Indicadores chave: (2 de dezembro, 16:00 - 9 de dezembro, 16:00 Horário de Hong Kong)
99,600 dólares), ETH para USD Aumento 7.4% (3,640
Analisando a tendência, o mercado Ponto ainda está corrigindo os preços. Embora o preço da moeda tenha atingido uma nova alta acima de 100k dólares, ele rapidamente caiu de volta. Acreditamos que qualquer aumento será descartado, mas a queda encontrará muita demanda no mercado, portanto, esperamos uma correção unilateral (mudanças de preços gradualmente se achatando). Atualmente, a resistência principal está entre 99k dólares e 104k dólares, enquanto o suporte começa em 94k dólares e se estende até 85k dólares. Embora o preço possa flutuar dentro dessa faixa a princípio, esperamos que a volatilidade real diminua (desde que o preço não seja ultrapassado). Se o preço cair abaixo disso, seremos levados de volta a 76k dólares. Qualquer ruptura significativa para cima levará o preço a atingir a faixa final de 115k dólares a 120k dólares mais cedo (originalmente esperávamos que isso acontecesse em janeiro ou fevereiro do próximo ano).
Tema do mercado:
BTC finalmente quebrou a marca psicológica de 100 k dólares na última quinta-feira, levando o preço a atingir 104 k dólares duas vezes, ambas com bom suporte. Inicialmente, parecia que esse nível era a resposta tão aguardada para a recente tendência de alta do mercado, mas nas próximas 24 horas o impulso diminuiu rapidamente e voltamos abaixo de 100 k dólares. Isso resultou na liquidação de novas posições longas acima de 100 k dólares, levando a uma queda no preço, atingindo o mínimo de 90 k dólares. No entanto, essa queda não durou muito tempo, pois o mercado recuperou os 100 k dólares durante o período de negociação em Nova York e se estabilizou na faixa de 96–100 k dólares.
Devido ao sentimento geral do mercado ainda estar em alta, outras moedas continuam a subir. O preço do ETH em relação ao USD também subiu, ultrapassando a marca psicológica dos 4 mil dólares, mas ainda está 20% abaixo de sua alta histórica.
O mercado TradFi mostrou uma Flutuação ligeiramente calma. A implementação da lei marcial na Coreia provocou breves preocupações (também levando o BTC a cair brevemente para 93 k dólares), mas logo foi confirmado como apenas uma agitação política local e rapidamente acalmou. A China mais uma vez prometeu fornecer estímulos no próximo ano, em resposta à eleição de Trump e à promessa de impor novas tarifas, que deixou os mercados geralmente fracos. Por fim, os dados de emprego nos EUA continuam a mostrar sinais de enfraquecimento progressivo. O relatório de emprego não agrícola da semana passada não teve impacto nas ações graduais de afrouxamento do Fed. Portanto, em geral, continuamos a acreditar que o cenário macroeconômico apoia ativos de risco.
BTC ATM Volatilidade implícita:
Em termos gerais, a Flutuação do mercado na semana passada foi muito grande. Inicialmente, caiu para 93 k dólares devido à lei marcial na Coreia do Sul, depois ultrapassou os 100 k dólares e aproximou-se dos 104 k dólares, e depois caiu para 90 k dólares devido à compensação. Apesar de a Flutuação ser tão grande, a taxa de Flutuação de alta frequência real é de cerca de 60 pontos, e apenas o preço médio implícito da Flutuação semanal para o primeiro trimestre do próximo ano está sendo precificado! Portanto, a maior parte do aumento implícito na taxa de Flutuação já se dissipou, especialmente antes do vencimento no final do ano. A menos que o intervalo de preço de 90-104 k dólares seja completamente ultrapassado, será muito difícil manter a taxa de Flutuação real nesse nível. No entanto, no extremo da estrutura de vencimento, o mercado observou um volume significativo de ordens de compra, especialmente acima dos preços de exercício de 150-200 k dólares com vencimento em março e junho, o que levou ao aumento do prêmio após a data de vencimento de janeiro. Mais uma vez, enfatiza-se que, considerando a taxa de Flutuação real tão alta na semana passada, apenas a taxa implícita de Flutuação semanal de 60 pontos foi mantida. Será difícil manter uma taxa implícita de Flutuação tão alta no mercado antes de o preço Ponto ter um aumento significativo.
BTC Skewness/Kurtosis
Apesar de uma retração bastante intensa no mercado Ponto, os preços estabilizaram-se em geral esta semana. A demanda do mercado continua concentrada principalmente nos preços mais altos, havendo pouca demanda por preços mais baixos a curto prazo. Com o aumento da flutuação da taxa de flutuação real, a curtose aumentou globalmente nesta semana, também devido à demanda de compra unilateral no mercado (especialmente no lado mais alto).
Desejo a todos boa sorte na próxima semana!
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
BTCVolatilidade周回顾（十二月2日-十二月9日）
Indicadores chave: (2 de dezembro, 16:00 - 9 de dezembro, 16:00 Horário de Hong Kong) 99,600 dólares), ETH para USD Aumento 7.4% (3,640
Analisando a tendência, o mercado Ponto ainda está corrigindo os preços. Embora o preço da moeda tenha atingido uma nova alta acima de 100k dólares, ele rapidamente caiu de volta. Acreditamos que qualquer aumento será descartado, mas a queda encontrará muita demanda no mercado, portanto, esperamos uma correção unilateral (mudanças de preços gradualmente se achatando). Atualmente, a resistência principal está entre 99k dólares e 104k dólares, enquanto o suporte começa em 94k dólares e se estende até 85k dólares. Embora o preço possa flutuar dentro dessa faixa a princípio, esperamos que a volatilidade real diminua (desde que o preço não seja ultrapassado). Se o preço cair abaixo disso, seremos levados de volta a 76k dólares. Qualquer ruptura significativa para cima levará o preço a atingir a faixa final de 115k dólares a 120k dólares mais cedo (originalmente esperávamos que isso acontecesse em janeiro ou fevereiro do próximo ano). Tema do mercado: BTC finalmente quebrou a marca psicológica de 100 k dólares na última quinta-feira, levando o preço a atingir 104 k dólares duas vezes, ambas com bom suporte. Inicialmente, parecia que esse nível era a resposta tão aguardada para a recente tendência de alta do mercado, mas nas próximas 24 horas o impulso diminuiu rapidamente e voltamos abaixo de 100 k dólares. Isso resultou na liquidação de novas posições longas acima de 100 k dólares, levando a uma queda no preço, atingindo o mínimo de 90 k dólares. No entanto, essa queda não durou muito tempo, pois o mercado recuperou os 100 k dólares durante o período de negociação em Nova York e se estabilizou na faixa de 96–100 k dólares. Devido ao sentimento geral do mercado ainda estar em alta, outras moedas continuam a subir. O preço do ETH em relação ao USD também subiu, ultrapassando a marca psicológica dos 4 mil dólares, mas ainda está 20% abaixo de sua alta histórica. O mercado TradFi mostrou uma Flutuação ligeiramente calma. A implementação da lei marcial na Coreia provocou breves preocupações (também levando o BTC a cair brevemente para 93 k dólares), mas logo foi confirmado como apenas uma agitação política local e rapidamente acalmou. A China mais uma vez prometeu fornecer estímulos no próximo ano, em resposta à eleição de Trump e à promessa de impor novas tarifas, que deixou os mercados geralmente fracos. Por fim, os dados de emprego nos EUA continuam a mostrar sinais de enfraquecimento progressivo. O relatório de emprego não agrícola da semana passada não teve impacto nas ações graduais de afrouxamento do Fed. Portanto, em geral, continuamos a acreditar que o cenário macroeconômico apoia ativos de risco. BTC ATM Volatilidade implícita:
Em termos gerais, a Flutuação do mercado na semana passada foi muito grande. Inicialmente, caiu para 93 k dólares devido à lei marcial na Coreia do Sul, depois ultrapassou os 100 k dólares e aproximou-se dos 104 k dólares, e depois caiu para 90 k dólares devido à compensação. Apesar de a Flutuação ser tão grande, a taxa de Flutuação de alta frequência real é de cerca de 60 pontos, e apenas o preço médio implícito da Flutuação semanal para o primeiro trimestre do próximo ano está sendo precificado! Portanto, a maior parte do aumento implícito na taxa de Flutuação já se dissipou, especialmente antes do vencimento no final do ano. A menos que o intervalo de preço de 90-104 k dólares seja completamente ultrapassado, será muito difícil manter a taxa de Flutuação real nesse nível. No entanto, no extremo da estrutura de vencimento, o mercado observou um volume significativo de ordens de compra, especialmente acima dos preços de exercício de 150-200 k dólares com vencimento em março e junho, o que levou ao aumento do prêmio após a data de vencimento de janeiro. Mais uma vez, enfatiza-se que, considerando a taxa de Flutuação real tão alta na semana passada, apenas a taxa implícita de Flutuação semanal de 60 pontos foi mantida. Será difícil manter uma taxa implícita de Flutuação tão alta no mercado antes de o preço Ponto ter um aumento significativo. BTC Skewness/Kurtosis
Apesar de uma retração bastante intensa no mercado Ponto, os preços estabilizaram-se em geral esta semana. A demanda do mercado continua concentrada principalmente nos preços mais altos, havendo pouca demanda por preços mais baixos a curto prazo. Com o aumento da flutuação da taxa de flutuação real, a curtose aumentou globalmente nesta semana, também devido à demanda de compra unilateral no mercado (especialmente no lado mais alto). Desejo a todos boa sorte na próxima semana!