З моменту публікації дослідницького звіту TrendResearch 24 квітня 2025 року ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% за один місяць, а прогноз перед написанням звіту становить $1,450. На той момент основними причинами бичачого настрою фірми є: ETH все ще має стабільні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезний діапазон коригування (зниження більш ніж на 60% за 4 місяці ) і коротка позиція на ринку деривативів величезна, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, і безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що в довгостроковій перспективі він може перевищити 5 000 доларів, а в оптимістичному сценарії, якщо BTC зросте до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до 10 000 доларів і ще довго використовуватиме можливості пов'язаних цілей в екосистемі ETH.
Один. Прогноз оцінки ETH
Важливим підґрунтям у новій оцінці ETH є фіксація тенденції зближення ключових цифрових активів із традиційними фінансами. Ми стурбовані тим, що BTC, як найважливіший цифровий актив, відкрив прелюдію до включення в стратегічні резервні активи різними державами США після прийняття спотових ETF, і поступово став масштабним розширенням і стратегічною заміною доларових активів певною мірою, займаючи в даний час 6-е місце в світовій капіталізації ринку активів, а спотовий ETF BTC США в даний час управляє активами на суму близько $118,6 млрд, що становить близько 6% від загальної ринкової вартості біткоіни. У зближенні криптоактивів із традиційними фінансами можна не сумніватися. В інтерв'ю в Дубаї в травні CZ заявив, що ціна біткойна може досягти від $500 000 до $1 млн в цьому ринковому циклі.
!
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, його позиція як найважливішої інфраструктури шифрування фінансів не змінилася. Загальна TV DeFi Ethereum становить близько 60 млрд доларів, що становить понад 53% світового ринку DeFi, ринкова капіталізація стейблкойнів становить 124 млрд доларів, що становить понад 50% від загальної ринкової капіталізації стейблкойнів. Загальна AUM ETF Ethereum становить 7,2 млрд доларів, а обсяг інвестицій токенізованого грошового ринку фонду BUID від BlackRock в екосистемі Ethereum становить близько 2,7 млрд доларів, що становить 92% від його загальних активів.
!
ETH у 2024 році після трьох вершин на 4000 доларів швидко впав до 1300 доларів, ATH становить 4800+ доларів. На основі наступних потенційних факторів ми прогнозуємо, що ціна ETH у цьому циклі досягне 5000 доларів:
Завершення QT в США та подальше зниження процентних ставок
Новий голова SEC може принести прорив у просуванні токенізації на ETH-лінії та законопроектах, пов'язаних із стейкінгом.
Управління та виправлення маршруту фонду ETH, підтримка певного рівня інновацій у інфраструктурі
Збереження стійкого зростання ланцюгової фінансової екосистеми
За довгостроковим оптимістичним прогнозом, ETH в новому циклі має шанс досягти 10000 доларів, для чого потрібно виконати такі умови:
BTC зростання до 300 тисяч доларів США
ETH приносить яскраві інновації в інфраструктуру, що сприяють DeFi
Американські установи сприяють тому, щоб ETH став важливим рідним місцем для токенізації активів
Демонстраційний ефект сприяє глобальній токенізації активів
Два, три проекти екосистеми ETH, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX-протокол на ринку шифрування
Uniswap є одним із найперших та найбільших Dex-протоколів на ринку шифрування, TV становить 4,7 мільярда доларів США, щоденний обсяг торгів перевищує 2 мільярди доларів США, за рік приносить 900 мільйонів доларів США прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обіговий капітал становить 4 мільярди доларів США, FDV - 6,6 мільярда.
!
На даний момент між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу існує певне розрив. Доходи, отримані протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI головним чином виконує роль токена управління, за допомогою голосування можна контролювати використання скарбниці, а через пропозиції управління можна непрямо впливати на ціну UNI. Наприклад, у 2024 році голосування DAO вирішить викупити 10 мільйонів UNI.
Відокремлення доходів від угоди та доходів від токенів в основному зумовлено попередніми ризиками, пов'язаними з якісним регулюванням цінних паперів SEC. Наразі, у процесі поступового пом'якшення та нормалізації регулювання криптовалют у США, розподіл протоколу UNI може мати можливість для оновлення в майбутньому.
Нещодавніми основними досягненнями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також первинна активація механізму «вимикача збору» (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол на ринку шифрування
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку шифрування, TV 23 мільярди доларів, за рік генерує 450 мільйонів доларів доходу, токен 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація становить 3.3 мільярда доларів.
!
Подібно до ситуації з UNI, доходи від протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають на нього непрямо через управління.
Останні досягнення Aave пов'язані з розробкою Aave V4, крос-чейн розширенням рідної стабільної монети GHO, а також просуванням проєкту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший синтетичний стабільний монетний протокол на ринку шифрування
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, з розміром випуску, поступаючись лише USDT та USDC, а USDe також є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
!
Нещодавно Ethena зробила комплексний прогрес у бізнес-діяльності: Ethena співпрацюватиме з Securitize для запуску блокчейн-мережі "Converge", що має на меті зв'язати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити продукт стабільної монети iUSDe для традиційних фінансових установ, інтегрувати свою стабільну монету sUSDe в додаток Teegram, а також розробляє екосистему на основі своєї стабільної монети sUSDe, включаючи перманентну та спотову біржу Etherea на основі власного додатка та протокол опціонів і структурованих продуктів Derive.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Trend Research: Оптимістичний прогноз ETH на новий цикл становить 10000 доларів США
З моменту публікації дослідницького звіту TrendResearch 24 квітня 2025 року ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% за один місяць, а прогноз перед написанням звіту становить $1,450. На той момент основними причинами бичачого настрою фірми є: ETH все ще має стабільні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезний діапазон коригування (зниження більш ніж на 60% за 4 місяці ) і коротка позиція на ринку деривативів величезна, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, і безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що в довгостроковій перспективі він може перевищити 5 000 доларів, а в оптимістичному сценарії, якщо BTC зросте до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до 10 000 доларів і ще довго використовуватиме можливості пов'язаних цілей в екосистемі ETH.
Один. Прогноз оцінки ETH
Важливим підґрунтям у новій оцінці ETH є фіксація тенденції зближення ключових цифрових активів із традиційними фінансами. Ми стурбовані тим, що BTC, як найважливіший цифровий актив, відкрив прелюдію до включення в стратегічні резервні активи різними державами США після прийняття спотових ETF, і поступово став масштабним розширенням і стратегічною заміною доларових активів певною мірою, займаючи в даний час 6-е місце в світовій капіталізації ринку активів, а спотовий ETF BTC США в даний час управляє активами на суму близько $118,6 млрд, що становить близько 6% від загальної ринкової вартості біткоіни. У зближенні криптоактивів із традиційними фінансами можна не сумніватися. В інтерв'ю в Дубаї в травні CZ заявив, що ціна біткойна може досягти від $500 000 до $1 млн в цьому ринковому циклі.
!
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, його позиція як найважливішої інфраструктури шифрування фінансів не змінилася. Загальна TV DeFi Ethereum становить близько 60 млрд доларів, що становить понад 53% світового ринку DeFi, ринкова капіталізація стейблкойнів становить 124 млрд доларів, що становить понад 50% від загальної ринкової капіталізації стейблкойнів. Загальна AUM ETF Ethereum становить 7,2 млрд доларів, а обсяг інвестицій токенізованого грошового ринку фонду BUID від BlackRock в екосистемі Ethereum становить близько 2,7 млрд доларів, що становить 92% від його загальних активів.
!
ETH у 2024 році після трьох вершин на 4000 доларів швидко впав до 1300 доларів, ATH становить 4800+ доларів. На основі наступних потенційних факторів ми прогнозуємо, що ціна ETH у цьому циклі досягне 5000 доларів:
Два, три проекти екосистеми ETH, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX-протокол на ринку шифрування
Uniswap є одним із найперших та найбільших Dex-протоколів на ринку шифрування, TV становить 4,7 мільярда доларів США, щоденний обсяг торгів перевищує 2 мільярди доларів США, за рік приносить 900 мільйонів доларів США прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обіговий капітал становить 4 мільярди доларів США, FDV - 6,6 мільярда.
!
На даний момент між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу існує певне розрив. Доходи, отримані протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI головним чином виконує роль токена управління, за допомогою голосування можна контролювати використання скарбниці, а через пропозиції управління можна непрямо впливати на ціну UNI. Наприклад, у 2024 році голосування DAO вирішить викупити 10 мільйонів UNI.
Відокремлення доходів від угоди та доходів від токенів в основному зумовлено попередніми ризиками, пов'язаними з якісним регулюванням цінних паперів SEC. Наразі, у процесі поступового пом'якшення та нормалізації регулювання криптовалют у США, розподіл протоколу UNI може мати можливість для оновлення в майбутньому.
Нещодавніми основними досягненнями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також первинна активація механізму «вимикача збору» (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол на ринку шифрування
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку шифрування, TV 23 мільярди доларів, за рік генерує 450 мільйонів доларів доходу, токен 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація становить 3.3 мільярда доларів.
!
Подібно до ситуації з UNI, доходи від протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають на нього непрямо через управління.
Останні досягнення Aave пов'язані з розробкою Aave V4, крос-чейн розширенням рідної стабільної монети GHO, а також просуванням проєкту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший синтетичний стабільний монетний протокол на ринку шифрування
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, з розміром випуску, поступаючись лише USDT та USDC, а USDe також є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
!
Нещодавно Ethena зробила комплексний прогрес у бізнес-діяльності: Ethena співпрацюватиме з Securitize для запуску блокчейн-мережі "Converge", що має на меті зв'язати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити продукт стабільної монети iUSDe для традиційних фінансових установ, інтегрувати свою стабільну монету sUSDe в додаток Teegram, а також розробляє екосистему на основі своєї стабільної монети sUSDe, включаючи перманентну та спотову біржу Etherea на основі власного додатка та протокол опціонів і структурованих продуктів Derive.