На щорічних зборах акціонерів Berkshire Hathaway, які відбулися минулої суботи, Уоррен Баффет оголосив, що залишить посаду генерального директора компанії до кінця року. 94-річний генеральний директор, відомий як "Оракул з Омахи", назвав віце-голову Грега Абела своїм наступником, щоб очолити конгломерат вартістю 1 трильйон доларів у наступну еру.
Баффет, який очолює Berkshire Hathaway з 1965 року, залишає фінансову спадщину, що підвищила акції на неймовірні 5,502,284%
Але готуючись передати управління, компанія та Абель тепер повинні вирішити, що робити з 350 мільярдами доларів готівкових резервів, які Баффет залишає їм. Бізнесмен є таким же добрим, як і його ліквідність, тому мати готівковий портфель не так вже й погано, чи не так? Ну, не зовсім.
$350 мільярдів готівкових резервів, що робити?
Berkshire Hathaway завершила 2024 рік з 334 мільярдами доларів готівкою, найбільшою сумою, яку вона коли-небудь утримувала, продавши 134 мільярди доларів акцій кількох компаній, включаючи Apple та Bank of America, протягом 2024 року. Відтоді ця цифра зросла до приголомшливих 350 мільярдів доларів станом на травень.
Готівка є найнадійнішим вибором для будь-якої установи в умовах невизначених ринків, але вона також обмежує прибутки, особливо коли інфляція та низькі процентні ставки з'їдають реальну купівельну спроможність.
Сам Уоррен Баффет наполягає на тому, що не вважає готівку кращою довгостроковою інвестицією. У своєму щорічному листі до акціонерів за 2024 рік він сказав, що Berkshire "ніколи не віддасть перевагу володінню активами, еквівалентними готівці, над володінням добрими бізнесами, незалежно від того, чи контролюються вони повністю, чи лише частково."
Найбільш важливою проблемою накопичення готівки є та, про яку сам діючий CEO розповідав: інфляція. Утримувати мільярди готівки може здаватися безпечним під час тривалих економічних труднощів, але ерозія купівельної спроможності з часом може тихо підривати навіть найбільші портфелі.
Сертифікати депозитів та ощадні рахунки з високими відсотками можуть пропонувати доходність в діапазоні 4% до 5%. Однак, порівняно з середньорічною дохідністю S&P 500, яка перевищує 10% за десятиліття, вони не варті нічого.
Чи змінить новий генеральний директор Berkshire стратегії?
Новий генеральний директор Грег Абел є досвідченим керівником з досвідом роботи в холдингах Berkshire. Але пильні погляди інвесторів цікавлять, як він розподілить готівку компанії та дотримуватиметься бізнес-принципу Воррена Баффета — дисциплінованих інвестицій.
Спостерігачі зазначають, що управління грошима Баффета ускладнить Абелю прийняття рішень у компанії. Ми не вважаємо, що Абель хоче бути наступним Уорреном Баффетом, ніхто не може, ніхто не буде. Його статки складають 160 мільярдів доларів, тому що він витратив роки на вивчення акцій, перегляд фінансових звітів та майже релігійне дотримання 90-річних посібників.
Готівка робить вас «готовим до правильного моменту»
Згідно з деякими економістами, у разі економічного спаду Berkshire буде в потужній позиції діяти, поки інші відступають.
Криптоаналітик та інвестор у приватний капітал Майлз Дойчер пояснив свою власну стратегію зберігання понад 50% свого капіталу готівкою. У короткому треді на соціальній платформі X він стверджував, що «менеджери фондів здригнуться від такого зважування портфеля».
Для Дойчера готівка допомагає інвесторам швидко змінювати свої ринкові позиції без необхідності ліквідації активів у невідповідний момент.
Питання для Berkshire полягає в тому, чи вважає Абель стратегію Баффета, що ґрунтується на великій кількості готівки, найкращим шляхом? Чи він слідуватиме тому, що найкраще роблять фірми Уолл-Стріт, агресивно розподіляючи капітал? 62-річний віце-голова має в своєму розпорядженні 350 мільярдів доларів готівки, він може або найкраще використати це, або зруйнувати 60-річну історію успіху Berkshire Hathaway.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Прощальний подарунок Уоррена Баффета в розмірі 350 мільярдів доларів для Berkshire Hathaway є двосічним, все може піти...
На щорічних зборах акціонерів Berkshire Hathaway, які відбулися минулої суботи, Уоррен Баффет оголосив, що залишить посаду генерального директора компанії до кінця року. 94-річний генеральний директор, відомий як "Оракул з Омахи", назвав віце-голову Грега Абела своїм наступником, щоб очолити конгломерат вартістю 1 трильйон доларів у наступну еру.
Баффет, який очолює Berkshire Hathaway з 1965 року, залишає фінансову спадщину, що підвищила акції на неймовірні 5,502,284%
Але готуючись передати управління, компанія та Абель тепер повинні вирішити, що робити з 350 мільярдами доларів готівкових резервів, які Баффет залишає їм. Бізнесмен є таким же добрим, як і його ліквідність, тому мати готівковий портфель не так вже й погано, чи не так? Ну, не зовсім.
$350 мільярдів готівкових резервів, що робити?
Berkshire Hathaway завершила 2024 рік з 334 мільярдами доларів готівкою, найбільшою сумою, яку вона коли-небудь утримувала, продавши 134 мільярди доларів акцій кількох компаній, включаючи Apple та Bank of America, протягом 2024 року. Відтоді ця цифра зросла до приголомшливих 350 мільярдів доларів станом на травень.
Готівка є найнадійнішим вибором для будь-якої установи в умовах невизначених ринків, але вона також обмежує прибутки, особливо коли інфляція та низькі процентні ставки з'їдають реальну купівельну спроможність.
Сам Уоррен Баффет наполягає на тому, що не вважає готівку кращою довгостроковою інвестицією. У своєму щорічному листі до акціонерів за 2024 рік він сказав, що Berkshire "ніколи не віддасть перевагу володінню активами, еквівалентними готівці, над володінням добрими бізнесами, незалежно від того, чи контролюються вони повністю, чи лише частково."
Найбільш важливою проблемою накопичення готівки є та, про яку сам діючий CEO розповідав: інфляція. Утримувати мільярди готівки може здаватися безпечним під час тривалих економічних труднощів, але ерозія купівельної спроможності з часом може тихо підривати навіть найбільші портфелі.
Сертифікати депозитів та ощадні рахунки з високими відсотками можуть пропонувати доходність в діапазоні 4% до 5%. Однак, порівняно з середньорічною дохідністю S&P 500, яка перевищує 10% за десятиліття, вони не варті нічого.
Чи змінить новий генеральний директор Berkshire стратегії?
Новий генеральний директор Грег Абел є досвідченим керівником з досвідом роботи в холдингах Berkshire. Але пильні погляди інвесторів цікавлять, як він розподілить готівку компанії та дотримуватиметься бізнес-принципу Воррена Баффета — дисциплінованих інвестицій.
Спостерігачі зазначають, що управління грошима Баффета ускладнить Абелю прийняття рішень у компанії. Ми не вважаємо, що Абель хоче бути наступним Уорреном Баффетом, ніхто не може, ніхто не буде. Його статки складають 160 мільярдів доларів, тому що він витратив роки на вивчення акцій, перегляд фінансових звітів та майже релігійне дотримання 90-річних посібників.
Готівка робить вас «готовим до правильного моменту»
Згідно з деякими економістами, у разі економічного спаду Berkshire буде в потужній позиції діяти, поки інші відступають.
Криптоаналітик та інвестор у приватний капітал Майлз Дойчер пояснив свою власну стратегію зберігання понад 50% свого капіталу готівкою. У короткому треді на соціальній платформі X він стверджував, що «менеджери фондів здригнуться від такого зважування портфеля».
Для Дойчера готівка допомагає інвесторам швидко змінювати свої ринкові позиції без необхідності ліквідації активів у невідповідний момент.
Питання для Berkshire полягає в тому, чи вважає Абель стратегію Баффета, що ґрунтується на великій кількості готівки, найкращим шляхом? Чи він слідуватиме тому, що найкраще роблять фірми Уолл-Стріт, агресивно розподіляючи капітал? 62-річний віце-голова має в своєму розпорядженні 350 мільярдів доларів готівки, він може або найкраще використати це, або зруйнувати 60-річну історію успіху Berkshire Hathaway.