Введение

Codex - это блокчейн-компания, специализирующаяся на стейблкоинах, посвященная разработке универсальной электронной денежной системы, способствующей финансовой инклюзии и инновациям. С ростом рынка стейблкоинов, который за последние пять лет увеличился в 40 раз, Codex предоставляет эффективные, безопасные и соответствующие решения для платежей, кредитования и децентрализованных финансов (DeFi) благодаря своей блокчейн-архитектуре, специально разработанной для стейблкоинов.

Миссия Codex заключается в переопределении интеграции традиционной финансовой сферы и технологии блокчейн путем создания стабильной, прозрачной и удобной в использовании электронной денежной системы через технологические инновации и регулирование. В данной статье рассматриваются операционные механизмы Codex, его конкурентные преимущества и потенциальные риски, предлагая понимание его позиции в экосистеме стейблкоинов и потенциал развития в будущем.

Что такое Codex?

Codex - это блокчейн-компания, специализирующаяся на стейблкоинах, с миссией разработки универсальной электронной денежной системы, поощряющей финансовую инклюзию и инновации. Благодаря своей блокчейн-архитектуре, специально разработанной для стейблкоинов, Codex предлагает эффективные, безопасные и соответствующие решения в сфере платежей, кредитования и децентрализованных финансов (DeFi).

Видение Codex заключается в осуществлении одной из старейших и самых амбициозных мечт в крипто-пространстве: создании универсальной электронной денежной системы. Эта система направлена на то, чтобы использование стейблкоинов было простым, надежным и недорогим, давая возможность бизнесам интегрировать криптовалюту в свои финансовые операции без беспокойства о волатильности, высоких комиссиях, сложных кошельках или несовместимых блокчейн-обозревателях.

Codex создан для решения реальных бизнес-задач, которые существующие решения на блокчейне не смогли решить. Связав пробел между технологией блокчейна и практическими бизнес-приложениями, Codex разблокирует значительную ценность для предприятий. Его миссионерский подход и инновационная инфраструктура уже привлекли внимание крупных инвесторов и компаний. Впереди Codex планирует продвигать дальнейшее принятие стейблкоинов и расширять свою экосистему.

Источник: https://x.com/codex_pbc

Фон проекта

Участники команды

Основатели и основные члены команды Codex принесли с собой богатый опыт работы в отрасли. В команду входят:

• Хаонан Ли｜Сооснователь & Генеральный директор
  Хаонан Ли является сооснователем и генеральным директором Codex. Ранее он руководил дизайном токенов/распределением воздушных капель, экономикой протокола и RPGF (Ретроспективное финансирование общественных благ) в Optimism. Ли имеет степень от Школы бизнеса Уортона.

• Виктор Яо | Сооснователь
  Виктор Яо - сооснователь Кодекса. Он окончил Университет Вашингтона в Сент-Луисе.

• Momo Ong｜Co-founder
  Момо Онг - сооснователь Codex. Он имеет опыт работы в Sequoia Capital и Meta. Он выпускник Принстонского университета.

Помимо основной команды, Codex также поддерживается талантом из компаний, таких как TikTok, Palantir, Coinbase и Jane Street.

Финансирование

История финансирования Codex следующая:

• 4 апреля 2025 года Codex завершил привлечение инвестиций на сумму 15,8 миллионов долларов в рамках первого раунда финансирования.
• Инвесторы в Codex включают: Dragonfly Capital в качестве основного инвестора, с участием Coinbase, Circle, Cumberland, Wintermute и Selini Capital. Dragonfly внес приблизительно $14 миллионов в этот раунд.

Основные технологии Codex

Изучение проектной истории и развития Codex показывает как огромный потенциал, так и значительные проблемы стейблкоинов в корпоративных приложениях. Для стимулирования массового принятия стейблкоинов в корпоративной финансовой инфраструктуре команда Codex проанализировала бизнес-потребности и разработала инновационные технологии для их решения. Эти решения решают существующие проблемы стейблкоинов, обеспечивая бизнесу эффективную, безопасную и легко интегрируемую платформу. Давайте теперь рассмотрим основные технологии Codex, которые являются основой для реализации его видения и миссии.

Источник: https://docs.codex.xyz/core-concepts/identities.html

Цепь Codex

Codex Chain - это блокчейн, специально разработанный Codex для транзакций стейблкоинов, целью которого является предоставление эффективного, безопасного и легко интегрируемого решения для бизнеса.

• Построенный на стеке OP: Цепь Codex построена на стеке OP, используя масштабируемость Optimism и безопасность Ethereum, чтобы обеспечить стабильность и надежность сети.
• Модульная многоцепочечная архитектура: поддерживает вычисления на цепочке для приложений ИИ, DePIN и DeFi, предлагая мощный инфраструктурный уровень для предприятий.
• Характеристики цепи: Конкретные параметры включают идентификатор цепи 81224, конечную точку RPChttps://rpc.codex.xyz, адрес WebSocket wss://rpc.codex.xyz и блок-эксплорер на https://explorer.codex.xyz, предоставляя доступ и интерфейсы взаимодействия для предприятий и разработчиков.
• Период газа и вывода: Лимит газа составляет 30 000 000, период вывода составляет 604 800 секунд (стандартный 7-дневный вывод), обеспечивая стабильность и предсказуемость транзакций.
• Перекрестное мостовое: позволяет мостить USDC с L1 на Codex Mainnet через StarGate.io, что позволяет пользователям легко конвертировать USDC в USDC.e, дальше расширяя сценарии использования стейблкоина.
• Хранилище Conduit: Conduit служит в качестве инфраструктуры хранения для Codex Chain, обеспечивая надежную фоновую работу для обеспечения высокой доступности и надежной работы цепи.https://docs.codex.xyz/core-concepts/deposits.html]

API Codex

API Codex гарантирует безопасный и своевременный доступ через использование аутентификации JWT (JSON Web Token). Каждый запрос должен включать новый токен JWT с жестким сроком действия всего 15 секунд. Это значительно снижает риски несанкционированного доступа и потенциальных угроз безопасности. Токены должны быть подписаны с использованием алгоритма ES256 и должны включать определенные утверждения JWT, такие как iss (эмитент) и kid (идентификатор ключа), которые предоставляются во время посадки пользователей, чтобы гарантировать точность и уникальность аутентификации.https://docs.codex.xyz/overview/authentication.html]

Помимо надежной безопасности, API Codex предоставляет полный набор функций, которые позволяют предприятиям интегрировать стейблкоины в свои существующие финансовые системы и автоматизировать операции. API поддерживает конвертацию фиата в стейблкоины, оптимизируя платежи за границу и управление фондами для бизнеса. Кроме того, он обеспечивает автоматизированный перевод и расчет стейблкоинов, упрощая корпоративные финансовые операции. API также позволяет создавать и управлять виртуальными счетами, что упрощает получение и управление средствами для бизнеса.

Диаграмма каналов депозита:

Источник: https://docs.codex.xyz/guides/on-ramp.html

Диаграмма канала вывода:

Источник: https://docs.codex.xyz/guides/off-ramp.html

Codex FX

Codex FX - это мировой оптовый сервис обмена стабильными криптовалютами, предлагаемый компанией Codex и предназначенный для облегчения конвертации стабильных криптовалют и осуществления платежей на международных рынках. Этот сервис позволяет предприятиям выполнять международные платежи и управлять глобальной ликвидностью с большей эффективностью и меньшими затратами. Основные преимущества Codex FX заключаются в его мировом охвате и поддержке крупных оптовых операций, что позволяет компаниям получить доступ к более выгодным обменным курсам, снизить операционные расходы и улучшить удобство своих финансовых процессов.

StarGate.io и Conduit

Codex обеспечивает безпрепятственное мостовое соединение USDC с Ethereum Layer 1 на Codex Mainnet через StarGate.io, позволяя пользователям легко преобразовывать USDC в USDC.e. Эта функция мостового соединения расширяет сценарии использования стейблкоинов, обеспечивая предприятиям и пользователям более гибкие варианты управления фондами. В то же время Conduit выступает в качестве инфраструктуры хранения, поддерживающей Codex Chain, обеспечивая его стабильную работу и высокую доступность. Conduit обеспечивает надежную среду для бизнеса и разработчиков, тем самым повышая общую надежность и устойчивость экосистемы.

Анализ рынка и конкурентной среды

Основные технологические особенности Codex решают проблемы, связанные с использованием стабильной монеты, обеспечивая предприятия эффективным, безопасным и легко интегрируемым решением. Благодаря созданной специально для этого Codex Chain, надежному API, глобальным услугам обмена стабильной монеты (Codex FX), межцепочному мосту через StarGate.io и надежному хранению через Conduit, Codex создал обширную экосистему. Эти технологии повышают как эффективность, так и безопасность использования стабильной монеты, обеспечивая значительные конкурентные преимущества для применения в реальных предприятиях. В следующих разделах рассматриваются конкурентные преимущества Codex и демонстрируется, как эти технологии создают конкретную рыночную ценность и доверие пользователей.

Преимущества производительности

Цепь Codex - это блокчейн, специально разработанный для транзакций стейблкоинов, предлагающий отдельные преимущества производительности по сравнению с универсальными блокчейнами. Его основной дизайн сосредоточен на удовлетворении потребностей предприятий в скорости и надежности при операциях со стейблкоинами. Используя модульную мультицепьную архитектуру, Цепь Codex поддерживает вычисления на цепи для приложений искусственного интеллекта, DePIN и DeFi, обеспечивая высокую эффективность и масштабируемость. Эта архитектура позволяет различным типам транзакций и приложений работать на независимых цепях, устраняя конфликты ресурсов и узкие места производительности.

• Модульная многоцепочечная архитектура: Цепь Codex использует модульное проектирование, которое поддерживает параллельную обработку транзакций по нескольким цепочкам. Эта архитектура не только повышает пропускную способность транзакций, но также улучшает масштабируемость системы, позволяя платформе легко справляться с высокими объемами сценариев.
• Низкая задержка и высокая пропускная способность: Codex Chain оптимизирован для скорости, достигая низкой задержки и высокой пропускной способности транзакций. Количество транзакций в секунду (TPS) значительно превышает показатели общих блокчейнов, обеспечивая быстрое подтверждение и исполнение, что особенно важно для предприятий, требующих мгновенного расчета.

Эффективность затрат

Цепь Codex разработана с учетом как производительности, так и экономичности. Низкие комиссии за транзакции в сочетании с высокой пропускной способностью обеспечивают Codex преимущество в стоимости в транзакциях стейблкоинов, что делает его особенно подходящим для высокочастотной торговли и управления крупномасштабными фондами.

• Низкие комиссии за транзакции: Благодаря оптимизированному механизму консенсуса и эффективному выделению ресурсов Codex Chain может снизить комиссии за транзакции до уровня 0.0000001 ETH (менее 0.1 цента). В сравнении, комиссии Algorand обычно колеблются в районе 0,2 цента. Это делает Codex особенно выгодным для случаев использования с высокой частотой и микроплатежей, где комиссии за транзакции могут существенно влиять на общую стоимость.

Источник: https://kimi.moonshot.cn/chat/cvuankpnu959jiql1mhg

• Высокая пропускная способность для управления крупными фондами: Благодаря высокой пропускной способности Codex сеть может обрабатывать большой объем транзакций без перегрузок. Это гарантирует эффективность и надежность для операций с фондами масштаба предприятия, особенно важно для компаний, управляющих крупными международными платежами и потоками ликвидности.

Сравнение с аналогичными проектами

В области блокчейн-проектов, ориентированных на стабильные монеты, Codex проявляет значительную конкурентоспособность благодаря своей модульной мультицепочечной архитектуре, специально разработанной для стабильных монет, и своему набору инновационных технологий. По сравнению с аналогичными проектами, Codex выделяется скоростью и пропускной способностью транзакций, обеспечивая быструю обработку больших объемов сделок. Это делает его особенно подходящим для торговли высокой частоты и сценариев управления крупными фондами. Низкие комиссии за транзакции дополнительно увеличивают его привлекательность для случаев использования в платежах и микроплатежах.

В плане соблюдения правил Codex проявляет себя исключительно хорошо, соответствуя глобальным нормативным стандартам и обеспечивая прочную основу доверия для корпоративных пользователей. Его инновационная техническая архитектура, включающая модульный мультицепочечный дизайн и поддержку межцепных мостов, позволяет Codex гибко адаптироваться к широкому спектру сценариев применения, сохраняя при этом эффективность и масштабируемость.

В то время как Codex все еще находится в фазе роста с точки зрения активности разработчиков в сообществе и общего принятия на рынке, особенно по сравнению с более установленными проектами, такими как Stellar и USDC, его расширяющаяся экосистема и растущая сеть стратегических партнеров свидетельствуют о большом потенциале для будущего развития.

Развитие экосистемы

Дорожная карта

• 1 кв. 2023 г.: запуск проекта, формирование основной команды и начало разработки и проектирования фундаментальной архитектуры Codex Chain.
• Q3 2023: Выпуск первой бета-версии Codex API, начало интеграционного тестирования с партнерами, оптимизация функционала конвертации стейблкоинов и платежей.
• 1 квартал 2024 года: Официальный запуск основной сети Codex Chain, поддерживающей прикладные программы уровня предприятия, выпуск обширной документации API для привлечения сообщества разработчиков.
• Q2 2024: Установление партнерств с несколькими финансовыми учреждениями и платежными платформами, расширение рыночного охвата и улучшение пользовательского опыта.
• 4 кв. 2024 г.: Полное внедрение функциональности межцепочного моста, поддержка множественных конвертаций стабильной монеты и улучшение межплатформенной совместимости.
• Q1 2025: Получено финансирование первого раунда от крупных инвесторов, включая Dragonfly Capital и Coinbase Ventures, ускоряя рыночное расширение и техническую итерацию.
• Q2 2025: Расширение сервиса на рынки Сингапура, Великобритании, Дубая и Гонконга с целью дальнейшего расширения глобального присутствия.
• 1 квартал 2026 года: Исследование дополнительных финансовых продуктов и услуг, включая счета с процентами по стейблкоинам и страховые услуги, дополняющие экосистему.

Партнерства в экосистеме

Codex постоянно расширяет свою экосистему, заключая партнерские соглашения с финансовыми учреждениями и предприятиями по всему миру, способствуя принятию стейблкоинов в реальном мире. Эти сотрудничества не только демонстрируют технические преимущества Codex в области стейблкоинов, но также отражают его приверженность финансовой инклюзии и инновациям. Ниже приведены некоторые ключевые примеры и развитие партнерств экосистемы Codex:

• Платформы оплаты в Юго-Восточной Азии: Codex заключил партнерство с платформами оплаты в Юго-Восточной Азии, чтобы помочь местным малым и средним предприятиям решить проблемы с платежами через границу. Благодаря решениям на основе стейблкоинов Codex, компании могут выполнять трансграничные операции более эффективно, сокращая как затраты на транзакции, так и время обработки.
• Сотрудничество с европейскими банками: Codex установил партнерство с несколькими европейскими банками для предоставления услуг конвертации стейблкоинов и платежей. Эти партнерства позволяют банкам предоставлять более быстрые и безопасные решения для международных платежей, соблюдая при этом регуляторные требования.
• Управление корпоративным фондом: Крупная многонациональная корпорация интегрировала API Codex в свои системы управления казначейством для использования стабильных монет для глобальных операций с фондами. Благодаря низким комиссиям и высокой пропускной способности Codex, предприятие оптимизировало свой международный денежный поток и процессы финансового управления.
• Глобальное расширение: Codex запустил услуги институционального уровня на Филиппинах и планирует расшириться на Сингапур, Великобританию, Дубай и Гонконг. Целью этих стратегических расширений является расширение глобального присутствия Codex и удовлетворение потребностей бизнеса в разных регионах.
• Построение сообщества разработчиков: Codex активно развивает сообщество разработчиков, предоставляя полный комплекс API и инструментов разработки. Он привлекает все большее количество разработчиков, готовых внести свой вклад в его экосистему. Проводя хакатоны и конференции для разработчиков, Codex постоянно способствует технологическому инновационному развитию и росту экосистемы.

Анализ рисков

Технические риски

Как блокчейн, специально разработанный для стейблкоинов, модульная многоцепная архитектура Codex Chain обеспечивает высокую эффективность и масштабируемость, но также вводит увеличенную сложность системы. Эта сложность может привести к нестабильности в условиях высокой конкуренции или сложных сценариев транзакций, ставя под угрозу систему обслуживания и будущие обновления.

Более того, несмотря на свою передовую архитектуру и алгоритмы, Codex может все еще столкнуться с неизвестными уязвимостями или техническими проблемами во время использования в реальном мире. Эти проблемы могут повлиять на стабильность и безопасность системы, особенно при обработке крупномасштабных транзакций. Индустрия блокчейнов развивается быстро, и Codex должен постоянно обновлять и оптимизировать свою инфраструктуру, чтобы сохранить конкурентоспособность. Невозможность держать шаг с технологическими новшествами может привести к снижению производительности, уменьшению удовлетворенности пользователей и потере позиций на рынке.

Рыночные риски

Рынок стейблкоинов испытал быстрый рост, но остаётся очень конкурентоспособным. Кодекс сталкивается с сильной конкуренцией от других проектов стейблкоинов и блокчейн-платформ, некоторые из которых могут иметь преимущества в технологиях, проникновении на рынок или числе пользователей.

Например, установленные игроки, такие как USDC, уже пользуются высоким уровнем признания на рынке и широкой пользовательской базой.

Кроме того, спрос на рынке может быть непредсказуемым и может сдвигаться в сторону других типов стейблкоинов или блокчейн-решений. В таких случаях Codex должен будет адаптировать свою стратегию продукта, чтобы соответствовать изменяющимся рыночным условиям. Хотя стейблкоины разработаны для поддержания стабильности цен, их стоимость все равно может быть затронута макроэкономическими тенденциями или изменениями в регулировании. Эти колебания могут повлиять на доверие пользователей и их готовность принимать стейблкоины, что в свою очередь может повлиять на рыночную производительность Codex.

Регуляторные риски

Как инновационный проект в секторе стейблкоинов, Codex сталкивается с регуляторными вызовами в различных странах и юрисдикциях. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проводит жесткую регулировку стейблкоинов, требуя соблюдения ряда обязательств, включая требования к раскрытию информации, противодействие отмыванию денег (AML) и меры по противодействию финансированию терроризма (CTF). Аналогично, Регламент рынков криптовалютных активов (MiCA) Европейского союза налагает строгие правила на эмитентов стейблкоинов, охватывающие такие области как требования к капиталу, структуры управления, управление рисками, раскрытие информации, защита потребителей, соблюдение AML и CTF.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы выпускатели стейблкоинов проходили регулярные аудиты для обеспечения прозрачности и безопасности резервных активов. Среди этих стандартов сертификация SOC 2 типа II является ключевым показателем. Эта сертификация включает в себя всестороннюю оценку контрольной среды сервисной организации, включая критерии, связанные с безопасностью, доступностью, целостностью обработки, конфиденциальностью и конфиденциальностью. Достижение соответствия SOC 2 типа II не только повысит доверие рынка к Codex, но и укрепит его основу для расширения бизнеса. На данный момент Codex активно готовится к таким аудитам, чтобы обеспечить полное соответствие требованиям SEC.

Кроме того, MiCA накладывает строгие регуляторные обязательства на эмитентов стейблкоинов, особенно на токены, обеспеченные активами, не поддерживаемые евро. Сюда входят ежедневные лимиты транзакций не более 1 миллиона операций и общий ежедневный лимит стоимости транзакций в размере 200 миллионов евро. Например, к 31 марта 2024 года Binance сняла с торговли несколько несоответствующих стандартам стейблкоинов — таких как Tether (USDT), Dai (DAI), Frax Protocol (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP) и TrueUSD (TUSD) — на рынках ЕС/ЕЭЗ. Этот случай подчеркивает важность того, чтобы Codex строго соблюдал требования MiCA, чтобы предотвратить возможные ограничения в бизнесе или правовую ответственность.

Эти регуляторные рамки значительно влияют на Codex, увеличивая затраты на соблюдение и операционную сложность. Для адаптации Codex должен выделить дополнительные ресурсы на юридические консультации, аудит и отчетность. Более того, различия в регуляторной политике в разных регионах могут создавать сложные задачи соблюдения при глобальном расширении Codex. Несоблюдение изменяющегося законодательства может подвергнуть Codex риску юридических действий или финансовых штрафов.

Перспективы будущего

Как инновационный проект в сфере стейблкоинов, Codex демонстрирует огромный потенциал роста благодаря своей модульной мультицепной архитектуре, специально разработанной для стейблкоинов, и своей прочной экосистеме. Впереди Codex будет продолжать сосредотачиваться на технологическом инновационном развитии и расширении рынка, чтобы укрепить свою позицию в секторе стейблкоинов.

Путем непрерывной оптимизации производительности и безопасности сети Codex Chain, Codex стремится удовлетворить потребности предприятий в эффективных, безопасных и соответствующих стабильных криптовалютных решениях. Кроме того, Codex планирует улучшить свою экосистему путем внедрения новых финансовых продуктов и услуг, включая счета с процентами на стабильные криптовалюты и предложения по страхованию.

В плане глобального расширения Codex готовится к запуску сервиса Gate.ioways в регионах, включая Сингапур, Соединенное Королевство, Дубай и Гонконг, удовлетворяя потребности предприятий на разнообразных рынках. Более того, Codex углубит сотрудничество с глобальными финансовыми институтами и финтех-компаниями, работая над созданием более открытой и инклюзивной экосистемы стейблкоинов.

Благодаря этим усилиям Codex готов занять более важное место в мировом ландшафте стейблкоинов, предоставляя эффективное, безопасное и легко интегрируемое решение для бизнеса и пользователей по всему миру.

Заключение

Будучи инновационным проектом в области стейблкоинов, Codex демонстрирует огромный потенциал благодаря своей модульной многоцепочечной архитектуре, разработанной специально для стейблкоинов, и надежной экосистеме. Благодаря таким технологиям, как Codex Chain, Codex API, Codex FX, StarGate.io и Conduit, Codex создал эффективную, безопасную и легко интегрируемую экосистему стейблкоинов. Конкурентные преимущества компании в производительности, экономичности и соблюдении нормативных требований в сочетании с партнерскими отношениями с финансовыми учреждениями (включая платежные платформы Юго-Восточной Азии и европейские банки) укрепляют ее позиции на рынке. Несмотря на то, что Кодекс сталкивается с проблемами в области технологий, рынков и регулирования, в частности, со строгой политикой SEC и MiCA, он имеет все возможности для решения этих проблем с помощью непрерывных инноваций и упреждающих стратегий адаптации. Заглядывая в будущее, Codex продолжит фокусироваться на технологических достижениях и расширении рынка, оптимизируя свои решения для стейблкоинов и изучая новые финансовые продукты, чтобы предоставить глобальным предприятиям эффективное, безопасное и легко интегрируемое решение для стейблкоинов.