Токенизация акций: новая волна финансовых инноваций
В последнее время ряд известных финтех-компаний и криптовалютных торговых платформ запустили услуги по торговле акциями в виде токенов, что вызвало широкий интерес на рынке. Эта инновация предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит нашего глубокого обсуждения.
Инновация в токенизации акций финансово-технологической компании США
Одна из известных финансово-технологических компаний США недавно запустила в европейском рынке ожидаемую службу токенов акций. Эта инновация позволяет пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США, при этом компания автоматически выполняет обмен на евро, взимая 0,1% сбор за конвертацию.
Хранение и механизм отображения
Ядро токенов акций компании заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными, отслеживающими цену, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы безопасно хранятся в европейском счете компании лицензированным учреждением в США. Европейское подразделение компании отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что из-за производной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Регуляторное соответствие
Акции токенов этой компании предлагаются в рамках директивы MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов II) ЕС в качестве производных контрактов. Биржа, приобретенная компанией ранее, имеет лицензию MFT (Многостороннее торговое учреждение), что соответствует требованиям лицензирования ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными инструментами. Это означает, что услуга подлежит соответствующему регулированию в ЕС, обеспечивая пользователям определенную степень соблюдения норм. Однако следует отметить, что эта услуга в настоящее время доступна только в регионе ЕС и недоступна для торговли в США.
Время сделки и обработка корпоративных действий
В отношении времени торговли, на первом этапе токены акций компании будут доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
В случаях, касающихся корпоративных действий (таких как дивиденды, распределение прибыли, сплиты и т. д.), компания будет действовать от своего имени:
Корректировка позиции: в случае операций, таких как дробление акций, обратное дробление, изменение кода акций или спин-оффы, количество токенов акций может быть автоматически скорректировано в аккаунте, чтобы отразить изменения в базовых акциях.
Денежное распределение: в случае событий, таких как слияния, поглощения, ликвидации или делистинга, пользователи могут получить денежное распределение в евро в зависимости от события.
Дивиденды: денежные дивиденды будут обрабатываться автоматически. Пользователи получат дивиденды, выплаченные в евро, и они будут отображаться в истории транзакций как денежное распределение. За выплату дивидендов не взимается комиссия за обмен валюты, но может взиматься налог на удержание в зависимости от региона пользователя.
В отношении оборота средств, средства, полученные от продажи акций Токен, могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день могут быть выведены.
Применение технологий блокчейн
Выпуск токенов акций компании использует технологии блокчейна, в начале на базе блокчейна Arbitrum, а в дальнейшем планируется миграция на собственный блокчейн Layer2 компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Инновации на рынке частного капитала
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые осуществила доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции некоторых известных технологических компаний для пользователей из Европы. Этот шаг стал возможен благодаря более гибкой регулирующей среде Европейского Союза, что позволило обычным инвесторам получить доступ к акциям не публичных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокообеспеченным инвесторам.
Открытый дизайн платформы для обмена криптовалютами
Еще одна известная платформа для обмена криптовалютами запустила услуги по токенизации акций, ее дизайн более открытый и нативный для криптовалют.
Хранение и механизм отображения
Механизм хранения: акции токенов приобретаются и хранятся профессиональной организацией, которая отвечает за покупку реальных акций или ETF активов, размещенных в соответствии с регламентом в третьей стороне. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения под строгим контролем, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Официальные лица подчеркивают, что механизм подтверждения резервов регулярно проверяется с помощью технологий третьих сторон, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Механизм отображения: эти токены акций основаны на токенах SPL блокчейна Solana и представляют собой частичную собственность на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут переводить токены в совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Официально отмечается, что эти токены могут быть в любой момент обменены на денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
Регуляторное соответствие
Регуляторная структура: Платформа активно сотрудничает с партнерами и мировыми регуляторами, чтобы гарантировать, что акции токенов соответствуют местным законам и нормативным актам. Официально подтверждено, что платформа реализует строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти проверку личности.
Региональные ограничения: Эти токены акций в настоящее время доступны только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживают пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия. Целевые рынки включают Европу (частично), Латинскую Америку, Африку и Азию.
Регуляторные вызовы и перспективы: официальные лица признают, что токенизированные ценные бумаги сталкиваются со сложной международной регуляторной средой. Платформа ведет переговоры с регуляторами и планирует постепенно расширять поддерживаемые юрисдикции, подчеркивая свою стратегию приоритета соблюдения законодательства для снижения юридических рисков.
Время сделки и обработка корпоративных действий
Время торговли: Токены акций поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), преодолевая традиционные временные ограничения рынка акций США. Официально подтверждено, что эти токены могут торговаться на платформе или в сети Solana через совместимые кошельки. В период закрытия рынка (в выходные и праздничные дни в США) торговля в сети все еще может продолжаться, цены основаны на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и на спросе и предложении на рынке, что может привести к колебаниям цен, аналогичным "рынку прогнозов". Платформа планирует в будущем обеспечить круглосуточную торговлю 7/24.
Действия компании: официально заявлено, что владельцы токенов акций не имеют права голоса или права участия в собрании акционеров, как традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно распределению токенов среди пользователей пропорционально их доле. Другие действия компании (такие как дробление акций, слияния) обрабатываются специализированными учреждениями, количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовых активах.
Применение технологии блокчейн
Поддерживаемые блокчейны: токены акций в настоящее время основаны на блокчейне Solana и используют стандарт токенов SPL. Официально сообщается, что Solana была выбрана в качестве стартовой платформы из-за высокой пропускной способности, низких транзакционных издержек и зрелой экосистемы. Платформа планирует в будущем расширить токены акций на другие высокопроизводительные блокчейны для повышения совместимости и охвата рынка.
Состояние выпуска: Акции токенов выпускаются профессиональными учреждениями, первая партия включает 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и индексных фондов. Платформа запустит эти токены с 30 июня 2025 года и планирует постоянно увеличивать количество поддерживаемых активов. Эти токены также могут торговаться на других криптовалютных торговых платформах и платформах Solana DeFi, что расширяет охват рынка.
Итоги и перспективы
Сравнивая, можно заметить, что услуги по токенизации акций обеих компаний имеют свои особенности. Американская финансовая технологическая компания превосходит в вопросах соблюдения требований и охвата основной аудитории, а также предлагает не котируемые акции; в то время как платформа криптовалютной торговли охватывает больше регионов и поддерживает нативные цепочные сделки и DeFi-протоколы, что более соответствует характеристикам экосистемы криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций токенизированных активов может не дать возможности конкурировать с этими двумя крупными компаниями, но все же существуют два потенциальных направления.
Обеспечение услуг для сегментированных групп населения или определенных регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацелено на регионы и группы населения, которые традиционные финансовые учреждения не могут охватить, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации в финансовых продуктах: после того как токены акций будут включены в пул активов, команда стартапа сможет предложить новые производные активы и торговые стратегии для дифференциации от крупных платформ, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с плечом и другие инновационные продукты.
Токенизация акций безусловно предоставляет инвесторам более разнообразные возможности, но как новый финансовый инструмент пользователи должны полностью понять его механизмы, риски и соответствующие регулирующие нормы перед тем, как участвовать в торговле. С развитием технологий и улучшением регулирования токенизация акций может стать важной частью будущих финансовых рынков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MainnetDelayedAgain
· 08-16 13:37
Согласно данным, этот продукт уже 38 раз откладывался, ждем, когда зацветет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerProfit
· 08-15 14:05
Бесплатно стричь овец, но нужно платить за конвертацию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTherapist
· 08-15 14:04
давайте разберем реакцию рынка на токенизацию... ощущая высокую тревогу под этой структурой комиссий в 0,1%, честно говоря
Токенизация акций: Финансовые технологические гиганты ведут волну инноваций в торговле
Токенизация акций: новая волна финансовых инноваций
В последнее время ряд известных финтех-компаний и криптовалютных торговых платформ запустили услуги по торговле акциями в виде токенов, что вызвало широкий интерес на рынке. Эта инновация предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит нашего глубокого обсуждения.
Инновация в токенизации акций финансово-технологической компании США
Одна из известных финансово-технологических компаний США недавно запустила в европейском рынке ожидаемую службу токенов акций. Эта инновация позволяет пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США, при этом компания автоматически выполняет обмен на евро, взимая 0,1% сбор за конвертацию.
Хранение и механизм отображения
Ядро токенов акций компании заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными, отслеживающими цену, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы безопасно хранятся в европейском счете компании лицензированным учреждением в США. Европейское подразделение компании отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что из-за производной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Регуляторное соответствие
Акции токенов этой компании предлагаются в рамках директивы MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов II) ЕС в качестве производных контрактов. Биржа, приобретенная компанией ранее, имеет лицензию MFT (Многостороннее торговое учреждение), что соответствует требованиям лицензирования ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными инструментами. Это означает, что услуга подлежит соответствующему регулированию в ЕС, обеспечивая пользователям определенную степень соблюдения норм. Однако следует отметить, что эта услуга в настоящее время доступна только в регионе ЕС и недоступна для торговли в США.
Время сделки и обработка корпоративных действий
В отношении времени торговли, на первом этапе токены акций компании будут доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
В случаях, касающихся корпоративных действий (таких как дивиденды, распределение прибыли, сплиты и т. д.), компания будет действовать от своего имени:
В отношении оборота средств, средства, полученные от продажи акций Токен, могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день могут быть выведены.
Применение технологий блокчейн
Выпуск токенов акций компании использует технологии блокчейна, в начале на базе блокчейна Arbitrum, а в дальнейшем планируется миграция на собственный блокчейн Layer2 компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Инновации на рынке частного капитала
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые осуществила доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции некоторых известных технологических компаний для пользователей из Европы. Этот шаг стал возможен благодаря более гибкой регулирующей среде Европейского Союза, что позволило обычным инвесторам получить доступ к акциям не публичных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокообеспеченным инвесторам.
Открытый дизайн платформы для обмена криптовалютами
Еще одна известная платформа для обмена криптовалютами запустила услуги по токенизации акций, ее дизайн более открытый и нативный для криптовалют.
Хранение и механизм отображения
Механизм хранения: акции токенов приобретаются и хранятся профессиональной организацией, которая отвечает за покупку реальных акций или ETF активов, размещенных в соответствии с регламентом в третьей стороне. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения под строгим контролем, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Официальные лица подчеркивают, что механизм подтверждения резервов регулярно проверяется с помощью технологий третьих сторон, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Механизм отображения: эти токены акций основаны на токенах SPL блокчейна Solana и представляют собой частичную собственность на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут переводить токены в совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Официально отмечается, что эти токены могут быть в любой момент обменены на денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
Регуляторное соответствие
Регуляторная структура: Платформа активно сотрудничает с партнерами и мировыми регуляторами, чтобы гарантировать, что акции токенов соответствуют местным законам и нормативным актам. Официально подтверждено, что платформа реализует строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти проверку личности.
Региональные ограничения: Эти токены акций в настоящее время доступны только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживают пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия. Целевые рынки включают Европу (частично), Латинскую Америку, Африку и Азию.
Регуляторные вызовы и перспективы: официальные лица признают, что токенизированные ценные бумаги сталкиваются со сложной международной регуляторной средой. Платформа ведет переговоры с регуляторами и планирует постепенно расширять поддерживаемые юрисдикции, подчеркивая свою стратегию приоритета соблюдения законодательства для снижения юридических рисков.
Время сделки и обработка корпоративных действий
Время торговли: Токены акций поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), преодолевая традиционные временные ограничения рынка акций США. Официально подтверждено, что эти токены могут торговаться на платформе или в сети Solana через совместимые кошельки. В период закрытия рынка (в выходные и праздничные дни в США) торговля в сети все еще может продолжаться, цены основаны на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и на спросе и предложении на рынке, что может привести к колебаниям цен, аналогичным "рынку прогнозов". Платформа планирует в будущем обеспечить круглосуточную торговлю 7/24.
Действия компании: официально заявлено, что владельцы токенов акций не имеют права голоса или права участия в собрании акционеров, как традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно распределению токенов среди пользователей пропорционально их доле. Другие действия компании (такие как дробление акций, слияния) обрабатываются специализированными учреждениями, количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовых активах.
Применение технологии блокчейн
Поддерживаемые блокчейны: токены акций в настоящее время основаны на блокчейне Solana и используют стандарт токенов SPL. Официально сообщается, что Solana была выбрана в качестве стартовой платформы из-за высокой пропускной способности, низких транзакционных издержек и зрелой экосистемы. Платформа планирует в будущем расширить токены акций на другие высокопроизводительные блокчейны для повышения совместимости и охвата рынка.
Состояние выпуска: Акции токенов выпускаются профессиональными учреждениями, первая партия включает 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и индексных фондов. Платформа запустит эти токены с 30 июня 2025 года и планирует постоянно увеличивать количество поддерживаемых активов. Эти токены также могут торговаться на других криптовалютных торговых платформах и платформах Solana DeFi, что расширяет охват рынка.
Итоги и перспективы
Сравнивая, можно заметить, что услуги по токенизации акций обеих компаний имеют свои особенности. Американская финансовая технологическая компания превосходит в вопросах соблюдения требований и охвата основной аудитории, а также предлагает не котируемые акции; в то время как платформа криптовалютной торговли охватывает больше регионов и поддерживает нативные цепочные сделки и DeFi-протоколы, что более соответствует характеристикам экосистемы криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций токенизированных активов может не дать возможности конкурировать с этими двумя крупными компаниями, но все же существуют два потенциальных направления.
Обеспечение услуг для сегментированных групп населения или определенных регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацелено на регионы и группы населения, которые традиционные финансовые учреждения не могут охватить, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации в финансовых продуктах: после того как токены акций будут включены в пул активов, команда стартапа сможет предложить новые производные активы и торговые стратегии для дифференциации от крупных платформ, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с плечом и другие инновационные продукты.
Токенизация акций безусловно предоставляет инвесторам более разнообразные возможности, но как новый финансовый инструмент пользователи должны полностью понять его механизмы, риски и соответствующие регулирующие нормы перед тем, как участвовать в торговле. С развитием технологий и улучшением регулирования токенизация акций может стать важной частью будущих финансовых рынков.