Geçen Cuma tarım dışı istihdam raporu biraz sönük göründü, Aralık ayında faiz indirimi olasılığı hala yüksek. Tarım dışı istihdam genel verileri beklentilerin biraz üzerinde olsa da, geçen ayın zayıf verilerinin (sadece 12 bin) neredeyse hiç düzeltilmemesi, istihdam piyasasında bazı zayıf işaretler olduğunu gösteriyor; ancak işsizlik oranının biraz yüksek olması, istihdam piyasasının yavaşça soğumakta olduğunu ve belirgin bir kötüleşme görülmediğini gösteriyor. Mevcut olumlu risk ortamında, bu durum Aralık ayında Fed'in bir kez daha faiz indirmesine destek sağlıyor; şu anda piyasalar Aralık ayında faiz indirimi olasılığının %85 olduğunu ve Ocak ayında bir kez daha faiz indirme olasılığının yaklaşık %30 olduğunu tahmin ediyor.
Tahvil volatilitesi yılların en düşük seviyesine geriledi, getiri oranları daha da düştü, 2 yıllık getiri oranı yaklaşık %4'e, 10 yıllık getiri oranı ise %4.15'e geri döndü. FOMC toplantısı öncesinde, piyasalar TÜFE ve ÜFE verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu yılın son önemli ekonomik verileri arasında yer alıyor. Trump 2.0 politikalarının şekillenmesiyle birlikte, getiri eğrisinin yeniden dik bir seyir izleyebileceği düşünülüyor.
ABD hisse senetleri tarafında, veri Olumlu Bilgilerleri ve tahvil piyasasındaki güvercin performansı nedeniyle, ABD hisse senetleri tarihi zirvelere bir kez daha yaklaştı. Teknik açıdan hala destekleyici bir yapı var, Dow Jones Endeksi devam eden bir yükselişle sağa doğru hareket ediyor ve 52 haftalık zirveleri aşan hisse sayısı hala yeni düşüklerden fazla, hisse piyasası tamamen pump.
İlginç olan, risk iştahının o kadar yaygın olması ki, yükseliş hisseleri tekrar değer hisselerini geride bırakıyor, bu ekonomik yükselişin ileri aşamalarında nispeten nadir görülür. Bu, mevcut piyasanın aşırı ısındığı ters sinyal mi, yoksa Ocak ayında yeni bir pompalama dalgası için piyasanın ilk işaretleri mi? Kesin olan, mevcut piyasada herhangi bir şekilde kısa pozisyonların büyük risklerle karşı karşıya olduğudur...
Kripto Varlık alanında, tüm göstergeler olumlu yönde, BTC tekrar 10.000 dolar civarında işlem görürken, ETH'in 4.000 doların üzerine çıkması bekleniyor. ETF'lerde büyük miktarda fon girişi var, BTC ETF ve ETH ETF sırasıyla 2,7 milyar ve 800 milyon dolarlık yeni fon ekledi ve 10 gün üst üste net giriş gösterdi. TradFi'nin girişi hala Spot performansının arkasındaki ana etken, seçimlerden bu yana yaklaşık 12 milyar dolarlık bir toplam giriş yaşandı. Aynı zamanda, Blackrock ve Microstrategy sessizce piyasadaki en büyük BTC sahipleri haline geldi, ikisi toplamda yaklaşık 1 milyon BTC'ye sahip, piyasanın arzını ve yapısını kalıcı olarak değiştirdi.
Son olarak, piyasa Boğa duygusu devam ederken, Vadeli İşlemler'in fonlama oranı hala oldukça yüksek, başlıca borsaların yıllık faiz oranı %20'nin üzerine çıkmış durumda. BTC Volatilite eğrisi de aynı şekilde güçlü bir Boğa eğilimi gösteriyor, ancak satıcı stratejileri hala popüler, genel Volatilite stabil kalıyor.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
SignalPlus Macro Analysis Special Edition: December Goldilocks
Geçen Cuma tarım dışı istihdam raporu biraz sönük göründü, Aralık ayında faiz indirimi olasılığı hala yüksek. Tarım dışı istihdam genel verileri beklentilerin biraz üzerinde olsa da, geçen ayın zayıf verilerinin (sadece 12 bin) neredeyse hiç düzeltilmemesi, istihdam piyasasında bazı zayıf işaretler olduğunu gösteriyor; ancak işsizlik oranının biraz yüksek olması, istihdam piyasasının yavaşça soğumakta olduğunu ve belirgin bir kötüleşme görülmediğini gösteriyor. Mevcut olumlu risk ortamında, bu durum Aralık ayında Fed'in bir kez daha faiz indirmesine destek sağlıyor; şu anda piyasalar Aralık ayında faiz indirimi olasılığının %85 olduğunu ve Ocak ayında bir kez daha faiz indirme olasılığının yaklaşık %30 olduğunu tahmin ediyor.
Tahvil volatilitesi yılların en düşük seviyesine geriledi, getiri oranları daha da düştü, 2 yıllık getiri oranı yaklaşık %4'e, 10 yıllık getiri oranı ise %4.15'e geri döndü. FOMC toplantısı öncesinde, piyasalar TÜFE ve ÜFE verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu yılın son önemli ekonomik verileri arasında yer alıyor. Trump 2.0 politikalarının şekillenmesiyle birlikte, getiri eğrisinin yeniden dik bir seyir izleyebileceği düşünülüyor.
ABD hisse senetleri tarafında, veri Olumlu Bilgilerleri ve tahvil piyasasındaki güvercin performansı nedeniyle, ABD hisse senetleri tarihi zirvelere bir kez daha yaklaştı. Teknik açıdan hala destekleyici bir yapı var, Dow Jones Endeksi devam eden bir yükselişle sağa doğru hareket ediyor ve 52 haftalık zirveleri aşan hisse sayısı hala yeni düşüklerden fazla, hisse piyasası tamamen pump.
İlginç olan, risk iştahının o kadar yaygın olması ki, yükseliş hisseleri tekrar değer hisselerini geride bırakıyor, bu ekonomik yükselişin ileri aşamalarında nispeten nadir görülür. Bu, mevcut piyasanın aşırı ısındığı ters sinyal mi, yoksa Ocak ayında yeni bir pompalama dalgası için piyasanın ilk işaretleri mi? Kesin olan, mevcut piyasada herhangi bir şekilde kısa pozisyonların büyük risklerle karşı karşıya olduğudur...
Kripto Varlık alanında, tüm göstergeler olumlu yönde, BTC tekrar 10.000 dolar civarında işlem görürken, ETH'in 4.000 doların üzerine çıkması bekleniyor. ETF'lerde büyük miktarda fon girişi var, BTC ETF ve ETH ETF sırasıyla 2,7 milyar ve 800 milyon dolarlık yeni fon ekledi ve 10 gün üst üste net giriş gösterdi. TradFi'nin girişi hala Spot performansının arkasındaki ana etken, seçimlerden bu yana yaklaşık 12 milyar dolarlık bir toplam giriş yaşandı. Aynı zamanda, Blackrock ve Microstrategy sessizce piyasadaki en büyük BTC sahipleri haline geldi, ikisi toplamda yaklaşık 1 milyon BTC'ye sahip, piyasanın arzını ve yapısını kalıcı olarak değiştirdi.
Son olarak, piyasa Boğa duygusu devam ederken, Vadeli İşlemler'in fonlama oranı hala oldukça yüksek, başlıca borsaların yıllık faiz oranı %20'nin üzerine çıkmış durumda. BTC Volatilite eğrisi de aynı şekilde güçlü bir Boğa eğilimi gösteriyor, ancak satıcı stratejileri hala popüler, genel Volatilite stabil kalıyor.