Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
Este módulo apresenta os fundamentos das finanças on-chain, explicando como o DeFi difere do CeFi em termos de transparência, autonomia e acessibilidade. Ele explora contratos inteligentes, que automatizam transações financeiras sem intermediários, e discute por que mais usuários estão migrando para ganhos on-chain para rendimentos mais altos e soberania financeira. O módulo também delineia mecanismos-chave como staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento, destacando como os contratos inteligentes alimentam os protocolos DeFi e comparando os potenciais de ganho em várias plataformas. Conclui com uma análise aprofundada de BTC, ETH, SOL e stablecoins, explicando seus papéis e oportunidades únicas no DeFi.
Compreensão de Finanças On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
O que significa "On-Chain"?
O termo on-chain refere-se a transações financeiras, atividades e processos executados diretamente em um blockchain. Ao contrário das finanças tradicionais, onde bancos, corretores ou câmaras de compensação supervisionam transações, as finanças on-chain operam de maneira sem permissão e sem confiança. Isso significa que os usuários interagem com aplicações financeiras sem depender de intermediários.
No coração das finanças on-chain estão os contratos inteligentes – programas autoexecutáveis no blockchain que automatizam atividades financeiras como empréstimos, staking e provisão de liquidez. Esses contratos garantem transparência, imutabilidade e segurança, permitindo que os usuários verifiquem todas as transações diretamente no blockchain.
As finanças on-chain permitem Finanças Descentralizadas (DeFi), onde os usuários podem tomar empréstimos, emprestar e negociar ativos diretamente de suas carteiras sem depender de uma autoridade centralizada. Ao contrário das finanças tradicionais, que operam em registros privados controlados por instituições, as transações DeFi são registradas publicamente, reduzindo fraudes e aumentando a autonomia financeira.
Diferenças entre DeFi (Finanças Descentralizadas) e CeFi (Finanças Centralizadas)
A ascensão da tecnologia blockchain levou a dois modelos financeiros concorrentes: Finanças Descentralizadas (DeFi) e Finanças Centralizadas (CeFi). Embora ambos visem oferecer serviços financeiros como empréstimos, empréstimos e negociações, diferem em controle, acessibilidade e transparência.
As plataformas CeFi – como Binance, Coinbase e Gate.io – operam de forma semelhante às instituições financeiras tradicionais, atuando como intermediários que gerenciam fundos de usuários, processam transações e oferecem serviços como empréstimos e staking. Embora essas plataformas forneçam suporte ao cliente, conformidade regulatória e seguro, os usuários devem confiar na plataforma para gerenciar seus ativos com segurança. Além disso, as plataformas CeFi exigem verificação KYC (Know Your Customer), o que significa que os usuários não têm controle total sobre suas chaves privadas.
O DeFi, por outro lado, remove totalmente os intermediários. Os usuários interagem diretamente com protocolos baseados em blockchain por meio de carteiras não custodiais, como MetaMask ou Trust Wallet. As transações são executadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência e autonomia sobre os fundos. Ao contrário do CeFi, onde os dados das transações são armazenados em servidores privados, o DeFi opera em blockchains públicas, tornando os movimentos de fundos, taxas de juros e reservas de liquidez verificáveis em tempo real.
A segurança é uma distinção crítica entre os dois. Embora as plataformas CeFi forneçam proteção contra hacks e fraudes por meio de seguros e conformidade, elas também são vulneráveis a paralisações regulatórias, intervenções governamentais e má gestão da plataforma, como visto nos colapsos da FTX e da Celsius. Em contraste, o DeFi é resistente à censura, mas os usuários devem assumir a responsabilidade pela segurança, protegendo chaves privadas e verificando contratos inteligentes antes de interagir com um protocolo.
Em última análise, o CeFi prioriza a conveniência e a facilidade de uso, enquanto o DeFi enfatiza a soberania financeira e a descentralização. A escolha depende se os usuários valorizam o controle sobre seus ativos ou preferem a segurança e o suporte de uma plataforma centralizada.
Por que mais usuários estão migrando para ganhos on-chain
A crescente mudança em direção aos ganhos on-chain é impulsionada pela autonomia financeira, rendimentos mais altos e crescente desconfiança em plataformas centralizadas.
Oportunidades de Rendimento Mais Elevadas: O DeFi elimina intermediários, permitindo que os usuários ganhem recompensas diretamente da blockchain. Staking, agricultura de rendimento e provisão de liquidez frequentemente oferecem taxas de juros mais altas do que as plataformas CeFi. Por exemplo, Aave e Compound oferecem taxas atrativas de empréstimo de stablecoins, enquanto Uniswap e Curve recompensam os provedores de liquidez com taxas de negociação e tokens de governança.
Controle Total Sobre Ativos: O colapso da FTX, Celsius e BlockFi destacou os riscos de depender de plataformas centralizadas para gerenciar fundos. Muitos usuários perderam o acesso aos seus ativos da noite para o dia. Em contraste, os usuários de DeFi mantêm a custódia de seus fundos o tempo todo, reduzindo significativamente o risco da contraparte.
Maior Transparência: Ao contrário do CeFi, onde as reservas de fundos e a estabilidade financeira são opacas, os protocolos DeFi operam em blockchains públicos, garantindo a verificação em tempo real das reservas de liquidez, taxas de juros e histórico de transações. Esse nível de auditabilidade reduz os riscos de fraude e má gestão.
Acessibilidade Global: DeFi opera sem restrições geográficas ou requisitos de KYC, tornando-o acessível a qualquer pessoa com uma conexão com a internet. Isso é particularmente benéfico para usuários em regiões com serviços bancários restritos, pois eles podem obter rendimento, tomar empréstimos e negociar ativos sem aprovação de terceiros.
Embora os ganhos on-chain ofereçam benefícios significativos, desafios como riscos de contratos inteligentes, taxas de gás voláteis e interfaces complexas continuam sendo barreiras à adoção. No entanto, à medida que as ferramentas DeFi se tornam mais amigáveis ao usuário, a mudança em direção à autonomia financeira descentralizada deve se acelerar.
Principais Mecanismos de Ganhos On-Chain
Visão geral de Staking, Empréstimo, Provisão de Liquidez e Agricultura de Rendimento
Os ganhos on-chain referem-se às várias maneiras pelas quais os usuários podem gerar renda passiva por meio de protocolos DeFi. Ao contrário dos bancos tradicionais, onde as taxas de juros são definidas por instituições centralizadas, o DeFi recompensa os usuários por participarem diretamente da segurança da rede e da provisão de liquidez.
Staking
Staking envolve bloquear ativos em blockchains de prova de participação (PoS) para apoiar a segurança da rede. Os stakers recebem recompensas na forma de tokens recém-criados ou taxas de transação. Ethereum, Solana e Polkadot oferecem oportunidades populares de staking, enquanto soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos usuários fazer staking sem perder liquidez.
Empréstimo
Lending permite que os usuários emprestem ativos e ganhem juros por meio de plataformas como Aave e Compound. Ao contrário do empréstimo tradicional, o empréstimo DeFi é automatizado por meio de contratos inteligentes, eliminando intermediários. O empréstimo de stablecoins (USDC, DAI) é particularmente atraente, oferecendo retornos estáveis sem volatilidade de preço.
Provisão de Liquidez
A provisão de liquidez é essencial para as exchanges descentralizadas (DEXs) como Uniswap e Curve, onde os usuários depositam pares de tokens em pools de liquidez para facilitar as negociações. Em troca, os provedores de liquidez ganham taxas de negociação, mas enfrentam riscos de perda impermanente se os preços dos ativos flutuarem.
Yield Farming
O Yield Farming maximiza os retornos ao apostar tokens LP em programas de recompensa adicionais. Por exemplo, um usuário que fornece liquidez USDC-DAI na Curve pode apostar tokens LP na Convex Finance para ganhar incentivos CRV e CVX, aumentando seus ganhos. No entanto, o yield farming requer gerenciamento ativo e carrega riscos de contrato inteligente.
Cada um desses mecanismos oferece perfis de risco-recompensa únicos, tornando a diversificação fundamental para ganhos sustentáveis na cadeia.
Como os Contratos Inteligentes Automatizam a Geração de Riqueza
Contratos inteligentes automatizam staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento sem necessidade de intermediários.
Na concessão de empréstimos DeFi, contratos inteligentes gerenciam depósitos, atribuem taxas de juros e liquidam garantias, se necessário. Plataformas como o Aave operam autonomamente, garantindo empréstimos e empréstimos instantâneos sem bancos.
Os criadores de mercado automatizados (AMMs), como os usados pela Uniswap e Curve, definem os preços dinamicamente com base na oferta e demanda, eliminando a necessidade de livros de ordens centralizados.
Protocolos como o Yearn Finance alavancam contratos inteligentes para alocar automaticamente fundos para as oportunidades de maior rendimento, reduzindo a necessidade de intervenção manual. Embora os contratos inteligentes melhorem a eficiência, os usuários devem permanecer cautelosos com os riscos de segurança, pois as vulnerabilidades podem levar a exploits e perda de fundos.
Comparando o potencial de ganhos entre protocolos DeFi
Diferentes protocolos DeFi oferecem APYs e níveis de risco variados.
- O staking do Ethereum (via Lido, Rocket Pool) fornece um rendimento anual de 4-5%, mas requer longos períodos de bloqueio.
- Empréstimo de stablecoin (na Aave, Compound) oferece 2-8% APY, tornando-o uma estratégia de baixo risco e previsível.
- Os pools de liquidez em Uniswap e Curve fornecem receita de taxa de negociação, mas os provedores de liquidez enfrentam perdas impermanentes.
- A agricultura de rendimento na Convex Finance ou na Beefy Finance pode oferecer APYs de três dígitos, mas as recompensas geralmente diminuem à medida que mais usuários se juntam.
Investidores devem equilibrar riscos, recompensas e necessidades de liquidez ao selecionar estratégias de rendimento on-chain.
Mergulho profundo em BTC, ETH, SOL e stablecoins
BTC
O Bitcoin (BTC) não foi originalmente projetado para DeFi, já que seu blockchain carece de recursos nativos de contrato inteligente. No entanto, inovações como o Wrapped Bitcoin (WBTC), a Lightning Network e o Runes Protocol criaram novas oportunidades para os detentores de BTC ganharem rendimento.
Wrapped BTC (WBTC) permite que o Bitcoin seja utilizado em plataformas DeFi baseadas em Ethereum. Ao converter BTC em WBTC, os usuários podem apostar, emprestar e fornecer liquidez em protocolos como Aave, Compound e Uniswap, desbloqueando oportunidades de geração de rendimento que de outra forma não estariam disponíveis na blockchain do Bitcoin.
A Lightning Network, uma solução de escalonamento de camada 2, também introduziu estratégias de rendimento baseadas em BTC. Usuários que executam nós da Lightning Network e fornecem liquidez podem ganhar taxas em transações de Bitcoin, semelhante a como os provedores de liquidez ganham taxas em bolsas descentralizadas (DEXs).
Uma inovação mais recente, Protocolo de Runas, está permitindo a criação de tokens fungíveis no Bitcoin sem a necessidade de contratos inteligentes tradicionais. À medida que essa tecnologia amadurece, ela poderia expandir o papel do Bitcoin no DeFi, permitindo que os detentores de BTC participem de negociações on-chain, empréstimos e governança dentro de aplicativos nativos do Bitcoin.
ETH
O Ethereum é a espinha dorsal da DeFi, fornecendo o maior ecossistema para ganhos on-chain. Os detentores de ETH podem gerar rendimentos de três maneiras principais: staking, empréstimos e provisão de liquidez.
O Staking de ETH é uma das formas mais seguras e previsíveis de obter rendimento. Com a mudança do Ethereum para o proof-of-stake (PoS), os usuários podem apostar ETH para ajudar a validar transações e receber recompensas de aposta em troca. Enquanto a aposta direta requer um mínimo de 32 ETH, soluções de aposta líquida como Lido e Rocket Pool permitem aos usuários apostar quantidades menores e receber tokens de aposta líquida (stETH, rETH), que podem ser usados no DeFi para ganhos adicionais.
O empréstimo de ETH em plataformas como Aave e Compound permite aos usuários emprestarem ETH para mutuários e ganharem juros. Os mutuários devem fornecer garantia, garantindo que os credores estejam protegidos do risco de inadimplência. Emprestar ETH é atraente porque proporciona renda passiva, mantendo exposição à valorização do preço do Ethereum.
A Provisão de Liquidez na Uniswap, Curve e Balancer permite que os detentores de ETH ganhem taxas de negociação ao depositar ativos em pools de liquidez de criadores de mercado automatizados (AMM). Fornecer liquidez ETH pode gerar APYs mais altas do que o staking, mas vem com o risco de perda impermanente, que ocorre quando os preços dos ativos flutuam significativamente.
SOL
As altas velocidades de transação e baixas taxas da Solana a tornaram uma concorrente líder da Ethereum no DeFi, oferecendo oportunidades de staking, empréstimo e provisão de liquidez com custos significativamente mais baixos.
O Staking SOL é uma maneira direta para os investidores ganharem renda passiva enquanto garantem a rede Solana. Ao contrário do Ethereum, que requer 32 ETH para staking de validador, a Solana permite que qualquer pessoa delegue seu SOL para validadores, tornando-o acessível a todos os investidores.
As estratégias de rendimento da DeFi Lending na Solana cresceram por meio de plataformas como Solend, Mango Markets e Tulip Protocol. Essas plataformas oferecem pools de empréstimos baseados em stablecoins e SOL, onde os usuários podem ganhar juros sobre depósitos ou tomar fundos emprestados contra garantias.
A provisão de liquidez na Solana é altamente ativa na Raydium e na Orca, onde os usuários podem ganhar taxas de negociação e recompensas de mineração de liquidez. Ao contrário das AMMs baseadas em Ethereum, as taxas baixas e transações rápidas da Solana tornam a provisão de liquidez mais eficiente em termos de custos, reduzindo o impacto das taxas de gás nos retornos.
Outro aspecto único do ecossistema DeFi da Solana são suas integrações GameFi e finanças NFT. Algumas plataformas permitem que os usuários apostem em NFTs, ganhem rendimentos de tokens de jogos ou participem de economias de jogo para ganhar, adicionando novas dimensões à geração de riqueza on-chain.
Bài học 1:Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
Bài học 2:Fazenda de Moedas Estáveis & Estratégias de Renda Passiva
Bài học 3:Maximizando o Rendimento com BTC, ETH e SOL
Bài học 4:Começando com a Carteira Gate Web3 & Ganhos On-Chain
Bài học 5:Gerenciamento de riscos & Otimização de Retornos
Bài học 6:O Futuro do Ganho On-Chain & o Papel da Gate.io
Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
Este módulo apresenta os fundamentos das finanças on-chain, explicando como o DeFi difere do CeFi em termos de transparência, autonomia e acessibilidade. Ele explora contratos inteligentes, que automatizam transações financeiras sem intermediários, e discute por que mais usuários estão migrando para ganhos on-chain para rendimentos mais altos e soberania financeira. O módulo também delineia mecanismos-chave como staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento, destacando como os contratos inteligentes alimentam os protocolos DeFi e comparando os potenciais de ganho em várias plataformas. Conclui com uma análise aprofundada de BTC, ETH, SOL e stablecoins, explicando seus papéis e oportunidades únicas no DeFi.
Compreensão de Finanças On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
O que significa "On-Chain"?
O termo on-chain refere-se a transações financeiras, atividades e processos executados diretamente em um blockchain. Ao contrário das finanças tradicionais, onde bancos, corretores ou câmaras de compensação supervisionam transações, as finanças on-chain operam de maneira sem permissão e sem confiança. Isso significa que os usuários interagem com aplicações financeiras sem depender de intermediários.
No coração das finanças on-chain estão os contratos inteligentes – programas autoexecutáveis no blockchain que automatizam atividades financeiras como empréstimos, staking e provisão de liquidez. Esses contratos garantem transparência, imutabilidade e segurança, permitindo que os usuários verifiquem todas as transações diretamente no blockchain.
As finanças on-chain permitem Finanças Descentralizadas (DeFi), onde os usuários podem tomar empréstimos, emprestar e negociar ativos diretamente de suas carteiras sem depender de uma autoridade centralizada. Ao contrário das finanças tradicionais, que operam em registros privados controlados por instituições, as transações DeFi são registradas publicamente, reduzindo fraudes e aumentando a autonomia financeira.
Diferenças entre DeFi (Finanças Descentralizadas) e CeFi (Finanças Centralizadas)
A ascensão da tecnologia blockchain levou a dois modelos financeiros concorrentes: Finanças Descentralizadas (DeFi) e Finanças Centralizadas (CeFi). Embora ambos visem oferecer serviços financeiros como empréstimos, empréstimos e negociações, diferem em controle, acessibilidade e transparência.
As plataformas CeFi – como Binance, Coinbase e Gate.io – operam de forma semelhante às instituições financeiras tradicionais, atuando como intermediários que gerenciam fundos de usuários, processam transações e oferecem serviços como empréstimos e staking. Embora essas plataformas forneçam suporte ao cliente, conformidade regulatória e seguro, os usuários devem confiar na plataforma para gerenciar seus ativos com segurança. Além disso, as plataformas CeFi exigem verificação KYC (Know Your Customer), o que significa que os usuários não têm controle total sobre suas chaves privadas.
O DeFi, por outro lado, remove totalmente os intermediários. Os usuários interagem diretamente com protocolos baseados em blockchain por meio de carteiras não custodiais, como MetaMask ou Trust Wallet. As transações são executadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência e autonomia sobre os fundos. Ao contrário do CeFi, onde os dados das transações são armazenados em servidores privados, o DeFi opera em blockchains públicas, tornando os movimentos de fundos, taxas de juros e reservas de liquidez verificáveis em tempo real.
A segurança é uma distinção crítica entre os dois. Embora as plataformas CeFi forneçam proteção contra hacks e fraudes por meio de seguros e conformidade, elas também são vulneráveis a paralisações regulatórias, intervenções governamentais e má gestão da plataforma, como visto nos colapsos da FTX e da Celsius. Em contraste, o DeFi é resistente à censura, mas os usuários devem assumir a responsabilidade pela segurança, protegendo chaves privadas e verificando contratos inteligentes antes de interagir com um protocolo.
Em última análise, o CeFi prioriza a conveniência e a facilidade de uso, enquanto o DeFi enfatiza a soberania financeira e a descentralização. A escolha depende se os usuários valorizam o controle sobre seus ativos ou preferem a segurança e o suporte de uma plataforma centralizada.
Por que mais usuários estão migrando para ganhos on-chain
A crescente mudança em direção aos ganhos on-chain é impulsionada pela autonomia financeira, rendimentos mais altos e crescente desconfiança em plataformas centralizadas.
Oportunidades de Rendimento Mais Elevadas: O DeFi elimina intermediários, permitindo que os usuários ganhem recompensas diretamente da blockchain. Staking, agricultura de rendimento e provisão de liquidez frequentemente oferecem taxas de juros mais altas do que as plataformas CeFi. Por exemplo, Aave e Compound oferecem taxas atrativas de empréstimo de stablecoins, enquanto Uniswap e Curve recompensam os provedores de liquidez com taxas de negociação e tokens de governança.
Controle Total Sobre Ativos: O colapso da FTX, Celsius e BlockFi destacou os riscos de depender de plataformas centralizadas para gerenciar fundos. Muitos usuários perderam o acesso aos seus ativos da noite para o dia. Em contraste, os usuários de DeFi mantêm a custódia de seus fundos o tempo todo, reduzindo significativamente o risco da contraparte.
Maior Transparência: Ao contrário do CeFi, onde as reservas de fundos e a estabilidade financeira são opacas, os protocolos DeFi operam em blockchains públicos, garantindo a verificação em tempo real das reservas de liquidez, taxas de juros e histórico de transações. Esse nível de auditabilidade reduz os riscos de fraude e má gestão.
Acessibilidade Global: DeFi opera sem restrições geográficas ou requisitos de KYC, tornando-o acessível a qualquer pessoa com uma conexão com a internet. Isso é particularmente benéfico para usuários em regiões com serviços bancários restritos, pois eles podem obter rendimento, tomar empréstimos e negociar ativos sem aprovação de terceiros.
Embora os ganhos on-chain ofereçam benefícios significativos, desafios como riscos de contratos inteligentes, taxas de gás voláteis e interfaces complexas continuam sendo barreiras à adoção. No entanto, à medida que as ferramentas DeFi se tornam mais amigáveis ao usuário, a mudança em direção à autonomia financeira descentralizada deve se acelerar.
Principais Mecanismos de Ganhos On-Chain
Visão geral de Staking, Empréstimo, Provisão de Liquidez e Agricultura de Rendimento
Os ganhos on-chain referem-se às várias maneiras pelas quais os usuários podem gerar renda passiva por meio de protocolos DeFi. Ao contrário dos bancos tradicionais, onde as taxas de juros são definidas por instituições centralizadas, o DeFi recompensa os usuários por participarem diretamente da segurança da rede e da provisão de liquidez.
Staking
Staking envolve bloquear ativos em blockchains de prova de participação (PoS) para apoiar a segurança da rede. Os stakers recebem recompensas na forma de tokens recém-criados ou taxas de transação. Ethereum, Solana e Polkadot oferecem oportunidades populares de staking, enquanto soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos usuários fazer staking sem perder liquidez.
Empréstimo
Lending permite que os usuários emprestem ativos e ganhem juros por meio de plataformas como Aave e Compound. Ao contrário do empréstimo tradicional, o empréstimo DeFi é automatizado por meio de contratos inteligentes, eliminando intermediários. O empréstimo de stablecoins (USDC, DAI) é particularmente atraente, oferecendo retornos estáveis sem volatilidade de preço.
Provisão de Liquidez
A provisão de liquidez é essencial para as exchanges descentralizadas (DEXs) como Uniswap e Curve, onde os usuários depositam pares de tokens em pools de liquidez para facilitar as negociações. Em troca, os provedores de liquidez ganham taxas de negociação, mas enfrentam riscos de perda impermanente se os preços dos ativos flutuarem.
Yield Farming
O Yield Farming maximiza os retornos ao apostar tokens LP em programas de recompensa adicionais. Por exemplo, um usuário que fornece liquidez USDC-DAI na Curve pode apostar tokens LP na Convex Finance para ganhar incentivos CRV e CVX, aumentando seus ganhos. No entanto, o yield farming requer gerenciamento ativo e carrega riscos de contrato inteligente.
Cada um desses mecanismos oferece perfis de risco-recompensa únicos, tornando a diversificação fundamental para ganhos sustentáveis na cadeia.
Como os Contratos Inteligentes Automatizam a Geração de Riqueza
Contratos inteligentes automatizam staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento sem necessidade de intermediários.
Na concessão de empréstimos DeFi, contratos inteligentes gerenciam depósitos, atribuem taxas de juros e liquidam garantias, se necessário. Plataformas como o Aave operam autonomamente, garantindo empréstimos e empréstimos instantâneos sem bancos.
Os criadores de mercado automatizados (AMMs), como os usados pela Uniswap e Curve, definem os preços dinamicamente com base na oferta e demanda, eliminando a necessidade de livros de ordens centralizados.
Protocolos como o Yearn Finance alavancam contratos inteligentes para alocar automaticamente fundos para as oportunidades de maior rendimento, reduzindo a necessidade de intervenção manual. Embora os contratos inteligentes melhorem a eficiência, os usuários devem permanecer cautelosos com os riscos de segurança, pois as vulnerabilidades podem levar a exploits e perda de fundos.
Comparando o potencial de ganhos entre protocolos DeFi
Diferentes protocolos DeFi oferecem APYs e níveis de risco variados.
- O staking do Ethereum (via Lido, Rocket Pool) fornece um rendimento anual de 4-5%, mas requer longos períodos de bloqueio.
- Empréstimo de stablecoin (na Aave, Compound) oferece 2-8% APY, tornando-o uma estratégia de baixo risco e previsível.
- Os pools de liquidez em Uniswap e Curve fornecem receita de taxa de negociação, mas os provedores de liquidez enfrentam perdas impermanentes.
- A agricultura de rendimento na Convex Finance ou na Beefy Finance pode oferecer APYs de três dígitos, mas as recompensas geralmente diminuem à medida que mais usuários se juntam.
Investidores devem equilibrar riscos, recompensas e necessidades de liquidez ao selecionar estratégias de rendimento on-chain.
Mergulho profundo em BTC, ETH, SOL e stablecoins
BTC
O Bitcoin (BTC) não foi originalmente projetado para DeFi, já que seu blockchain carece de recursos nativos de contrato inteligente. No entanto, inovações como o Wrapped Bitcoin (WBTC), a Lightning Network e o Runes Protocol criaram novas oportunidades para os detentores de BTC ganharem rendimento.
Wrapped BTC (WBTC) permite que o Bitcoin seja utilizado em plataformas DeFi baseadas em Ethereum. Ao converter BTC em WBTC, os usuários podem apostar, emprestar e fornecer liquidez em protocolos como Aave, Compound e Uniswap, desbloqueando oportunidades de geração de rendimento que de outra forma não estariam disponíveis na blockchain do Bitcoin.
A Lightning Network, uma solução de escalonamento de camada 2, também introduziu estratégias de rendimento baseadas em BTC. Usuários que executam nós da Lightning Network e fornecem liquidez podem ganhar taxas em transações de Bitcoin, semelhante a como os provedores de liquidez ganham taxas em bolsas descentralizadas (DEXs).
Uma inovação mais recente, Protocolo de Runas, está permitindo a criação de tokens fungíveis no Bitcoin sem a necessidade de contratos inteligentes tradicionais. À medida que essa tecnologia amadurece, ela poderia expandir o papel do Bitcoin no DeFi, permitindo que os detentores de BTC participem de negociações on-chain, empréstimos e governança dentro de aplicativos nativos do Bitcoin.
ETH
O Ethereum é a espinha dorsal da DeFi, fornecendo o maior ecossistema para ganhos on-chain. Os detentores de ETH podem gerar rendimentos de três maneiras principais: staking, empréstimos e provisão de liquidez.
O Staking de ETH é uma das formas mais seguras e previsíveis de obter rendimento. Com a mudança do Ethereum para o proof-of-stake (PoS), os usuários podem apostar ETH para ajudar a validar transações e receber recompensas de aposta em troca. Enquanto a aposta direta requer um mínimo de 32 ETH, soluções de aposta líquida como Lido e Rocket Pool permitem aos usuários apostar quantidades menores e receber tokens de aposta líquida (stETH, rETH), que podem ser usados no DeFi para ganhos adicionais.
O empréstimo de ETH em plataformas como Aave e Compound permite aos usuários emprestarem ETH para mutuários e ganharem juros. Os mutuários devem fornecer garantia, garantindo que os credores estejam protegidos do risco de inadimplência. Emprestar ETH é atraente porque proporciona renda passiva, mantendo exposição à valorização do preço do Ethereum.
A Provisão de Liquidez na Uniswap, Curve e Balancer permite que os detentores de ETH ganhem taxas de negociação ao depositar ativos em pools de liquidez de criadores de mercado automatizados (AMM). Fornecer liquidez ETH pode gerar APYs mais altas do que o staking, mas vem com o risco de perda impermanente, que ocorre quando os preços dos ativos flutuam significativamente.
SOL
As altas velocidades de transação e baixas taxas da Solana a tornaram uma concorrente líder da Ethereum no DeFi, oferecendo oportunidades de staking, empréstimo e provisão de liquidez com custos significativamente mais baixos.
O Staking SOL é uma maneira direta para os investidores ganharem renda passiva enquanto garantem a rede Solana. Ao contrário do Ethereum, que requer 32 ETH para staking de validador, a Solana permite que qualquer pessoa delegue seu SOL para validadores, tornando-o acessível a todos os investidores.
As estratégias de rendimento da DeFi Lending na Solana cresceram por meio de plataformas como Solend, Mango Markets e Tulip Protocol. Essas plataformas oferecem pools de empréstimos baseados em stablecoins e SOL, onde os usuários podem ganhar juros sobre depósitos ou tomar fundos emprestados contra garantias.
A provisão de liquidez na Solana é altamente ativa na Raydium e na Orca, onde os usuários podem ganhar taxas de negociação e recompensas de mineração de liquidez. Ao contrário das AMMs baseadas em Ethereum, as taxas baixas e transações rápidas da Solana tornam a provisão de liquidez mais eficiente em termos de custos, reduzindo o impacto das taxas de gás nos retornos.
Outro aspecto único do ecossistema DeFi da Solana são suas integrações GameFi e finanças NFT. Algumas plataformas permitem que os usuários apostem em NFTs, ganhem rendimentos de tokens de jogos ou participem de economias de jogo para ganhar, adicionando novas dimensões à geração de riqueza on-chain.