Memahami Rug Pulls

Rug Pull terjadi ketika pengembang proyek cryptocurrency, seringkali memecoins, dengan sengaja menghapus likuiditas atau meninggalkan proyek setelah menarik dana investor. Taktik ini membuat pembeli memiliki token yang tidak dapat lagi diperdagangkan atau dijual, mengakibatkan kerugian total. Dalam kebanyakan kasus, pengembang menciptakan sensasi di sekitar token menggunakan media sosial, meme, atau asosiasi selebriti, dengan cepat meningkatkan likuiditas dan harga melalui investasi awal, lalu keluar dengan menguras pool atau menjual kepemilikan mereka.

Insiden-insiden ini lebih umum terjadi di platform terdesentralisasi di mana penciptaan token cepat dan memerlukan pengawasan minimal. Pump.fun, misalnya, telah banyak digunakan untuk meluncurkan memecoin dalam jumlah besar. Meskipun platform tersebut sah, pelaku buruk memanfaatkan kesederhanaannya untuk menjalankan penipuan keluar cepat. Contoh yang mencolok dilaporkan oleh Ditenun, di mana seorang remaja meluncurkan sebuah token, menghasilkan lebih dari $50,000 keuntungan, dan kemudian menjual segalanya sebentar setelah itu, menyebabkan reaksi negatif dari para pembeli yang ditinggalkan dengan token yang tidak berharga.

Dalam beberapa kasus, manipulasi lebih terencana. Pengembang dapat mengunci likuiditas untuk jangka waktu singkat, membiarkan volume dan kegilaan komunitas membesar, dan kemudian melakukan Rug Pull segera setelah kunci tersebut kedaluwarsa. Kadang-kadang, mereka tetap memiliki kendali penerbitan atau perdagangan melalui fungsi kontrak pintar, yang memungkinkan mereka mengubah aturan token kapan saja tanpa pemberitahuan. Taktik-taktik ini memanfaatkan pedagang yang kurang berpengalaman yang tidak tahu bagaimana memeriksa izin kontrak atau melacak aktivitas token on-chain.

Rug Pull dengan memecoin juga termasuk aksi mencari perhatian dan peluncuran yang menyesatkan. Token-token yang dengan cepat menjadi viral karena cerita media atau acara online mungkin diciptakan dan ditinggalkan dalam hitungan jam. Komunitas perdagangan memecoin telah mendokumentasikan beberapa insiden di mana token berdasarkan konten yang sedang trend—seperti momen siaran langsung atau tokoh publik—diciptakan dan kemudian segera ditinggalkan setelah menarik jumlah besar.

Risiko diperparah oleh kenyataan bahwa banyak token ini tidak diperdagangkan di bursa terpusat dengan kontrol kepatuhan. Sebaliknya, mereka bergantung pada kolam likuiditas terdesentralisasi tanpa audit atau akuntabilitas. Siapa pun dengan pemahaman dasar tentang kontrak token dapat membuat dan mempromosikan sebuah memecoin, dan banyak melakukannya tanpa niat untuk mengembangkan atau memelihara proyek setelah peluncuran.

Indikator Kunci Penarik Karpet Potensial

Likuiditas rendah atau perubahan tiba-tiba dalam kolam likuiditas adalah beberapa tanda pertama dari potensi penipuan. Token yang hanya mengunci beberapa ratus atau ribu dolar dapat segera dikuras, membuatnya tidak mungkin bagi pembeli baru untuk keluar. Dalam beberapa kasus, bahkan token dengan kolam yang lebih besar rentan jika pengembang tetap mengendalikan dana atau jika likuiditas tidak pernah dikunci dari awal. Platform kontrak pintar seperti Unicrypt atau PinkSale memungkinkan pengguna untuk memverifikasi apakah likuiditas terkunci dan untuk berapa lama. Jika tidak ada kunci, atau jika kunci diatur untuk waktu yang sangat singkat, proyek tersebut sangat mencurigakan.

Indikator utama lainnya adalah struktur pemegang token. Jika dompet teratas mengendalikan lebih dari 25% pasokan, harga dapat dengan mudah dimanipulasi. Beberapa pengembang menyamar konsentrasi ini dengan membagi kepemilikan mereka di sejumlah dompet. Pola-pola seperti 10-15 dompet masing-masing mengendalikan antara 1% dan 2.5% pasokan, dengan waktu atau perilaku pendanaan yang serupa, sering menunjukkan pemilik tunggal. Penyiapan ini memungkinkan dumping yang terkoordinasi di banyak alamat sekaligus, melewati pemindaian pemegang sederhana di platform seperti DEXTools.

Tim anonim juga meningkatkan risiko. Meskipun anonimitas umum dalam kripto, ada perbedaan antara pengembang berpseudonim dengan catatan publik dan dompet baru tanpa aktivitas sebelumnya. Jika sebuah proyek tidak memiliki whitepaper, riwayat tim, atau komunikasi publik, maka ada sedikit akuntabilitas jika terjadi sesuatu yang salah. Trader harus selalu mencari aktivitas yang dapat diverifikasi seperti komit GitHub, riwayat dompet publik, atau pembaruan rutin dari para pengembang.

Proyek-proyek yang menjanjikan keuntungan tinggi yang dijamin atau menggunakan bahasa agresif untuk mendorong FOMO (ketakutan ketinggalan) sering mencoba mendesak pengguna untuk berinvestasi tanpa waktu untuk menyelidiki Gate.io. Ini adalah taktik psikologis yang digunakan dalam banyak penipuan, terutama di grup-grup memecoin. Frasa-frasa seperti "100x berikutnya," "hanya beberapa jam lagi," atau "devs membakar semua token" umum bahkan dalam token-token yang mencurigakan dalam beberapa jam.

Akhirnya, kontrak token yang masih memungkinkan pencetakan atau kontrol oleh pengembang sangat berbahaya. Fungsi seperti mint()atausetFees()berarti aktif berarti pengembang dapat mengubah pasokan atau struktur biaya kapan saja. Alat seperti TokenSniffer atau Etherscan dapat digunakan untuk memeriksa izin-izin ini dengan cepat. Jika kontrak tidak ditinggalkan dan fungsi-fungsi ini aktif, token tersebut sebaiknya dihindari.

Tindakan Perlindungan

Tindakan Perlindungan

Cara paling dapat diandalkan untuk menghindari Rug Pull adalah dengan melakukan penelitian sebelum berinvestasi. Ini berarti memeriksa kontrak pintar token untuk risiko keamanan, mengonfirmasi bahwa likuiditas terkunci, dan mengevaluasi apakah distribusi token adil. Trader harus memverifikasi kode sumber kontrak jika tersedia dan membandingkannya dengan templat yang diverifikasi yang digunakan dalam proyek-proyek aman. Fungsi yang tidak biasa atau kode yang disamarkan adalah tanda bahaya.

Whitepapers, komunikasi pengembang, dan sejarah keterlibatan dengan komunitas juga memberikan sinyal yang berguna. Bahkan dalam proyek memecoin, yang seringkali tidak memiliki peta jalan jangka panjang, penjelasan dasar tentang niat token dan transparansi tim adalah persyaratan dasar. Proyek-proyek tanpa penjelasan minimal seharusnya dianggap sangat mencurigakan.

Alat keamanan tersedia untuk membantu dalam melakukan penelitian yang cermat. TokenSniffer menilai token baru berdasarkan analisis kontrak, konsentrasi pemegang, dan penipuan terbaru. Etherscan memungkinkan pengguna untuk meninjau riwayat transfer dan melihat dompet mana yang mendanai pengembang. BullX dapat melacak pergerakan dompet dari pengaruh dan pelaku buruk yang dicurigai. Menggunakan alat-alat ini bersama-sama menawarkan gambaran yang lebih jelas daripada hanya mengandalkan aksi harga saja.

Banyak pedagang memecoin berpengalaman juga mengikuti praktik untuk tidak membeli token sampai melewati pemeriksaan dasar: kunci likuiditas, kontrak yang ditolak, volume perdagangan aktif, dan transparansi komunitas. Jika salah satunya hilang, mereka melewatkan token tersebut—bahkan jika sedang tren—karena sejarah telah menunjukkan bahwa jalan pintas biasanya mengakibatkan kerugian.

Praktik penting lainnya adalah secara teratur menggunakan Revoke.cashuntuk mencabut persetujuan kontrak pintar untuk token meme yang tidak lagi Anda interaksikan. Ketika Anda menyetujui token untuk mengakses dompet Anda, itu berpotensi untuk memindahkan dana tanpa izin Anda. Seiring waktu, persetujuan ini menumpuk dan mengekspos pengguna pada risiko yang tidak perlu, terutama jika suatu proyek kemudian berubah menjadi jahat. Dengan mencabut persetujuan token yang tidak digunakan, Anda mengurangi permukaan serangan dompet Anda dan menjaga kontrol yang lebih ketat atas izin aset.

Pisahkan dana Anda di sejumlah dompet dan gunakan dompet sementara saat berinteraksi dengan token meme baru atau eksperimental. Hal ini membatasi kerugian potensial dalam kasus eksploitasi kontrak atau perilaku token jahat. Misalnya, menyimpan sebagian besar aset Anda di dompet dingin dan hanya mentransfer sejumlah kecil ke dompet panas atau sementara untuk perdagangan mengurangi risiko kehilangan seluruh portofolio Anda.

Akhirnya, para pedagang harus menetapkan jumlah tetap untuk investasi berisiko tinggi dan menerima kemungkinan kerugian. Sebagian besar memecoin tidak akan mempertahankan nilai, dan tujuannya harus meminimalkan paparan terhadap penipuan sambil mengidentifikasi peluang langka dengan potensi.

Sorotan

• Rug Pull terjadi ketika pencipta token menguras likuiditas atau meninggalkan proyek setelah mengumpulkan dana investor, meninggalkan token tidak dapat diperdagangkan atau tidak berharga.
• Token dengan likuiditas rendah atau tidak terkunci, tim anonim, dan bahasa pemasaran yang tidak realistis adalah sinyal umum dari potensi penipuan.
• Distribusi dompet yang terlihat terbagi secara merata mungkin tetap bisa dimanipulasi jika pengembang menggunakan banyak dompet kecil dengan saldo yang mirip untuk memalsukan desentralisasi.
• Alat analisis kontrak pintar seperti TokenSniffer dan penjelajah blockchain seperti Etherscan membantu mengidentifikasi izin pembuatan, pengaturan biaya, dan kontrol pemilik.
• Proses evaluasi yang dapat diandalkan mencakup memverifikasi kunci likuiditas, kepemilikan yang ditinggalkan, komunikasi komunitas yang aktif, dan aktivitas perdagangan yang konsisten.