Laporan ketenagakerjaan non-pertanian pada Jumat lalu agak meredup, dengan peluang tinggi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Data keseluruhan dari ketenagakerjaan non-pertanian sedikit di atas perkiraan, tetapi data yang lemah bulan lalu (hanya 12.000) hampir tidak ditingkatkan, menunjukkan tanda-tanda lemah di pasar tenaga kerja. Namun, tingkat pengangguran yang sedikit lebih tinggi menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang perlahan-lahan mengalami penurunan suhu dan belum menunjukkan penurunan yang signifikan. Di bawah latar belakang risiko positif saat ini, ini memberikan dukungan bagi Federal Reserve AS untuk menurunkan suku bunga lagi pada bulan Desember, dengan kemungkinan 85% pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar, sementara kemungkinan pemotongan suku bunga kembali pada bulan Januari sekitar 30%.
Volatilitas obligasi turun ke level terendah dalam beberapa tahun, yield curve turun lebih lanjut, yield obligasi 2 tahun mendekati 4%, sementara yield obligasi 10 tahun kembali ke 4.15%, sebelum pertemuan FOMC, pasar akan menghadapi rilis data CPI dan PPI, ini adalah beberapa data ekonomi penting terakhir sebelum akhir tahun, seiring dengan perumusan kebijakan Trump 2.0, yield curve mungkin akan kembali curam.
Di pasar saham AS, karena data yang menguntungkan Informasi menguntungkan dan kinerja pasar obligasi yang dovish, saham AS mendekati level tertinggi sejarah lagi. Secara teknis, masih ada dukungan, indeks Dow terus bergerak ke arah atas kanan, jumlah saham yang mencapai level tertinggi dalam 52 minggu masih lebih tinggi daripada yang mencapai level terendah, pasar saham mengalami pump secara menyeluruh.
Menariknya, risiko kecenderungan begitu umum sehingga saham naik kembali mengungguli saham nilai, yang relatif jarang terjadi pada tahap akhir naik ekonomi. Apakah ini sinyal Reverse pasar yang overheat saat ini, atau tanda awal pasar menghadapi lonjakan baru pada bulan Januari? Yang pasti, dalam pasar saat ini, segala bentuk posisi short menghadapi risiko yang besar...
Dalam hal Mata Uang Kripto, semua indikator menunjukkan perkembangan yang positif, BTC kembali diperdagangkan di sekitar 10 ribu dolar AS, sementara ETH diperkirakan akan melampaui 4.000 dolar AS. Aliran dana ETF sangat besar, dengan penambahan masing-masing 2,7 miliar dolar AS untuk ETF BTC dan 800 juta dolar AS untuk ETF ETH, mengalami aliran positif selama 10 hari berturut-turut. Aliran TradFi masih menjadi faktor dominan di balik kinerja Spot, dengan aliran akumulasi sekitar 12 miliar dolar AS sejak pemilihan besar. Sementara itu, Blackrock dan Microstrategy diam-diam menjadi pemegang BTC terbesar di pasar, dengan total kepemilikan hampir 1 juta BTC, secara permanen mengubah pasokan dan struktur pasar.
Terakhir, dengan sentimen bullish yang terus berlanjut di pasar, funding rate Perpetual Futures tetap relatif tinggi, dengan tingkat tahunan pertukaran utama melebihi 20%. Kurva Volatilitas BTC juga menunjukkan kecenderungan bullish yang kuat, namun strategi penjual masih populer, dan Volatilitas secara keseluruhan tetap stabil.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
SignalPlus analisis makro edisi khusus: December Goldilocks
Laporan ketenagakerjaan non-pertanian pada Jumat lalu agak meredup, dengan peluang tinggi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Data keseluruhan dari ketenagakerjaan non-pertanian sedikit di atas perkiraan, tetapi data yang lemah bulan lalu (hanya 12.000) hampir tidak ditingkatkan, menunjukkan tanda-tanda lemah di pasar tenaga kerja. Namun, tingkat pengangguran yang sedikit lebih tinggi menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang perlahan-lahan mengalami penurunan suhu dan belum menunjukkan penurunan yang signifikan. Di bawah latar belakang risiko positif saat ini, ini memberikan dukungan bagi Federal Reserve AS untuk menurunkan suku bunga lagi pada bulan Desember, dengan kemungkinan 85% pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar, sementara kemungkinan pemotongan suku bunga kembali pada bulan Januari sekitar 30%.
Volatilitas obligasi turun ke level terendah dalam beberapa tahun, yield curve turun lebih lanjut, yield obligasi 2 tahun mendekati 4%, sementara yield obligasi 10 tahun kembali ke 4.15%, sebelum pertemuan FOMC, pasar akan menghadapi rilis data CPI dan PPI, ini adalah beberapa data ekonomi penting terakhir sebelum akhir tahun, seiring dengan perumusan kebijakan Trump 2.0, yield curve mungkin akan kembali curam.
Di pasar saham AS, karena data yang menguntungkan Informasi menguntungkan dan kinerja pasar obligasi yang dovish, saham AS mendekati level tertinggi sejarah lagi. Secara teknis, masih ada dukungan, indeks Dow terus bergerak ke arah atas kanan, jumlah saham yang mencapai level tertinggi dalam 52 minggu masih lebih tinggi daripada yang mencapai level terendah, pasar saham mengalami pump secara menyeluruh.
Menariknya, risiko kecenderungan begitu umum sehingga saham naik kembali mengungguli saham nilai, yang relatif jarang terjadi pada tahap akhir naik ekonomi. Apakah ini sinyal Reverse pasar yang overheat saat ini, atau tanda awal pasar menghadapi lonjakan baru pada bulan Januari? Yang pasti, dalam pasar saat ini, segala bentuk posisi short menghadapi risiko yang besar...
Dalam hal Mata Uang Kripto, semua indikator menunjukkan perkembangan yang positif, BTC kembali diperdagangkan di sekitar 10 ribu dolar AS, sementara ETH diperkirakan akan melampaui 4.000 dolar AS. Aliran dana ETF sangat besar, dengan penambahan masing-masing 2,7 miliar dolar AS untuk ETF BTC dan 800 juta dolar AS untuk ETF ETH, mengalami aliran positif selama 10 hari berturut-turut. Aliran TradFi masih menjadi faktor dominan di balik kinerja Spot, dengan aliran akumulasi sekitar 12 miliar dolar AS sejak pemilihan besar. Sementara itu, Blackrock dan Microstrategy diam-diam menjadi pemegang BTC terbesar di pasar, dengan total kepemilikan hampir 1 juta BTC, secara permanen mengubah pasokan dan struktur pasar.
Terakhir, dengan sentimen bullish yang terus berlanjut di pasar, funding rate Perpetual Futures tetap relatif tinggi, dengan tingkat tahunan pertukaran utama melebihi 20%. Kurva Volatilitas BTC juga menunjukkan kecenderungan bullish yang kuat, namun strategi penjual masih populer, dan Volatilitas secara keseluruhan tetap stabil.