En la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway celebrada el sábado pasado, Warren Buffett anunció que renunciará como CEO de la compañía a finales de año. El CEO de 94 años, conocido como el "Oráculo de Omaha", nombró al Vicepresidente Greg Abel como su sucesor para liderar el conglomerado de $1 billón hacia su próxima era.
Buffett, que ha estado en la cima de Berkshire Hathaway desde 1965, deja un legado financiero que hizo que las acciones subieran un asombroso 5,502,284%
Pero a medida que se prepara para entregar el control, la empresa y Abel ahora tienen que decidir qué hacer con los $350 mil millones en reservas de efectivo que Buffett les deja. Un empresario es tan bueno como su liquidez, así que tener un portafolio de efectivo no está tan mal, ¿verdad? Bueno, no del todo.
$350 mil millones en reservas de efectivo, ¿qué hacer?
Berkshire Hathaway terminó 2024 con $334 mil millones en efectivo, la suma más grande que ha tenido después de vender $134 mil millones en acciones de varias empresas, incluyendo Apple y Bank of America, a lo largo de 2024. Desde entonces, esa cifra ha aumentado a la asombrosa cantidad de $350 mil millones a partir de mayo.
El efectivo es la opción más segura para cualquier institución en mercados inciertos, pero también limita los rendimientos, especialmente cuando la inflación y las bajas tasas de interés erosionan el poder adquisitivo real.
Buffett mismo insiste en que no considera el efectivo una inversión a largo plazo superior. En su carta anual de 2024 a los accionistas, dijo que Berkshire “nunca preferirá la propiedad de activos equivalentes al efectivo sobre la propiedad de buenos negocios, ya sean controlados o solo parcialmente poseídos.”
El problema más pertinente de acumular efectivo es uno del que el actual CEO ha contado historias: la inflación. Mantener miles de millones en efectivo puede parecer seguro durante largos períodos de dificultades económicas, pero la erosión del poder adquisitivo con el tiempo puede socavar silenciosamente incluso las carteras más grandes.
Los certificados de depósito y las cuentas de ahorro de alto rendimiento pueden ofrecer rendimientos en el rango del 4% al 5%. Sin embargo, en comparación con el rendimiento anual promedio del S&P 500 de más del 10% a lo largo de las décadas, no cuentan para nada.
¿Cambiará el nuevo CEO de Berkshire las estrategias?
El nuevo CEO Greg Abel es un ejecutivo experimentado con experiencia en las participaciones de Berkshire. Pero los ojos vigilantes de los inversores se preguntan cómo desplegará el efectivo de la empresa y mantendrá el principio empresarial de Warren Buffett, la inversión disciplinada.
Los observadores señalan que la gestión de efectivo de Buffett dificultaría que Abel tomara decisiones en la empresa. No creemos que Abel quiera ser el próximo Warren Buffett, nadie puede, nadie lo hará. Vale $160 mil millones porque pasó años aprendiendo sobre acciones, revisando informes financieros y siguiendo casi religiosamente manuales de 90 años.
El efectivo te hace estar ‘preparado para el momento adecuado’
Según algunos economistas, en caso de una recesión económica, Berkshire estará en una posición poderosa para actuar mientras otros se están retirando.
El analista de criptomonedas y inversor en capital privado Miles Deutscher explicó su propia estrategia de mantener más del 50% de su patrimonio neto en efectivo. A través de un breve hilo en la plataforma social X, afirmó que “los gestores de fondos se sentirían incómodos con esa ponderación de cartera.”
Para Deutscher, el efectivo ayuda a los inversores a mover sus posiciones en el mercado rápidamente sin la necesidad de liquidar activos en momentos inoportunos.
La pregunta para Berkshire es si Abel ve la estrategia de alto efectivo de Buffett como la mejor manera de proceder, ¿o seguirá lo que hacen mejor las firmas de Wall Street, desplegando capital de manera agresiva? El vicepresidente de 62 años tiene $350 mil millones en efectivo a su disposición, puede aprovecharlo al máximo o destruir 60 años de la historia de éxito de Berkshire Hathaway.
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El regalo de despedida de Warren Buffett de 350 mil millones de dólares a Berkshire Hathaway es de doble filo, cualquier cosa puede suceder...
En la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway celebrada el sábado pasado, Warren Buffett anunció que renunciará como CEO de la compañía a finales de año. El CEO de 94 años, conocido como el "Oráculo de Omaha", nombró al Vicepresidente Greg Abel como su sucesor para liderar el conglomerado de $1 billón hacia su próxima era.
Buffett, que ha estado en la cima de Berkshire Hathaway desde 1965, deja un legado financiero que hizo que las acciones subieran un asombroso 5,502,284%
Pero a medida que se prepara para entregar el control, la empresa y Abel ahora tienen que decidir qué hacer con los $350 mil millones en reservas de efectivo que Buffett les deja. Un empresario es tan bueno como su liquidez, así que tener un portafolio de efectivo no está tan mal, ¿verdad? Bueno, no del todo.
$350 mil millones en reservas de efectivo, ¿qué hacer?
Berkshire Hathaway terminó 2024 con $334 mil millones en efectivo, la suma más grande que ha tenido después de vender $134 mil millones en acciones de varias empresas, incluyendo Apple y Bank of America, a lo largo de 2024. Desde entonces, esa cifra ha aumentado a la asombrosa cantidad de $350 mil millones a partir de mayo.
El efectivo es la opción más segura para cualquier institución en mercados inciertos, pero también limita los rendimientos, especialmente cuando la inflación y las bajas tasas de interés erosionan el poder adquisitivo real.
Buffett mismo insiste en que no considera el efectivo una inversión a largo plazo superior. En su carta anual de 2024 a los accionistas, dijo que Berkshire “nunca preferirá la propiedad de activos equivalentes al efectivo sobre la propiedad de buenos negocios, ya sean controlados o solo parcialmente poseídos.”
El problema más pertinente de acumular efectivo es uno del que el actual CEO ha contado historias: la inflación. Mantener miles de millones en efectivo puede parecer seguro durante largos períodos de dificultades económicas, pero la erosión del poder adquisitivo con el tiempo puede socavar silenciosamente incluso las carteras más grandes.
Los certificados de depósito y las cuentas de ahorro de alto rendimiento pueden ofrecer rendimientos en el rango del 4% al 5%. Sin embargo, en comparación con el rendimiento anual promedio del S&P 500 de más del 10% a lo largo de las décadas, no cuentan para nada.
¿Cambiará el nuevo CEO de Berkshire las estrategias?
El nuevo CEO Greg Abel es un ejecutivo experimentado con experiencia en las participaciones de Berkshire. Pero los ojos vigilantes de los inversores se preguntan cómo desplegará el efectivo de la empresa y mantendrá el principio empresarial de Warren Buffett, la inversión disciplinada.
Los observadores señalan que la gestión de efectivo de Buffett dificultaría que Abel tomara decisiones en la empresa. No creemos que Abel quiera ser el próximo Warren Buffett, nadie puede, nadie lo hará. Vale $160 mil millones porque pasó años aprendiendo sobre acciones, revisando informes financieros y siguiendo casi religiosamente manuales de 90 años.
El efectivo te hace estar ‘preparado para el momento adecuado’
Según algunos economistas, en caso de una recesión económica, Berkshire estará en una posición poderosa para actuar mientras otros se están retirando.
El analista de criptomonedas y inversor en capital privado Miles Deutscher explicó su propia estrategia de mantener más del 50% de su patrimonio neto en efectivo. A través de un breve hilo en la plataforma social X, afirmó que “los gestores de fondos se sentirían incómodos con esa ponderación de cartera.”
Para Deutscher, el efectivo ayuda a los inversores a mover sus posiciones en el mercado rápidamente sin la necesidad de liquidar activos en momentos inoportunos.
La pregunta para Berkshire es si Abel ve la estrategia de alto efectivo de Buffett como la mejor manera de proceder, ¿o seguirá lo que hacen mejor las firmas de Wall Street, desplegando capital de manera agresiva? El vicepresidente de 62 años tiene $350 mil millones en efectivo a su disposición, puede aprovecharlo al máximo o destruir 60 años de la historia de éxito de Berkshire Hathaway.