Gần đây, hệ dẫn động hai bánh của Bitcoin và Ethereum đã thúc đẩy thị trường tiền điện tử mở ra sự phục hồi đáng kể, hoạt động vốn thị trường đã tăng lên đáng kể và các quỹ cá voi đã di chuyển thường xuyên. Trong số đó, Abraxas Capital, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London, đã trở thành tâm điểm của đợt phục hồi này do các hoạt động on-chain tần suất cao và chiến lược Ethereum DeFi nặng nề.
Trong một tuần, đã tích lũy hơn 270.000 ETH, tập trung đầu tư vào hệ sinh thái LST của Ethereum.
Gần đây, Abraxas Capital đã có nhiều hoạt động trên chuỗi.
Tổng quan về tài sản nắm giữ của địa chỉ công khai Abraxas Capital
Theo dữ liệu của Arkham, tính đến ngày 20 tháng 5, tổng giá trị tài sản tiền điện tử mà hai địa chỉ công khai liên quan đến Abraxas Capital nắm giữ đã vượt qua 1,15 tỷ đô la, với tổng lợi nhuận khoảng 280 triệu đô la.
Từ góc độ cấu trúc tài sản, ngoài Bitcoin trị giá hơn 190 triệu đô la, danh mục đầu tư của Abraxas Capital tập trung nhiều vào theo dõi mã thông báo đặt cược thanh khoản Ethereum (LST), được sử dụng để đặt cược hoặc làm tài sản thế chấp đầu tư vào các giao thức DeFi khác nhau. Các khoản nắm giữ chính của nó bao gồm AwETH, wstETH, awstETH và weETH, trong đó tổng số nắm giữ của AwETH và wstETH đã vượt quá 700 triệu đô la, chiếm phần lớn tuyệt đối tài sản tổng thể của nó. Loại tài sản này kết hợp lợi suất đặt cược trên chuỗi với tính thanh khoản của thị trường thứ cấp, điều này cũng phản ánh việc Abraxas Capital theo đuổi chiến lược cân bằng giữa thu nhập ổn định và tái cân bằng linh hoạt.
Xét về nhịp độ tăng trưởng tài chính, kể từ giữa tháng 2 năm 2025, quy mô tài sản của tổ chức này đã tăng tốc đáng kể và gần đây đã vượt qua mốc 1 tỷ USD. Chỉ trong tuần vừa qua (từ 13 đến 20 tháng 5), tài sản ròng của họ đã tăng hơn 130 triệu USD, chủ yếu đến từ việc gia tăng đáng kể vị thế AwSTETH (Aave v3 wstETH), với số tiền tăng thêm vượt quá 120 triệu USD.
Về dòng vốn, trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã rút gần 270.000 ETH từ CEX (sàn giao dịch tập trung), hoàn thành trung bình khoảng 6 giao dịch mua mỗi ngày, với giá trị tích lũy hơn 690 triệu USD. Dựa trên giá mua trung bình là 2.573,8 USD, so với giá thị trường ETH hiện tại là khoảng 2.500 USD, phần vị thế này hiện đang lỗ thả nổi tạm thời khoảng 11 triệu USD.
Điều đáng chú ý là Abraxas Capital đã giảm đáng kể lượng nắm giữ bitcoin trong một tháng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tổ chức đã chuyển tổng cộng 2.000 BTC trị giá hơn 190 triệu đô la cho các sàn giao dịch trong vài tuần qua. Tuy nhiên, gần đây, nó đã bắt đầu lấy lại cổ phần của mình, rút khoảng 85 triệu đô la bitcoin từ các nền tảng giao dịch.
Theo dữ liệu từ Arkham, quỹ Abraxas Capital chủ yếu chuyển ETH vào các giao thức DeFi trên Ethereum. Trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã chuyển vào các giao thức DeFi chính như Aave, Ether.fi, Compound hơn 174.000 ETH, ước tính tổng giá trị khoảng 440 triệu USD theo giá hiện tại. Đặc biệt, Aave là mục đích chính cho việc nắm giữ ETH của Abraxas Capital, hiện tại họ đang nắm giữ vị thế tài sản trị giá hơn 480 triệu USD trên AAVE V3.
Xét về điều này, Abraxas Capital đang trở thành một trong những người chơi thể chế tích cực và nắm giữ nhiều tài sản trong hệ sinh thái Ethereum, đồng thời thông qua việc tham gia sâu sắc vào thị trường DeFi để tăng cường tính thanh khoản và tỷ lệ tái sử dụng lợi nhuận của tài sản.
Quy mô tài sản vượt quá 30 tỷ USD, từng là khách hàng lớn của Tether.
Abraxas Capital Management là một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) ở Vương quốc Anh, với mục đích xây dựng một công ty quản lý tài sản hàng đầu. Công ty được đồng sáng lập vào năm 2002 bởi Fabio Frontini và Luca Celati, hai cựu giám đốc điều hành tại Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) ở London.
Abraxas Capital ban đầu tập trung vào tài chính truyền thống và dữ liệu trên chuỗi cho thấy công ty bắt đầu triển khai tài sản Bitcoin vào cuối năm 2014. Vào năm 2017, Abraxas Capital đã công bố sự chuyển trọng tâm sang tài sản kỹ thuật số. Có trụ sở chính tại Malta và được quản lý bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA), Heka Funds là nền tảng đầu tư cốt lõi của Abraxas Capital tập trung vào tài sản kỹ thuật số, với hơn 3 tỷ đô la Mỹ tài sản.
Là một công ty đầu tư đa quỹ, Heka hiện đang quản lý ba quỹ chính: Quỹ chênh lệch giá toàn cầu Elysium, ra mắt vào năm 2017, là quỹ tài sản kỹ thuật số đầu tiên được cấp phép chính thức và hoạt động chính thức ở Liên minh Châu Âu, với lợi nhuận 214,95% kể từ khi thành lập. Đến cuối năm 2024, tài sản được quản lý của công ty đã vượt quá 1,2 tỷ euro; Alpha Bitcoin Fund được thành lập vào năm 2022 để tập trung vào đầu tư Bitcoin và hiện đang quản lý 2 tỷ đô la; Quỹ Alpha Ethereum được thành lập vào năm 2023 với trọng tâm là Ethereum và hiện có 4,8 triệu đô la tài sản đang được quản lý.
Trong số đó, Elysium Fund là hoạt động kinh doanh chính của Heka Funds, ban đầu tham gia thị trường với chiến lược chênh lệch giá bitcoin, lấy cảm hứng từ một quỹ chênh lệch giá nhỏ đã mua bitcoin với giá thấp trên một nền tảng giao dịch phương Tây và bán lại cho một nền tảng giao dịch của Nhật Bản. Ban đầu, Elysium chủ yếu tham gia vào chênh lệch giá Bitcoin, nhưng khi không gian chênh lệch giá liên quan dần thu hẹp, chiến lược của quỹ dần chuyển sang chênh lệch giá stablecoin.
Vào năm 2019, Fabio Frontini lần đầu tiên gặp Giám đốc tài chính của Tether, Giancarlo Devasini, và được mời đến Bahamas để gặp đối tác ngân hàng của Tether, Ngân hàng Deltec. Theo hồi ức của Frontini, Deltec đã cho anh ta xem bằng chứng về tài sản của Tether: hơn 60% dự trữ là tiền mặt và phần còn lại là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, điều này giúp anh ta hoàn toàn tin tưởng vào mức hỗ trợ 1:1 của Tether. Kể từ đó, Heka Funds đã xác minh tính thanh khoản của Tether thông qua một loạt các giao dịch thử nghiệm nhỏ, dần tăng quy mô giao dịch.
Với giao dịch và hợp tác liên tục, Heka Funds đã dần phát triển thành một trong những khách hàng tổ chức lớn nhất của Tether, và có thể nói Heka Funds cũng là động lực đằng sau sự phát triển nhanh chóng của Tether. Theo một báo cáo nghiên cứu do Protos công bố vào năm 2021, Heka Funds đã nhận được hơn 1,5 tỷ USD USDT vào thời điểm đó, chiếm khoảng 1,5% tổng số phát hành của Tether. Trong năm, Heka Funds đã kiếm được khoảng 52 triệu đô la lợi nhuận, vượt xa 5,8 triệu đô la mà công ty mẹ Abraxas kiếm được, khiến nó trở thành một trong những quỹ thành công nhất trong tập đoàn. Trong 30 ngày qua, dữ liệu của Arkham cho thấy trong 30 ngày qua, trong số các đối tác lớn của Tether, Heka Funds đã giao dịch 564 triệu USD, đứng thứ tám.
Trong cuộc phỏng vấn của Protos vào đầu năm 2025, Frontini một lần nữa công khai bày tỏ sự tự tin vào Tether. Ông chỉ ra rằng Tether đang kiếm được lợi nhuận chênh lệch khổng lồ trong môi trường lãi suất cao ở Mỹ, và mô hình kinh doanh của nó rất đơn giản nhưng lại cực kỳ hiệu quả. Ông cũng trích dẫn bình luận của Howard Lutnick (Giám đốc điều hành Cantor Fitzgerald) tại Diễn đàn Davos 2024, nói rằng tài sản của Tether chủ yếu được sở hữu bởi Cantor, nhà môi giới trái phiếu chính phủ lớn nhất của Mỹ, càng làm tăng sự tự tin của ông vào Tether.
Điều đáng nói là đầu tháng này, nhà phân tích on-chain @DesoGames đã theo dõi đường dẫn dòng chảy của các quỹ của Tether trong một chu kỳ nhất định và phát hiện ra rằng nó chủ yếu chảy đến các thực thể tiền điện tử Abraxas và Cumberland. Tuy nhiên, các quỹ phải chịu các biện pháp phá vỡ phức tạp và không rõ ràng thông qua các tài khoản nhiều tầng, có thể được thiết kế để che giấu nguồn gốc của các giao dịch bất hợp pháp. Nhà phân tích tiết lộ thêm rằng HEKA Funds, tuyên bố có giá trị tài sản ròng là 1,3 tỷ euro, đã mua USDT trị giá 1,5 tỷ đô la thông qua HEKA (Tether đã phát hành thêm khoảng 2,5 tỷ đô la trong chu kỳ), một số tiền rõ ràng vượt quá khả năng tài chính của nó và đáng ngờ. Đồng thời, các cổ đông và giám đốc của HEKA Funds được phát hiện đã xuất hiện trong cơ sở dữ liệu rò rỉ ở nước ngoài, với nền tảng phức tạp và danh tính thực khó truy vết. HEKA Funds có thể chỉ là quỹ vỏ bọc được Abraxas sử dụng để che giấu các hoạt động thực sự của họ, thiếu minh bạch và uy tín.
Hiện tại, từ động thái trên chuỗi, khi cấu trúc thị trường tiền điện tử tiếp tục tài chính hóa và không gian chênh lệch ổn định sớm dần thu hẹp, Abraxas Capital cũng đang khám phá mở rộng chiến lược của mình đến một hệ sinh thái cho vay đặt cọc Ethereum bền vững hơn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cá voi mới nổi của Ethereum Abraxas Capital là ai? Tích lũy hơn 270.000 ETH trong một tuần, khách hàng "bí ẩn" của Tether.
Tác giả: Nancy, PAnews
Gần đây, hệ dẫn động hai bánh của Bitcoin và Ethereum đã thúc đẩy thị trường tiền điện tử mở ra sự phục hồi đáng kể, hoạt động vốn thị trường đã tăng lên đáng kể và các quỹ cá voi đã di chuyển thường xuyên. Trong số đó, Abraxas Capital, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London, đã trở thành tâm điểm của đợt phục hồi này do các hoạt động on-chain tần suất cao và chiến lược Ethereum DeFi nặng nề.
Trong một tuần, đã tích lũy hơn 270.000 ETH, tập trung đầu tư vào hệ sinh thái LST của Ethereum.
Gần đây, Abraxas Capital đã có nhiều hoạt động trên chuỗi.
Tổng quan về tài sản nắm giữ của địa chỉ công khai Abraxas Capital
Theo dữ liệu của Arkham, tính đến ngày 20 tháng 5, tổng giá trị tài sản tiền điện tử mà hai địa chỉ công khai liên quan đến Abraxas Capital nắm giữ đã vượt qua 1,15 tỷ đô la, với tổng lợi nhuận khoảng 280 triệu đô la.
Từ góc độ cấu trúc tài sản, ngoài Bitcoin trị giá hơn 190 triệu đô la, danh mục đầu tư của Abraxas Capital tập trung nhiều vào theo dõi mã thông báo đặt cược thanh khoản Ethereum (LST), được sử dụng để đặt cược hoặc làm tài sản thế chấp đầu tư vào các giao thức DeFi khác nhau. Các khoản nắm giữ chính của nó bao gồm AwETH, wstETH, awstETH và weETH, trong đó tổng số nắm giữ của AwETH và wstETH đã vượt quá 700 triệu đô la, chiếm phần lớn tuyệt đối tài sản tổng thể của nó. Loại tài sản này kết hợp lợi suất đặt cược trên chuỗi với tính thanh khoản của thị trường thứ cấp, điều này cũng phản ánh việc Abraxas Capital theo đuổi chiến lược cân bằng giữa thu nhập ổn định và tái cân bằng linh hoạt.
Xét về nhịp độ tăng trưởng tài chính, kể từ giữa tháng 2 năm 2025, quy mô tài sản của tổ chức này đã tăng tốc đáng kể và gần đây đã vượt qua mốc 1 tỷ USD. Chỉ trong tuần vừa qua (từ 13 đến 20 tháng 5), tài sản ròng của họ đã tăng hơn 130 triệu USD, chủ yếu đến từ việc gia tăng đáng kể vị thế AwSTETH (Aave v3 wstETH), với số tiền tăng thêm vượt quá 120 triệu USD.
Về dòng vốn, trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã rút gần 270.000 ETH từ CEX (sàn giao dịch tập trung), hoàn thành trung bình khoảng 6 giao dịch mua mỗi ngày, với giá trị tích lũy hơn 690 triệu USD. Dựa trên giá mua trung bình là 2.573,8 USD, so với giá thị trường ETH hiện tại là khoảng 2.500 USD, phần vị thế này hiện đang lỗ thả nổi tạm thời khoảng 11 triệu USD.
Điều đáng chú ý là Abraxas Capital đã giảm đáng kể lượng nắm giữ bitcoin trong một tháng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tổ chức đã chuyển tổng cộng 2.000 BTC trị giá hơn 190 triệu đô la cho các sàn giao dịch trong vài tuần qua. Tuy nhiên, gần đây, nó đã bắt đầu lấy lại cổ phần của mình, rút khoảng 85 triệu đô la bitcoin từ các nền tảng giao dịch.
Theo dữ liệu từ Arkham, quỹ Abraxas Capital chủ yếu chuyển ETH vào các giao thức DeFi trên Ethereum. Trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã chuyển vào các giao thức DeFi chính như Aave, Ether.fi, Compound hơn 174.000 ETH, ước tính tổng giá trị khoảng 440 triệu USD theo giá hiện tại. Đặc biệt, Aave là mục đích chính cho việc nắm giữ ETH của Abraxas Capital, hiện tại họ đang nắm giữ vị thế tài sản trị giá hơn 480 triệu USD trên AAVE V3.
Xét về điều này, Abraxas Capital đang trở thành một trong những người chơi thể chế tích cực và nắm giữ nhiều tài sản trong hệ sinh thái Ethereum, đồng thời thông qua việc tham gia sâu sắc vào thị trường DeFi để tăng cường tính thanh khoản và tỷ lệ tái sử dụng lợi nhuận của tài sản.
Quy mô tài sản vượt quá 30 tỷ USD, từng là khách hàng lớn của Tether.
Abraxas Capital Management là một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) ở Vương quốc Anh, với mục đích xây dựng một công ty quản lý tài sản hàng đầu. Công ty được đồng sáng lập vào năm 2002 bởi Fabio Frontini và Luca Celati, hai cựu giám đốc điều hành tại Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) ở London.
Abraxas Capital ban đầu tập trung vào tài chính truyền thống và dữ liệu trên chuỗi cho thấy công ty bắt đầu triển khai tài sản Bitcoin vào cuối năm 2014. Vào năm 2017, Abraxas Capital đã công bố sự chuyển trọng tâm sang tài sản kỹ thuật số. Có trụ sở chính tại Malta và được quản lý bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA), Heka Funds là nền tảng đầu tư cốt lõi của Abraxas Capital tập trung vào tài sản kỹ thuật số, với hơn 3 tỷ đô la Mỹ tài sản.
Là một công ty đầu tư đa quỹ, Heka hiện đang quản lý ba quỹ chính: Quỹ chênh lệch giá toàn cầu Elysium, ra mắt vào năm 2017, là quỹ tài sản kỹ thuật số đầu tiên được cấp phép chính thức và hoạt động chính thức ở Liên minh Châu Âu, với lợi nhuận 214,95% kể từ khi thành lập. Đến cuối năm 2024, tài sản được quản lý của công ty đã vượt quá 1,2 tỷ euro; Alpha Bitcoin Fund được thành lập vào năm 2022 để tập trung vào đầu tư Bitcoin và hiện đang quản lý 2 tỷ đô la; Quỹ Alpha Ethereum được thành lập vào năm 2023 với trọng tâm là Ethereum và hiện có 4,8 triệu đô la tài sản đang được quản lý.
Trong số đó, Elysium Fund là hoạt động kinh doanh chính của Heka Funds, ban đầu tham gia thị trường với chiến lược chênh lệch giá bitcoin, lấy cảm hứng từ một quỹ chênh lệch giá nhỏ đã mua bitcoin với giá thấp trên một nền tảng giao dịch phương Tây và bán lại cho một nền tảng giao dịch của Nhật Bản. Ban đầu, Elysium chủ yếu tham gia vào chênh lệch giá Bitcoin, nhưng khi không gian chênh lệch giá liên quan dần thu hẹp, chiến lược của quỹ dần chuyển sang chênh lệch giá stablecoin.
Vào năm 2019, Fabio Frontini lần đầu tiên gặp Giám đốc tài chính của Tether, Giancarlo Devasini, và được mời đến Bahamas để gặp đối tác ngân hàng của Tether, Ngân hàng Deltec. Theo hồi ức của Frontini, Deltec đã cho anh ta xem bằng chứng về tài sản của Tether: hơn 60% dự trữ là tiền mặt và phần còn lại là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, điều này giúp anh ta hoàn toàn tin tưởng vào mức hỗ trợ 1:1 của Tether. Kể từ đó, Heka Funds đã xác minh tính thanh khoản của Tether thông qua một loạt các giao dịch thử nghiệm nhỏ, dần tăng quy mô giao dịch.
Với giao dịch và hợp tác liên tục, Heka Funds đã dần phát triển thành một trong những khách hàng tổ chức lớn nhất của Tether, và có thể nói Heka Funds cũng là động lực đằng sau sự phát triển nhanh chóng của Tether. Theo một báo cáo nghiên cứu do Protos công bố vào năm 2021, Heka Funds đã nhận được hơn 1,5 tỷ USD USDT vào thời điểm đó, chiếm khoảng 1,5% tổng số phát hành của Tether. Trong năm, Heka Funds đã kiếm được khoảng 52 triệu đô la lợi nhuận, vượt xa 5,8 triệu đô la mà công ty mẹ Abraxas kiếm được, khiến nó trở thành một trong những quỹ thành công nhất trong tập đoàn. Trong 30 ngày qua, dữ liệu của Arkham cho thấy trong 30 ngày qua, trong số các đối tác lớn của Tether, Heka Funds đã giao dịch 564 triệu USD, đứng thứ tám.
Trong cuộc phỏng vấn của Protos vào đầu năm 2025, Frontini một lần nữa công khai bày tỏ sự tự tin vào Tether. Ông chỉ ra rằng Tether đang kiếm được lợi nhuận chênh lệch khổng lồ trong môi trường lãi suất cao ở Mỹ, và mô hình kinh doanh của nó rất đơn giản nhưng lại cực kỳ hiệu quả. Ông cũng trích dẫn bình luận của Howard Lutnick (Giám đốc điều hành Cantor Fitzgerald) tại Diễn đàn Davos 2024, nói rằng tài sản của Tether chủ yếu được sở hữu bởi Cantor, nhà môi giới trái phiếu chính phủ lớn nhất của Mỹ, càng làm tăng sự tự tin của ông vào Tether.
Điều đáng nói là đầu tháng này, nhà phân tích on-chain @DesoGames đã theo dõi đường dẫn dòng chảy của các quỹ của Tether trong một chu kỳ nhất định và phát hiện ra rằng nó chủ yếu chảy đến các thực thể tiền điện tử Abraxas và Cumberland. Tuy nhiên, các quỹ phải chịu các biện pháp phá vỡ phức tạp và không rõ ràng thông qua các tài khoản nhiều tầng, có thể được thiết kế để che giấu nguồn gốc của các giao dịch bất hợp pháp. Nhà phân tích tiết lộ thêm rằng HEKA Funds, tuyên bố có giá trị tài sản ròng là 1,3 tỷ euro, đã mua USDT trị giá 1,5 tỷ đô la thông qua HEKA (Tether đã phát hành thêm khoảng 2,5 tỷ đô la trong chu kỳ), một số tiền rõ ràng vượt quá khả năng tài chính của nó và đáng ngờ. Đồng thời, các cổ đông và giám đốc của HEKA Funds được phát hiện đã xuất hiện trong cơ sở dữ liệu rò rỉ ở nước ngoài, với nền tảng phức tạp và danh tính thực khó truy vết. HEKA Funds có thể chỉ là quỹ vỏ bọc được Abraxas sử dụng để che giấu các hoạt động thực sự của họ, thiếu minh bạch và uy tín.
Hiện tại, từ động thái trên chuỗi, khi cấu trúc thị trường tiền điện tử tiếp tục tài chính hóa và không gian chênh lệch ổn định sớm dần thu hẹp, Abraxas Capital cũng đang khám phá mở rộng chiến lược của mình đến một hệ sinh thái cho vay đặt cọc Ethereum bền vững hơn.