トークンモデルと評価基準の紹介
ERC-20は、イーサリアムブロックチェーン上で代替可能なトークンを作成するために最も広く使用されているトークン規格です。 代替可能なトークンは、通貨のように、各トークンが他のトークンと同等の価値を持つデジタル資産です。
トークノミクスとその意義を理解する
出典:Coinbase
トークノミクスは、貴重な暗号資産を作成する上で重要な側面です。 これは、暗号資産エコシステムにおける金融政策、トークンの発行、および削除を定義するレシピとして機能します。 トークノミクスは、ハンバーガーに塩をひとつまみ加えて美味しくするのと同じように、材料の適切な組み合わせと考えてください。 トークノミクスは、暗号資産のさまざまな側面を理解するのに役立ち、健全な投資決定を下すことができます。 トークノミクスの核心は、ゲーム理論を使用して、良いアクターに報酬を与え、悪いアクターを罰するインセンティブを設計します。 エコシステムにおけるトークンの役割と、トークンがどのように価値を生み出すかを定義します。 トークノミクスは、悪質な行為者を含むすべての人に開かれているパブリックブロックチェーンに必要です。 各参加者の行動を一致させることで、トークノミクスはプロトコルを強化し、信頼を生み出します。
トークノミクスの概念は、1972年にハーバード大学の心理学者B.F.スキナーによって初めて提唱されました。 彼は、トークン経済モデルが行動の調整に有益である可能性があると信じていました。 適切に設計されたトークノミクスシステムでは、すべてのコストとベネフィットが内部化され、悪意のある人物がエコシステムを悪用することは困難です。 ブロックチェーンプロジェクトには、通常、プロジェクトを構築する創設者と開発者の4つの異なるアクターが参加します。ブロックチェーンを実行し、セキュリティを提供するマイナーまたはバリデーター。プロジェクトの開発に必要な資本を提供する投資家。そして、最終的にプラットフォームを使用する消費者。 トークノミクスは、これらすべてのアクターの利益を調整する一連のルールを作成し、エコシステムを強化します。
トークンの種類: ユーティリティ、セキュリティ、ガバナンス
トークンモデルを評価するには、さまざまな種類のトークンを理解することが不可欠です。 大まかに言うと、トークンはユーティリティトークン、セキュリティトークン、ガバナンストークンの3つの主要なカテゴリに分類できます。
ユーティリティトークン:
ユーティリティトークンは、現実世界の資産を考慮しないデジタル資産です。 代わりに、特定のプラットフォームを介して商品やサービスにアクセスするために使用されます。 例えば、最も人気のあるユーティリティトークンであるイーサリアムは、イーサリアムネットワーク上でのガス代の支払いに使用されます。 一部のプラットフォームでは、タスクの実行やフィードバックの提供に対する報酬としてトークンを提供する場合もあります。 ユーティリティトークンの価値は、主にプラットフォーム上で取引される商品やサービスの需要と流通しているトークンの量に依存します。 ユーティリティトークンに支えられたミニチュア経済の運営は、トークンエコノミーの不換紙幣建てGDPに基づいてトークン価格を評価できる貨幣数量理論(QTM)の中心的な信条と一致しています。
セキュリティ トークン:
セキュリティトークンは、企業の株式、債務証書、商品などの現実世界の資産を表すデジタル資産です。 彼らは政府によって規制されており、顧客確認(KYC)やマネーロンダリング防止(AML)規制など、さまざまな法律を遵守する必要があります。 セキュリティトークンは現実世界の資産に裏打ちされており、従来の取引所で証券のように取引することができます。
バリュエーションの観点からは、セキュリティトークンは通常の株式証券に類似していると見なすことができます。 トークン保有者は、発行組織が実施した活動から利益の分配を受ける権利があります。 セキュリティトークンの評価は、市場アプローチまたはインカムアプローチの下で従来の方法を使用して行うことができます。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
ガバナンストークン:
ガバナンストークンは、保有者が暗号プロジェクトのオンチェーンガバナンスに参加できるようにする暗号通貨です。 彼らは、プロジェクトの開発、アップグレード、および管理に関連する提案に対する議決権を保有者に付与します。 ほとんどの分散型取引所(DEX)や仮想通貨レンディングサイトは、ガバナンストークンを使用して、コミュニティメンバーにプラットフォームの方向性について発言権を与えています。 保有者は、ガバナンストークンを使用して、スケジュールされた投票期間中に分散型アプリケーション(dApp)またはブロックチェーンへの変更を承認または拒否することができます。 また、多くのdAppsでは、ガバナンストークンを使用してイニシアチブを作成し、投票にかけることができます。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
トークン間の類似点:
3種類のトークンはすべて同じ基盤技術に基づいており、ブロックチェーン上で24時間年中無休で取引されています。 ユーティリティトークン、セキュリティトークン、ガバナンストークンの取引は即座に決済され、市場参加者のコストを削減します。
トークン間の違い:
規制状況: ユーティリティトークンとガバナンストークンは、一般的に規制されていません。 ビットコインのような一部のトークンは証券とは見なされませんが、多くの規制されていないユーティリティトークンと暗号通貨は未登録の証券です。 一方、セキュリティトークンは有価証券に分類され、通常はSECなどの規制当局に登録されます。 セキュリティトークンの保有者は、従来の証券の所有者と同じ権利、義務、保護を持っています。
取引会場: ユーティリティトークンやガバナンストークンを含む暗号通貨取引は、さまざまな取引所で行われ、それぞれに独自のルールがあります。 対照的に、セキュリティトークンは有価証券と見なされ、規制の対象となるため、INXのような認可された代替取引システム(ATS)で取引されます。
配当金・議決権 ユーティリティトークンを含む暗号トークンは規制されておらず、合法的に配当金の支払いを提供することができず、未登録の証券として分類されるリスクがあります。 セキュリティトークンは、潜在的な収入を約束する投資契約を表すことができ、トークン保有者間の収益分配など、さまざまな形で提供されます。 一方、ガバナンストークンは、プロジェクトの開発、アップグレード、管理に関連する提案に対する議決権を保有者に付与します。
ホワイトリスト: ユーティリティトークンとガバナンストークンは誰でも送受信できますが、セキュリティトークンはホワイトリストに登録されたウォレットにのみ存在できます。 「ホワイトリスト」に登録されたウォレットは、KYCプロセスによって、登録されたセキュリティトランザクションに参加することが承認されています。
トークン規格:ERC-20、ERC-721、ERC-1155
ERC-20型
ERC-20は、イーサリアムブロックチェーン上で代替可能なトークンを作成するために最も広く使用されているトークン規格です。 代替可能なトークンは、通貨のように、各トークンが他のトークンと同等の価値を持つデジタル資産です。 ERC-20準拠のトークンの例としては、USDT、USDC、BUSDなどのステーブルコインがあります。MKRやUNIなどのガバナンストークン。BATなどのユーティリティトークン。
ERC-20規格は、技術面から見ると、すべてのERC-20トークンが実装しなければならない6つの必須機能で構成されています。
- TotalSupply():ERC-20トークンの総供給量
- BalanceOf(): ウォレット内のトークンの残高または総数
- Transfer(): 呼び出し元のアカウントから別のアカウントへのトークンの転送を有効にします。
- TransferFrom(): transfer()と似ていますが、スマートコントラクトが所有者に代わってトークンを転送できるようにします。
- Approve(): ユーザーが使用できるトークンの数に制限を設定します。
- Allowance(): ユーザーが所有者に代わって使用できるトークンの合計数。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
ERC-721トークン規格
ERC-721は、イーサリアムブロックチェーン上で非代替性トークン(NFT)を作成するために使用されるトークン規格です。 NFTは、ユニークなアートワークや収集品など、他の類似したトークンと価値を共有しないユニークな暗号トークンです。
ERC-721規格を使用して構築されたNFTの例としては、CryptoKittiesやBeepleによる6,930万ドル相当のNFTなどがあります。 ERC-721の基本的な機能は次のとおりです。
- BalanceOf(): ウォレット内のトークンの残高または総数
- OwnerOf(): 所有者トークン ID
- SafeTransferFrom(): 所有者のウォレットから受取人のアカウントにトークンを転送します。
- TransferFrom(): transfer() と似ていますが、通常は推奨されません
- Approve(): 承認イベントをトリガーします。
- SetApprovalForAll(): オペレーターが SafeTransferFrom を呼び出せるようにします
- GetApproved(): 特定の tokenID の承認を取得します。
- IsApprovedForAll(): オペレーターが所有者の資産を管理する権限を持っているかどうかを確認します。
ERC-1155トークン(マルチトークン)規格
ERC-1155は、ERC-20とERC-721の両方のトークン規格の機能を組み合わせたマルチトークン規格です。 これは、トークン標準の以前のイテレーションで持続する2つの問題点に対処します。
- 1つのスマートコントラクトで複数の資産のバッチ転送をサポートします。
- ERC-20とERC-721の両方のトークン標準の機能を実行する
ERC-1155では、半代替性トークンの作成が可能で、取引中に代替性トークンとして使用し、償還するとNFTになります。 Adidas Originalsのような多くのブロックチェーンゲームやNFTプロジェクトは、ERC-1155規格を利用しています。
ERC-1155の基本的な機能と特徴は次のとおりです。
- BalanceOfBatch(): IDを持つバッチの残高を返します
- SetApprovalForAll(): オペレーターが発信者トークンを転送できるようにします
- IsApprovedForAll(): オペレーターが呼び出し元トークンを転送できるかどうかを確認します。
- SafeTransferFrom(): 呼び出し元のアドレスから受信者のアドレスにトークンを転送します
- SafeBatchTransferFrom(): SafeTransferFrom() と同じ機能ですが、バッチで機能します
トークンモデルと評価基準の紹介
ERC-20は、イーサリアムブロックチェーン上で代替可能なトークンを作成するために最も広く使用されているトークン規格です。 代替可能なトークンは、通貨のように、各トークンが他のトークンと同等の価値を持つデジタル資産です。
トークノミクスとその意義を理解する
出典:Coinbase
トークノミクスは、貴重な暗号資産を作成する上で重要な側面です。 これは、暗号資産エコシステムにおける金融政策、トークンの発行、および削除を定義するレシピとして機能します。 トークノミクスは、ハンバーガーに塩をひとつまみ加えて美味しくするのと同じように、材料の適切な組み合わせと考えてください。 トークノミクスは、暗号資産のさまざまな側面を理解するのに役立ち、健全な投資決定を下すことができます。 トークノミクスの核心は、ゲーム理論を使用して、良いアクターに報酬を与え、悪いアクターを罰するインセンティブを設計します。 エコシステムにおけるトークンの役割と、トークンがどのように価値を生み出すかを定義します。 トークノミクスは、悪質な行為者を含むすべての人に開かれているパブリックブロックチェーンに必要です。 各参加者の行動を一致させることで、トークノミクスはプロトコルを強化し、信頼を生み出します。
トークノミクスの概念は、1972年にハーバード大学の心理学者B.F.スキナーによって初めて提唱されました。 彼は、トークン経済モデルが行動の調整に有益である可能性があると信じていました。 適切に設計されたトークノミクスシステムでは、すべてのコストとベネフィットが内部化され、悪意のある人物がエコシステムを悪用することは困難です。 ブロックチェーンプロジェクトには、通常、プロジェクトを構築する創設者と開発者の4つの異なるアクターが参加します。ブロックチェーンを実行し、セキュリティを提供するマイナーまたはバリデーター。プロジェクトの開発に必要な資本を提供する投資家。そして、最終的にプラットフォームを使用する消費者。 トークノミクスは、これらすべてのアクターの利益を調整する一連のルールを作成し、エコシステムを強化します。
トークンの種類: ユーティリティ、セキュリティ、ガバナンス
トークンモデルを評価するには、さまざまな種類のトークンを理解することが不可欠です。 大まかに言うと、トークンはユーティリティトークン、セキュリティトークン、ガバナンストークンの3つの主要なカテゴリに分類できます。
ユーティリティトークン:
ユーティリティトークンは、現実世界の資産を考慮しないデジタル資産です。 代わりに、特定のプラットフォームを介して商品やサービスにアクセスするために使用されます。 例えば、最も人気のあるユーティリティトークンであるイーサリアムは、イーサリアムネットワーク上でのガス代の支払いに使用されます。 一部のプラットフォームでは、タスクの実行やフィードバックの提供に対する報酬としてトークンを提供する場合もあります。 ユーティリティトークンの価値は、主にプラットフォーム上で取引される商品やサービスの需要と流通しているトークンの量に依存します。 ユーティリティトークンに支えられたミニチュア経済の運営は、トークンエコノミーの不換紙幣建てGDPに基づいてトークン価格を評価できる貨幣数量理論(QTM)の中心的な信条と一致しています。
セキュリティ トークン:
セキュリティトークンは、企業の株式、債務証書、商品などの現実世界の資産を表すデジタル資産です。 彼らは政府によって規制されており、顧客確認(KYC)やマネーロンダリング防止(AML)規制など、さまざまな法律を遵守する必要があります。 セキュリティトークンは現実世界の資産に裏打ちされており、従来の取引所で証券のように取引することができます。
バリュエーションの観点からは、セキュリティトークンは通常の株式証券に類似していると見なすことができます。 トークン保有者は、発行組織が実施した活動から利益の分配を受ける権利があります。 セキュリティトークンの評価は、市場アプローチまたはインカムアプローチの下で従来の方法を使用して行うことができます。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
ガバナンストークン:
ガバナンストークンは、保有者が暗号プロジェクトのオンチェーンガバナンスに参加できるようにする暗号通貨です。 彼らは、プロジェクトの開発、アップグレード、および管理に関連する提案に対する議決権を保有者に付与します。 ほとんどの分散型取引所(DEX)や仮想通貨レンディングサイトは、ガバナンストークンを使用して、コミュニティメンバーにプラットフォームの方向性について発言権を与えています。 保有者は、ガバナンストークンを使用して、スケジュールされた投票期間中に分散型アプリケーション(dApp)またはブロックチェーンへの変更を承認または拒否することができます。 また、多くのdAppsでは、ガバナンストークンを使用してイニシアチブを作成し、投票にかけることができます。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
トークン間の類似点:
3種類のトークンはすべて同じ基盤技術に基づいており、ブロックチェーン上で24時間年中無休で取引されています。 ユーティリティトークン、セキュリティトークン、ガバナンストークンの取引は即座に決済され、市場参加者のコストを削減します。
トークン間の違い:
規制状況: ユーティリティトークンとガバナンストークンは、一般的に規制されていません。 ビットコインのような一部のトークンは証券とは見なされませんが、多くの規制されていないユーティリティトークンと暗号通貨は未登録の証券です。 一方、セキュリティトークンは有価証券に分類され、通常はSECなどの規制当局に登録されます。 セキュリティトークンの保有者は、従来の証券の所有者と同じ権利、義務、保護を持っています。
取引会場: ユーティリティトークンやガバナンストークンを含む暗号通貨取引は、さまざまな取引所で行われ、それぞれに独自のルールがあります。 対照的に、セキュリティトークンは有価証券と見なされ、規制の対象となるため、INXのような認可された代替取引システム(ATS)で取引されます。
配当金・議決権 ユーティリティトークンを含む暗号トークンは規制されておらず、合法的に配当金の支払いを提供することができず、未登録の証券として分類されるリスクがあります。 セキュリティトークンは、潜在的な収入を約束する投資契約を表すことができ、トークン保有者間の収益分配など、さまざまな形で提供されます。 一方、ガバナンストークンは、プロジェクトの開発、アップグレード、管理に関連する提案に対する議決権を保有者に付与します。
ホワイトリスト: ユーティリティトークンとガバナンストークンは誰でも送受信できますが、セキュリティトークンはホワイトリストに登録されたウォレットにのみ存在できます。 「ホワイトリスト」に登録されたウォレットは、KYCプロセスによって、登録されたセキュリティトランザクションに参加することが承認されています。
トークン規格:ERC-20、ERC-721、ERC-1155
ERC-20型
ERC-20は、イーサリアムブロックチェーン上で代替可能なトークンを作成するために最も広く使用されているトークン規格です。 代替可能なトークンは、通貨のように、各トークンが他のトークンと同等の価値を持つデジタル資産です。 ERC-20準拠のトークンの例としては、USDT、USDC、BUSDなどのステーブルコインがあります。MKRやUNIなどのガバナンストークン。BATなどのユーティリティトークン。
ERC-20規格は、技術面から見ると、すべてのERC-20トークンが実装しなければならない6つの必須機能で構成されています。
- TotalSupply():ERC-20トークンの総供給量
- BalanceOf(): ウォレット内のトークンの残高または総数
- Transfer(): 呼び出し元のアカウントから別のアカウントへのトークンの転送を有効にします。
- TransferFrom(): transfer()と似ていますが、スマートコントラクトが所有者に代わってトークンを転送できるようにします。
- Approve(): ユーザーが使用できるトークンの数に制限を設定します。
- Allowance(): ユーザーが所有者に代わって使用できるトークンの合計数。
続きを読む: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
ERC-721トークン規格
ERC-721は、イーサリアムブロックチェーン上で非代替性トークン(NFT)を作成するために使用されるトークン規格です。 NFTは、ユニークなアートワークや収集品など、他の類似したトークンと価値を共有しないユニークな暗号トークンです。
ERC-721規格を使用して構築されたNFTの例としては、CryptoKittiesやBeepleによる6,930万ドル相当のNFTなどがあります。 ERC-721の基本的な機能は次のとおりです。
- BalanceOf(): ウォレット内のトークンの残高または総数
- OwnerOf(): 所有者トークン ID
- SafeTransferFrom(): 所有者のウォレットから受取人のアカウントにトークンを転送します。
- TransferFrom(): transfer() と似ていますが、通常は推奨されません
- Approve(): 承認イベントをトリガーします。
- SetApprovalForAll(): オペレーターが SafeTransferFrom を呼び出せるようにします
- GetApproved(): 特定の tokenID の承認を取得します。
- IsApprovedForAll(): オペレーターが所有者の資産を管理する権限を持っているかどうかを確認します。
ERC-1155トークン(マルチトークン)規格
ERC-1155は、ERC-20とERC-721の両方のトークン規格の機能を組み合わせたマルチトークン規格です。 これは、トークン標準の以前のイテレーションで持続する2つの問題点に対処します。
- 1つのスマートコントラクトで複数の資産のバッチ転送をサポートします。
- ERC-20とERC-721の両方のトークン標準の機能を実行する
ERC-1155では、半代替性トークンの作成が可能で、取引中に代替性トークンとして使用し、償還するとNFTになります。 Adidas Originalsのような多くのブロックチェーンゲームやNFTプロジェクトは、ERC-1155規格を利用しています。
ERC-1155の基本的な機能と特徴は次のとおりです。
- BalanceOfBatch(): IDを持つバッチの残高を返します
- SetApprovalForAll(): オペレーターが発信者トークンを転送できるようにします
- IsApprovedForAll(): オペレーターが呼び出し元トークンを転送できるかどうかを確認します。
- SafeTransferFrom(): 呼び出し元のアドレスから受信者のアドレスにトークンを転送します
- SafeBatchTransferFrom(): SafeTransferFrom() と同じ機能ですが、バッチで機能します