні рішення для фізичних осіб, бізнесу та установ.

（www.circle.com/cpn）

4.1 Бізнес-платежі

A. Оплата постачальника

Скорочуючи часи розрахунків та усуваючи посередників, платежі між компаніями через кордон прискорюються та спрощуються.

Компанія з виробництва, розташована в Мексиці, потребує здійснити платіж постачальнику сталі в Німеччині, але хоче уникнути високих валютних комісій та кількох днів банківських переказів. Фінансовий інститут-початковий (OFI) компанії обмінює мексиканські песо (MXN) на USDC та використовує CPN для підключення до фінансового інституту-одержувача (BFI) в Німеччині. Потім BFI безперешкодно конвертує USDC в євро та миттєво вирішує платіж на рахунок постачальника.

B. Роздрібні платежі

Покращення глобальної онлайн-торгівлі за допомогою безпечних, ефективних та гнучких способів оплати.

Мережевий роздрібний торговець з Бразилії продає товари клієнту в Сполучених Штатах. BFI торговця підключається до OFI через CPN, щоб отримати платіж в доларах США. OFI конвертує долари в USDC і відправляє їх до BFI, який без перешкод обмінює USDC на бразильські реали (BRL) або утримує їх як USDC з криптокастодіаном від імені торговця. Торговець отримує кошти миттєво, з швидшими часами розрахунків порівняно з традиційними платіжними процесорами, і має можливість тримати оборотний капітал у вигляді цифрових доларів.

C. Торговельне фінансування

Спрощення та забезпечення міжнародних торгових платежів.

Імпортер текстилю в Сполучених Штатах робить замовлення виробнику в Індії з метою скорочення часу та витрат на традиційне торгове фінансування. OFI імпортера конвертує долари США (USD) в USDC та підключається до BFI в Індії через CPN для переказу коштів. BFI управляє USDC ескроу за допомогою смарт-контракту, і після перевірки документів відвантаження проводить оплату в індійських рупіях (INR) виробнику. Цей метод дозволяє швидші розрахунки, зменшує ризик відповідальності сторін та використовує інновації смарт-контрактів для послуг ескроу.

D. Виплати заробітної платні та зарплати

Дозволяючи підприємствам обробляти глобальні виплати зарплат з мінімальними комісіями та миттєвим розрахунком.

Мультинаціональна компанія виплачує зарплату віддаленим співробітникам у кількох країнах. Замість того, щоб покладатися на традиційні банківські канали, компанія конвертує місцеві валюти в USDC через свою OFI та використовує кілька BFIs, виявлених через CPN, для миттєвого виплати зарплати співробітникам. Ці BFIs отримують USDC від OFI та завершують остаточну оплату в місцевій валюті кожного співробітника.

E. Штучний Інтелект Платежі (AI Payments)

У майбутньому CPN підтримуватиме автономних штучних інтелектуальних агентів для відправки та отримання платежів від імені користувачів або систем, що дозволить обмінювати значення в реальному часі.

Логістична компанія використовує штучний інтелект для здійснення бронювань міжнародних вантажних перевезень. Коли агент вибирає постачальника послуг в Сінгапурі, він використовує OFI, інтегрований з CPN, щоб конвертувати долари США в USDC та автоматично надсилає платіж до BFI в Сінгапурі, який потім конвертує його в сінгапурські долари (SGD). Весь процес оплати виконується програмно за допомогою смарт-контракту, мінімізуючи ручне втручання та забезпечуючи інтелектуальні міжнародні машинні платежі.

4.2 Платежі споживачів

A. Перекази

Надання фізичним особам швидких та вигідних послуг з переказу коштів, уникнення високих комісій та затримок.

Користувач, який проживає в Сполучених Штатах, бажає надіслати гроші своїй родині на Філіппіни. Компанія з переказів, діючи як OFI в США, конвертує USD в USDC і одночасно використовує CPN для динамічного виявлення місцевого BFI на Філіппінах, який конвертує USDC в філіппінські песо (PHP), передаючи кошти родині майже в реальному часі, при цьому витрати складають лише невелику частку від традиційних комісій за переказ коштів.

B. Підписки

Підтримка регулярних платежів за цифрові послуги з програмованим рахунком стабільної монети.

Цифрова медіа-платформа пропонує преміум-підпискові послуги користувачам по всьому світу. Щомісяця цифрові гаманці користувачів ініціюють платіж у формі USDC через початковий фінансовий інститут (OFI), який маршрутизується через BFI-платформу, виявлену через CPN. BFI отримує кошти і або утримує їх у вигляді USDC зі зберігачем цифрових активів від імені медіа-платформи, або конвертує їх у місцеву національну валюту за потреби, зараховуючи кошти на рахунок медіа-платформи.

C. Мікроплатежі та монетизація контенту

Підтримка миттєвих, недорогих мікроплатежів для творців контенту та цифрових сервісів.

У Бразилії контент-творець отримує невеликі пожертви від своїх глобальних фанатів через CPN, використовуючи місцевий OFI та підтримані BFIs. Фанати можуть миттєво відправляти стейблкоїни без довгих затримок або високих платформених комісій, що дозволяє швидку та недорогу монетизацію.

D. Електронна комерція

Розширення доступу споживачів до глобальних онлайн-ринків зі швидким платіжним досвідом.

Клієнт в Об'єднаному Королівстві придбає електронні товари від продавця в Південній Кореї через міжнародну електронну торговельну платформу. Під час оформлення замовлення клієнт здійснює оплату в фунтах стерлінгів через місцевого ОФІ, який конвертує кошти в USDC та переказує їх до БФІ в Південній Кореї. БФІ конвертує USDC в корейську вону (KRW) та вносить її на рахунок продавця.

4.3 Інституційні платежі

A. Вирішення капіталовкладень на ринках

Забезпечення швидших та більш прозорих вирішень між фінансовими установами, зменшення контрагентного ризику та операційних витрат, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі.

Американська фірма управління активами здійснює угоду з європейським інвестиційним банком поза біржою (ОТС), але бажає уникнути затримки в розрахунках T+2, а також результатуючих капіталомістків та контрагентного ризику. Фінансовий інститут, який походить від фірми управління активами (OFI), конвертує USD в USDC та використовує CPN для зв'язку з європейським бенефіціарним фінансовим інститутом (BFI) для переказу USDC. Після цього BFI негайно проводить розрахунок у євро (EUR) з інвестиційним банком.

B. Зовнішньоторговельні операції (FX)

Покращення ефективності багатовалютних операцій, спрощення обміну валюти та вирішення високих курсів іноземних валют, складностей управління багатовалютністю та затримок, що традиційно пов'язані з постачальниками.

Європейська інвестиційна фірма бажає фінансувати придбання нерухомості в Японії, але хоче уникнути високих комісій за конвертацію валют та затримок. OFI інвестиційної фірми конвертує євро (EUR) в EURC, який безперешкодно обмінюється на японську єну (JPY) на конкурентному валютному ринку через CPN після отримання BFI в Японії, врегулювавши угоду негайно.

C. Казначейство

Ефективно конвертуючи закордонні доходи назад на внутрішній ринок, спрощуючи репатріацію коштів.

Постачальник програмного забезпечення на підприємство з США пропонує хмарні рішення для підприємств у Південно-Східній Азії. Щоб репатріювати доходи регіону до США, фінансовий інститут бенефіціара компанії (BFI) у США виявляє місцевий походжувальний фінансовий інститут (OFI) на Філіппінах через CPN. OFI збирає платежі в філіппінських песо (PHP) від бізнес-клієнтів, конвертує їх в USDC та переказує до США. BFI потім конвертує USDC в USD і вносить на рахунок скарбниці компанії, що сприяє швидшому та відповідному глобальному консолідації доходів.

Д. Урядові та гуманітарні виплати

Забезпечення безпечних, надійних та ефективних каналів для великомасштабних платежів, від коштів для надання допомоги при надзвичайних ситуаціях до інституційних переказів.

Міжнародна НУО використовує стейблкоїни для розподілу коштів гуманітарної допомоги. НУО ініціює платіж через свій початковий фінансовий інститут (ОФІ), який конвертує місцеву валюту в USDC та переказує її в регіоні, що постраждав, функціонуючий фінансовий інститут-одержувач (БФІ). БФІ або безпосередньо доставляє кошти в цифрові гаманці одержувачів, або конвертує USDC в місцеву валюту та вносить її на їх банківські рахунки, забезпечуючи прозорість, прискорення доставки коштів та посилення відповідальності за розподіл допомоги.

E. Децентралізовані фінансові інтеграції (DeFi Інтеграції)

Підтримка інноваторів DeFi шляхом забезпечення основи для позик, кредитів, заощаджень та іншого, розблоковуючи потенціал мейнстріму в ланцюжковій фінансовій сфері.

Надійна ліцензована та регульована платформа для позик децентралізованих фінансів інтегрує USDC та EURC для надання кредитів та продуктів збережень. З інфраструктурою, наданою CPN, платформа сприяє безперешкодним міжнародним транзакціям, зменшує волатильність та підтримує потоки відповідних інституційних клієнтів, будуючи довіру серед різноманітної користувацької бази.

5. Учасники та ролі екосистеми CPN

Екосистема CPN складається з учасників та учасників екосистеми, які відіграють важливу роль у полегшенні глобальних платежів, просуванні технологічних інновацій, розвитку управління мережею, створенні економічної вартості та прийнятті мережі.

5.1 Орган управління CPN

Circle виступає в якості основного органу управління та встановлення стандартів для CPN, а також оператора мережі.

Головні обов'язки Круга включають:

• Встановлення та забезпечення дотримання "Правил мережі платежів Circle" ("Правила МПК"), які регулюють кваліфікацію, операції та відповідність всіх учасників.

• Розробка та підтримка основної інфраструктури — смарт-контракти, API та SDK — для забезпечення безшовних платіжних розрахунків (відправлення/отримання транзакцій) по мережах блокчейну.

• Протоколи координації операцій для учасників та виявлення цін, маршрутизація платежів та розрахунки між контрагентами.

• Продвиження стандартизованої та автоматизованої обміну інформацією серед учасників для забезпечення відповідності Правилу про подорожі.

• Перевірка кваліфікації фінансових установ, затвердження їх участі в мережі та видача сертифікатів, що підтверджують відповідність стандартів CPN щодо ліцензування, протидії відмиванню грошей (AML), протидії фінансуванню тероризму (CFT), відповідності санкціям та фінансової міцності.

• Нагляд за дотриманням членами регуляторних вимог (включаючи AML/CFT та санкції) через постійні ризик-орієнтовані огляди.

• Планування та управління мережевою безпекою, реагування на інциденти та інфраструктурою для забезпечення робочої цілісності та стійкості.

• Знайомтеся з передсхваленими постачальниками послуг третіх сторін та модульними додатками, які відповідають вимогам CPN щодо відповідності, безпеки та продуктивності.

5.2 Учасники CPN

Учасники, також відомі як участь фінансові установи (УФІ), є основою CPN. Вони виступають у якості контрагентів, ініціюють, сприяють або отримують платежі в межах мережі та здійснюють операції відповідно до правил та стандартів управління CPN.

PFIs включають провайдерів послуг з віртуальних активів (VASPs), традиційних та крипто-орієнтованих провайдерів платіжних послуг (PSPs) та фінансові установи, такі як традиційні або цифрові банки. Залежно від їх ролі в операції, PFIs можуть діяти як початкові фінансові установи (OFIs), ініціюючи платежі від імені відправника, або як отримувальні фінансові установи (BFIs), отримуючи платежі стейблкоїнів та забезпечуючи завершення платежів у кінцевій фіатній валюті через місцеві платіжні системи, або надаючи послуги зберігання стейблкоїнів від імені отримувача.

Основні обов'язки учасників CPN включають:

• Забезпечення належних ліцензій та забезпечення продовження відповідності всім відповідним правилам відповідних юрисдикцій, включаючи вимоги до запобігання відмиванню грошей та протидії фінансуванню тероризму (AML/CFT) та санкції, з дотриманням правил CPN.

• Бере участь у процесі кваліфікації Circle та підтримує інформацію про юридичну особу, статус відповідності, юрисдикційний обсяг та ризиковий профіль у актуальному стані.

• Здійснення ризик-орієнтованих оцінок контрагентів та транзакцій на підставі їхніх обов'язків щодо дотримання та інформації, зібраної та контролю, здійсненого через CPN.

• Виконання платежів відповідно до технічних послуг та протоколів, викладених в правилах CPN, залежно від їх ролі як OFI або BFI.

• Дотримання технічних та інфраструктурних вимог CPN, включаючи безпечну інтеграцію, виконання угоди про рівень обслуговування (SLA), моніторинг транзакцій та протоколи захисту даних.

• Надання необхідної інформації відправника та отримувача відповідно до рамок відповідності Travel Rule CPN, запитів на інформацію (RFI) та інших наглядових запитів.

• Моніторинг транзакцій для виявлення та повідомлення про підозрілі дії відповідно до чинного законодавства.

• Взаємодія у управлінні CPN через структурований зворотний зв'язок, операційні огляди та оцінки репутації учасників для підвищення прозорості та підтримки постійного вдосконалення.

• Надання своєчасної підтримки та рішень іншим учасникам або кінцевим користувачам щодо запитань, пов'язаних з мережею.

• Використовуючи SDK розробника CPN, регульовані стейблкоїни та інфраструктуру смарт-контрактів для розробки та впровадження інноваційних випадків використання платежів.

5.3 CPN Кінцеві користувачі (підприємства та фізичні особи)

Кінцеві користувачі - це остаточні ініціатори та одержувачі платіжних транзакцій, хоча вони не взаємодіють безпосередньо з CPN, вони користуються зниженням витрат, швидшим розрахунком, більшою прозорістю та постійними інноваціями. Відправник ініціює платіж через початковий фінансовий інститут (OFI), тоді як одержувач отримує платіж через Фінансовий інститут одержувача (BFI).

5.4 Постачальники послуг CPN

Ці суб'єкти включають як фінансові установи (ФІ), так і нефінансові установи (не-ФІ), які надають членам CPN та кінцевим користувачам цінні технологічні рішення та фінансові послуги.

Вони включають в себе:

• Постачальники ліквідності та форекс-платформи: Ці суб'єкти забезпечують ефективне формування ринку, виявлення цін та послуги обміну валюти для транзакцій зі стабільними монетами в межах CPN. Вони забезпечують ліквідність для міжнародних розрахунків зі стабільними монетами та гарантують конкурентоспроможні курси іноземної валюти.

• Емітенти стабільних монет: Ці установи випускають регульовані платіжні стабільні монети, які служать основним засобом обміну в мережі CPN. Емітенти стабільних монет гарантують прозорі резерви, дотримання регулятивних вимог та базову ліквідність в фіатній валюті для підтримки безперервних міжнародних транзакцій.

• Постачальники технологій та фінансових послуг: Ці постачальники послуг пропонують широкий спектр послуг членам CPN, включаючи управління шахрайством та ризиками, інфраструктуру гаманців, кастодіальні рішення, рахункове обслуговування та виставлення рахунків, а також рішення щодо відповідності та моніторингу транзакцій для підтримки їхніх бізнесових та операційних потреб.

（www.circle.com/cpn）

6. Управління CPN, кваліфікація та мережева діяльність

CPN працює в межах співпраці та прозорої управлінської структури, спрямованої на надання пріоритетів виконанню, безпеці та довірі всередині мережі. Ця структура охоплює три ключові аспекти управління:

• Прийом та нагляд за кваліфікаціями: Компанія Circle, яка є основним урядовим органом, несе відповідальність за встановлення строгих кваліфікаційних стандартів, що детально описані в "Правилах мережі платежів Circle", та за поширення інтеграції регульованих стабільних монет для платежів в мережі.

• Функції та операції мережі: Основні функції підтримують безперервні та сумісні транзакції, забезпечуючи оперативну строгость та постійне вдосконалення.

• Прозорість та залучення зацікавлених сторін: Активно взаємодіючи з різноманітними зацікавленими сторонами, включаючи фінансові установи, регуляторів, підприємства та будівельники, CPN відповідає глобальним стандартам для підвищення довіри, прискорення прийняття та сприяння сталому зростанню екосистеми мережі.

Операція мережі:

• Тільки законні авторизовані фінансові установи дозволені.

• Обов'язкове дотримання антибрехтінгу, контрфінансування тероризму та виконання санкцій.

• Безпечний обмін даними про транзакції, включаючи Правило подорожей.

• Постійна аудиторська перевірка та контроль.

6.1 Перевірка кваліфікації та нагляд

Фреймворк управління CPN визначає стандарти кваліфікації, протоколи сертифікації та інтеграцію регульованих стейблкоїнов для забезпечення достовірної участі фінансових установ, емітентів регульованих стейблкоїнов та постачальників послуг у мережі.

A. Суворі стандарти кваліфікації

Учасники повинні відповідати вичерпним кваліфікаційним вимогам, перш ніж отримати доступ до мережі. Це включає володіння всіма необхідними ліцензіями, реалізацію програм боротьби з відмиванням грошей (AML) та санкційних заходів відповідно до місцевих норм та світових стандартів, підтримання розумного контролю безпеки та демонстрацію достатньої фінансової стійкості. Як оператор мережі, Circle оцінює всіх потенційних учасників, перш ніж надати доступ, і періодично переоцінює їх на основі ризику. Члени, які мають ліцензію відповідно до надійної нормативно-правової бази, встановленої міжнародними органами з дотримання нормативно-правових актів, такими як Група з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF), проходитимуть стандартну перевірку, тоді як інші члени можуть підлягати більш глибокій оцінці. Кваліфікаційні стандарти є загальнодоступними, а оцінки Кола можуть слугувати вхідними даними для процесів належної перевірки власного контрагента.

B. Підтвердження членства та доступ

Після успішної перевірки кваліфікації та затвердження CPN видає унікальний сертифікат мережі кваліфікованим учасникам. Ці сертифікати дозволяють контрагентам безпечно ідентифікувати одне одного та отримувати інформацію про контрагентів, сприяючи прозорості, дозволяючи обґрунтовано оцінювати ризики та підвищуючи ефективність контролю за контрагентами. Сертифікат включає набір чітко визначених атрибутів - таких як статус членства, юрисдикційний обсяг та інформацію про кваліфікацію, які постійно моніторяться та оновлюються, щоб відображати зміни в ризиковому середовищі.

C. Інтеграція регульованих стабільних платіжних монет

Керуюча структура CPN надає структуровану процедуру оцінки та схвалення для інтеграції нових регульованих стабільних монет у CPN. Потенційні стабільні монети повинні пройти сувору оцінку на основі строгих кваліфікаційних стандартів CPN, включаючи дотримання регулятивних вимог, прозорі резерви та докази аудиту, наявність банківських платіжних каналів, ліквідність базових фіатних коштів, стандарти управління ризиками, можливості інформаційної та мережевої безпеки та практики звітності. Тільки стабільні монети, що повністю відповідають цим стандартам і отримали затвердження від керуючого органу, можуть працювати в мережі, забезпечуючи їхній внесок у стабільну, безпечну та ефективну екосистему мережі.

6.2 Функціональність та операції мережі

CPN працює за допомогою міцної структури, яка дозволяє учасникам проводити безпечні транзакції в реальному часі, забезпечуючи послідовність, масштабованість та стійкість. Ця структура включає координацію транзакцій, операційну підтримку, реагування на інциденти та управління інфраструктурою.

A. Координація та управління ризиками угод

Трансакції в межах CPN координуються за допомогою серії технічних сервісів та протоколів, забезпечуючи безперервне виконання серед учасників. Крім того, члени мережі використовують автоматизовані сповіщення, надані CPN, та проводять регулярні оцінки ризиків для постійного моніторингу потоків транзакцій, зосереджуючись на аномаліях транзакцій та продуктивності партнерів, таких як оцінка частоти невдалих транзакцій та порушення рівня обслуговування (SLA). Ці заходи попереджають оперативні ризики, допомагаючи забезпечити надійність та ефективність мережі.

B. Підтримка операцій учасника

CPN надає чіткі операційні вказівки, включаючи угоди про рівень обслуговування (SLA), визначені в правилах CPN, які окреслюють очікування щодо часу безвідмовної роботи, швидкості транзакцій, вирішення спорів і своєчасного обміну інформацією. Мережа також стандартизує обмін даними про транзакції та контрагентів, спрощуючи операції, зменшуючи потребу в індивідуальній координації.

C. Управління Випадками та Кризове Управління

CPN встановив детальні протоколи управління інцидентами безпеки, питаннями відповідності правилам та відключенням системи. Ці протоколи включають попередньо визначені канали зв'язку з учасниками та прозорі, справедливі процеси вирішення, забезпечуючи швидку реакцію та ефективне управління суперечками, чи то пов'язаними з відповідністю вимогам, чи то з транзакціями.

D. Інфраструктурна масштабованість та планування

Інфраструктура CPN постійно моніториться за допомогою інструментів спостереження, які відстежують пропускну здатність, затримку та рівні помилок. Автоматизоване моніторинг продуктивності та регулярне навантажувальне тестування дозволяють мережі масштабуватися відповідно до попиту. Circle співпрацює з перевіреними інфраструктурними та хмарними партнерами, щоб забезпечити стійкі конфігурації для обчислювальних та сховищних ресурсів. Огляди масштабованості та стрес-тести на рівні коридору підтверджують готовність мережі до збільшення обсягів транзакцій та розширення мережі.

6.3 Прозорість та залучення зацікавлених сторін

Управління CPN ґрунтується на прозорості, що сприяє підвищенню довіри та впевненості серед всіх учасників. Як орган управління, Circle, за порадою консультативного комітету, приймає стратегічні рекомендації для зміцнення керуючої структури. CPN регулярно проводить опитування, фокус-групи та структуровані огляди для збору відгуків від членів та оцінки якості обслуговування. Ці відгуки сприяють постійному удосконаленню та допомагають забезпечити, що розвиток мережі відповідає потребам учасників. Незалежні аудити та регулярні загальнодоступні звіти про обсяги транзакцій, час безвідмовної роботи системи та дотримання членами нормативів подальшим чином підсилюють операційну непорушність та відповідальність.

Представники членів CPN та кінцеві користувачі, а також взаємодії з регуляторами, відіграють важливу роль у розвитку мережі. CPN закликає своїх членів активно брати участь у формулюванні правил мережі та технічних стандартів, надаючи цінні поради та операційні відомості, які допомагають формувати стратегію та зростання мережі. Крім того, фінансовий відділ Circle підтримує постійну взаємодію з глобальними регуляторами, використовуючи сильний доробок, щоб забезпечити відповідність CPN міжнародним стандартам, особливо тим, що стосуються запобігання відмиванню грошей (AML), контрфінансування тероризму (CFT) та Правила подорожей Фінансової дії (FATF) – і працює в безпечному, довіреному та відповідному середовищі.

7. Основні сервіси CPN

CPN, спеціально розроблений для стейблкоїнів, є протоколом координації, який дозволяє безшовні, відповідні та програмовані глобальні транзакції.

CPN використовує громадські блокчейн-мережі для остаточного розрахунку, оптимізуючи координацію платежів, обмін даними, пов'язаними з відповідністю, та інтелектуальне маршрутизацію між стабільними монетами та учасниками мережі. Стабільні монети є фундаментальним цифровим активом у складі CPN, забезпечуючи стабільність, взаємодію та програмованість, необхідну для високодовірних фінансових додатків.

При запуску мережа підтримує USDC та EURC, з планами розширення на інші регульовані стабільні монети, які відповідають строгим стандартам управління та кваліфікації CPN. З часом CPN стане фундаментом для розробників створювати взаємодіючі модулі та додаткові сервіси, які розширять корисність мережі та відкриють нові сценарії для глобальних платежів та фінансових інновацій.

7.1 Платежі через розумну координацію

Протокол платежів CPN побудований на гібридній архітектурі, яка поєднує поза ланцюжкові та ланцюжкові системи, допомагаючи агрегувати ліквідність та сприяти виявленню цін серед членів мережі. Чим більше стабільних монет платежів додаються до мережі, тим більше CPN розвиватиметься в ланцюжкову інфраструктуру маршрутизації форексу, що дозволить ефективні та миттєві обміни між стабільними монетами, при цьому координуючи розрахунки транзакцій між початковими фінансовими установами (OFIs) та отримувачами фінансових установ (BFIs).

У початковій версії CPN координація відбувається через систему API поза ланцюжком, яка генерує запити на транзакції. OFIs підписують ці запити для ініціювання переказу USDC або EURC на вказаний гаманець BFI. На цьому етапі Circle (як оператор мережі та орган управління) транслює транзакцію на відповідний блокчейн. Цей процес підтверджує деталі платежу, забезпечуючи, що правильна сума та токени передаються на гаманець BFI та що всі відповідні комісії покриті протягом узгодженого часу розрахунків.

Пізніше CPN перейде до архітектури протоколу смарт-контрактів, покращуючи композицію мережі та вводячи більш ефективні, цінні функції. Протокол оплати смарт-контрактів CPN призначений для забезпечення безшовних онлайн-платежів між учасниками за допомогою стабільних монет (включаючи USDC та EURC). Використовуючи смарт-контракти, протокол буде мінімізувати помилки транзакцій, автоматизувати узгодження та ефективно збирати комісії, зберігаючи при цьому дизайн без кастоді.

Згідно з цим протоколом, ОФЗ ініціюють платежі через смарт-контракти, розгорнуті на громадських блокчейн-мережах, які підтримує CPN. Контракт перевіряє ключові параметри транзакції (такі як тип токену, сума, адреса отримувача та крайній строк), перш ніж виконати оплату. На відміну від традиційних переказів, які схильні до помилок і вимагають окремих рахунків-фактур для оплати комісій за транзакції, смарт-контракти забезпечують точні платежі та ефективно маршрутизують транзакції до різних БФЗ у випадках, коли вони включають кілька ставок та пропозицій.

Для підвищення прозорості та безпеки кожна транзакція має унікальний ідентифікатор та відмітку часу, що гарантує чітку перевірку для виконання вимог звітності та узгодження. Додатково, протокол буде містити необов'язкову функцію «скасування» у майбутньому, яка дозволить відправнику скасувати помилкові транзакції протягом короткого вікна до остаточного підтвердження.

（www.circle.com/cpn）

7.2 Оптимізація Forex (FX) за допомогою Smart Discovery та маршрутизації

CPN дозволяє учасникам початкових фінансових установ (ОФІ) знаходити Фінансові установи отримувачів (ФУО) та відправляти стейблкоїни для вирішення платежів. Під час процесу виявлення CPN дозволяє ОФІ запитувати мережу щодо конкретних пар стейблкоїна або фіатних валют. Ця система дозволяє ОФІ знаходити учасників мережі та запитувати відповідні обмінні курси та ліквідність. По-перше, платформа інтегрує USDC та EURC з книгами ліквідності місцевих фіатних валют та приватними джерелами ліквідності. З часом система перейде до повністю on-chain маршрутизації, агрегації та архітектури вирішення форексу (FX), що забезпечить прямий доступ до on-chain пулів FX, книг торгів та приватної ліквідності.

Мережеві можливості виявлення будуть включати маршрутизацію замовлень, тоді як система запиту-процитування (RFQ) подальше оптимізуватиме виконання валютних операцій, щоб відповідати стандартам продуктивності традиційних платіжних систем.

Незважаючи на те, що мережа спочатку фокусується на виявленні ліквідності між BFIs, вона поступово розширюватиметься, щоб включати on-chain площадки у білому списку, такі як Automated Market Makers (AMMs), on-chain order books та інші постачальники ліквідності, для розширення доступу до ліквідності стейблкоїна. Після виявлення CPN інтелектуально співставлятиме замовлення з цих джерел, дозволяючи прямі конвертації стейблкоїнів, з вбудованими заходами безпеки та прозорим виконанням, координованим Circle як оператором мережі.

7.3 Перехресні безшовні розрахункові платежі між ланцюгами

CPN підтримує власне проведення розрахунків стейблкоїнів по різних блокчейнах, забезпечуючи безшовний механізм переказу платежів між ланцюжками. Учасники фінансових установ (УФІ) вносять свої улюблені блокчейни в мережу, тоді як CPN координує транзакції між вибраними вихідними та цільовими блокчейнами для забезпечення ефективних розрахунків. За допомогою Протоколу міжланцюжкового переказу Circle (CCTP версія 2), CPN полегшує швидкі та безпечні міжланцюжкові перекази для дозволених стейблкоїнів, забезпечуючи, що транзакції зберігають швидкість та цілісність по мережах блокчейну. Спочатку платформа підтримуватиме обмежену кількість блокчейнів при запуску, з планами розширення до більшої кількості блокчейнів за уподобанням членів мережі у майбутньому.

7.4 Вибіркова прозорість для захисту конфіденційності

CPN впровадить передові функції підвищення конфіденційності на громадських блокчейнах для захисту даних про транзакції та допоможе членам виконувати вимоги конфіденційності та оперативності. Ці механізми дозволяють користувачам відзначати певні транзакції як конфіденційні, забезпечуючи тим самим те, що чутлива платіжна інформація не відображається постійно на громадському блокчейні. Ця можливість підтримує широкий спектр використання, що дозволяє підприємствам забезпечувати конфіденційність для критичних діяльностей, таких як корпоративні платежі, торгове фінансування та заробітна плата, через CPN.

Додатково, CPN прийме протокол конфіденційності (який буде визначено окремо і не включено в цей білий папір) для селективного розголошення. Згідно з цим протоколом, деталі транзакцій будуть видимими лише для авторизованих сторін - таких як контрагенти, правоохоронні органи, регулятори та аудитори - коли це необхідно для виконання вимог в області дотримання чи правових цілей.

7.5 Розширення можливостей через комбінування та надійну взаємодію

Для розширення вартості мережевого екосистеми CPN дозволяє попередньо затвердженим протоколам третіх сторін інтегруватися та взаємодіяти з його основною інфраструктурою, підвищуючи практичність та універсальність своїх платіжних можливостей. Circle уявляє широкий спектр різноманітних інтеграцій, включаючи позики та кредити, агрегацію ліквідності, інституційні доходи, кастоді, послуги передплати та інше. Участь обмежена протоколами, які були додані до білого списку, пройшли аудит та були ретельно переглянуті Circle, дотримуючись суворих регулятивних стандартів, протоколів безпеки та практик управління ліквідністю. За допомогою цієї композиційної архітектури CPN має на меті розблокувати безпечну, програмовану основу та екосистему третіх сторін для глобальних платежів, фінансових послуг та технологій.

8. Економічна модель CPN

Економічна модель та стимулюючі механізми CPN розроблені з метою прискорення ранньої прийнятності, водночас створюючи стійку стратегію довгострокового доходу для всіх учасників мережі. Це узгоджує стимули серед усіх членів мережі, кінцевих користувачів, будівельників та постачальників послуг для сприяння зростанню та сталості мережі.

Транзакції, оброблені через CPN, генерують три основні комісії:

1. Винагорода за виплати: Компенсація фінансовим установам-бенефіціарам (БФІ) за місцеві виплати у національній валюті та витрати на обробку.

2. FX Spreads: Відображає ризик ліквідності та витрати на конвертацію валюти.

3. Вартість мережі CPN: Тарифний, залежний від країни, варіабельний збір на основі точки, що використовується для підтримки основних функцій мережі, включаючи відповідність, безпеку, інфраструктуру та розвиток.

При зростанні CPN і Circle, разом з розробниками сторонніх сторін, вводяться нові сервіси з доданою вартістю через підібрані ринки, будуть впроваджені додаткові витрати на основі використання для підтримки та забезпечення цих сервісів. Ці сервіси можуть включати інструменти виявлення шахрайства, управління ризиками, інфраструктуру гаманця, кастодію, виставлення рахунків та розширені можливості виконання вимог. Першопрохідні (1P) та сторонні (3P) платежі за сервіс створять можливості для отримувачів доходів та дозволять фінансовим установам налаштовувати платіжні досвіди за допомогою модульних, готових до використання рішень.

Частина мережевих та ринкових комісій буде стратегічно реінвестована в основні пріоритети, такі як оновлення інфраструктури, дослідження та розробка, операції мережі, стимули для залучення користувачів та росту екосистеми розробників, включаючи фінансування інтеграції CPN та нових додатків. Цей підхід до реінвестування розроблений для покращення стійкості платформи, стимулювання інновацій та прискорення довгострокового розширення мережі.

заява:

1. Ця стаття відтворена з [Web3 Xiaolu], авторське право належить оригінальному автору [Will Awang], якщо у вас є які-небудь зауваження стосовно репринту, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодних інвестиційних порад.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn. Перекладена стаття не може бути скопійована, поширена або узята за основу без згадування Gate.io.