Ключевые показатели: (9 декабря, 16:00 - 16 декабря, 16:00 по Гонконгскому времени)
104,880 тыс. долларов), ETH к USD вырос на 1.5% (3,910 тыс. долларов
Технические ключевые показатели на рынке физических товаров:
Тенденция цены токена изменилась с односторонней коррекции на ограниченный рост. Мы видим, что максимальная цена продолжает устанавливаться очень равномерно, что указывает на то, что этот цикл достигнет своего пика в следующие несколько недель с целевой ценой в диапазоне 110-115 тысяч долларов, а не в нашей первоначальной цели 115-120 тысяч долларов. Если цена токена снова упадет ниже 100 тысяч долларов до этого, это может привести к снижению цены до диапазона 90-95 тысяч долларов, что означает, что текущий рост является лишь длинной коррекцией, а окончательный рост произойдет в следующем году. С другой стороны, если цена токена быстро преодолеет отметку в 106,5 тысяч долларов, это может привести к более бурному взрывному росту.
Тема рынка:
В условиях отсутствия явных краткосрочных катализаторов, способных изменить восходящий тренд, рисковые активы продолжают незначительный рост к концу года. Индекс потребительских цен в США соответствует ожиданиям. Несмотря на то, что базовые цифры по-прежнему выше окончательной цели ФРС, ожидания рынка по снижению ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе остались неизменными на 100%. Макроэкономическая поддержка оказывает значительное влияние на криптовалюту, и биткоин получает от нее много преимуществ. Цена биткоина снова установила новый рекорд, привлекая покупателей, как только упала ниже отметки в 100 тысяч долларов в этой неделе. Новость о включении MSTR в индекс Nasdaq подтолкнула цены на монеты вверх в выходные, а сам Taylor намекнул, что скоро появятся еще больше покупателей, стимулируя цены на монеты, которые, наконец, полностью преодолели ключевое сопротивление на отметке в 104 тысячи долларов. Проценты по средствам, вложенным в биткоин и другие монеты, на этой неделе вернулись к норме, что свидетельствует о начале ликвидации таких позиций после успешного года.
ATM волатильность неявная
Несмотря на относительные колебания цены BTCUSD на фондовом рынке на этой неделе и, наконец, установление нового рекорда, фактическая волатильность не сильно увеличилась. Кажется, что позиции, открытые на рынке в конце года, относительно небольшие, что также видно из нормализации процентных ставок и базиса. Это оказало продажное давление на контракты до конца года, приведя к кратковременному падению уровня неявной волатильности контрактов, истекающих 27 декабря. Однако контракты, истекающие с января следующего года, по-прежнему пользуются устойчивым спросом. На рынке наблюдается значительный спрос на верхние уровни (130 тысяч - 150 тысяч долларов) на февраль/март следующего года, а также на нижние уровни (70 тысяч - 75 тысяч долларов) на февраль/март. Вероятно, первые позиции связаны с переводом длинных позиций на фондовом рынке на опционы первого квартала, а вторые - с хеджированием основных длинных позиций по биткоину. Мы ожидаем, что неявная волатильность вернется к относительно низким уровням в январе. В настоящее время рынок оценивает контракты первого квартала выше средней недельной неявной волатильности в 60 пунктов, исторически такие уровни сложно удерживать. В этот период рынок сохраняет премию за риск на неявной волатильности, чтобы защититься от возможного недостатка ликвидности перед и после Нового года.
BTC асимметрия/эксцесс
Не смотря на то, что уровень неявной волатильности возрастает с ростом цены на товар, асимметрия на этой неделе снижается. Главным образом это связано с спросом на нижние цены исполнения (вероятно, связано с хеджированием) на февраль и март, а также классическим разрывом в цене колл-опционов, который придерживается мейкером в диапазоне от 105 до 110 тысяч долларов США. Соотношение между ценой монеты и асимметрией было нарушено на текущей позиции цены монеты, поэтому и куртозис в целом односторонне снижается. Рынок в значительной степени оценивает волатильность в диапазоне от 90 до 120 тысяч долларов США, и, кажется, цена монеты будет оставаться в этом диапазоне в следующем месяце.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTC Волатильность еженедельный обзор (9 декабря - 16 декабря)
Ключевые показатели: (9 декабря, 16:00 - 16 декабря, 16:00 по Гонконгскому времени) 104,880 тыс. долларов), ETH к USD вырос на 1.5% (3,910 тыс. долларов Технические ключевые показатели на рынке физических товаров:
Тенденция цены токена изменилась с односторонней коррекции на ограниченный рост. Мы видим, что максимальная цена продолжает устанавливаться очень равномерно, что указывает на то, что этот цикл достигнет своего пика в следующие несколько недель с целевой ценой в диапазоне 110-115 тысяч долларов, а не в нашей первоначальной цели 115-120 тысяч долларов. Если цена токена снова упадет ниже 100 тысяч долларов до этого, это может привести к снижению цены до диапазона 90-95 тысяч долларов, что означает, что текущий рост является лишь длинной коррекцией, а окончательный рост произойдет в следующем году. С другой стороны, если цена токена быстро преодолеет отметку в 106,5 тысяч долларов, это может привести к более бурному взрывному росту. Тема рынка: В условиях отсутствия явных краткосрочных катализаторов, способных изменить восходящий тренд, рисковые активы продолжают незначительный рост к концу года. Индекс потребительских цен в США соответствует ожиданиям. Несмотря на то, что базовые цифры по-прежнему выше окончательной цели ФРС, ожидания рынка по снижению ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе остались неизменными на 100%. Макроэкономическая поддержка оказывает значительное влияние на криптовалюту, и биткоин получает от нее много преимуществ. Цена биткоина снова установила новый рекорд, привлекая покупателей, как только упала ниже отметки в 100 тысяч долларов в этой неделе. Новость о включении MSTR в индекс Nasdaq подтолкнула цены на монеты вверх в выходные, а сам Taylor намекнул, что скоро появятся еще больше покупателей, стимулируя цены на монеты, которые, наконец, полностью преодолели ключевое сопротивление на отметке в 104 тысячи долларов. Проценты по средствам, вложенным в биткоин и другие монеты, на этой неделе вернулись к норме, что свидетельствует о начале ликвидации таких позиций после успешного года. ATM волатильность неявная
Несмотря на относительные колебания цены BTCUSD на фондовом рынке на этой неделе и, наконец, установление нового рекорда, фактическая волатильность не сильно увеличилась. Кажется, что позиции, открытые на рынке в конце года, относительно небольшие, что также видно из нормализации процентных ставок и базиса. Это оказало продажное давление на контракты до конца года, приведя к кратковременному падению уровня неявной волатильности контрактов, истекающих 27 декабря. Однако контракты, истекающие с января следующего года, по-прежнему пользуются устойчивым спросом. На рынке наблюдается значительный спрос на верхние уровни (130 тысяч - 150 тысяч долларов) на февраль/март следующего года, а также на нижние уровни (70 тысяч - 75 тысяч долларов) на февраль/март. Вероятно, первые позиции связаны с переводом длинных позиций на фондовом рынке на опционы первого квартала, а вторые - с хеджированием основных длинных позиций по биткоину. Мы ожидаем, что неявная волатильность вернется к относительно низким уровням в январе. В настоящее время рынок оценивает контракты первого квартала выше средней недельной неявной волатильности в 60 пунктов, исторически такие уровни сложно удерживать. В этот период рынок сохраняет премию за риск на неявной волатильности, чтобы защититься от возможного недостатка ликвидности перед и после Нового года. BTC асимметрия/эксцесс
Не смотря на то, что уровень неявной волатильности возрастает с ростом цены на товар, асимметрия на этой неделе снижается. Главным образом это связано с спросом на нижние цены исполнения (вероятно, связано с хеджированием) на февраль и март, а также классическим разрывом в цене колл-опционов, который придерживается мейкером в диапазоне от 105 до 110 тысяч долларов США. Соотношение между ценой монеты и асимметрией было нарушено на текущей позиции цены монеты, поэтому и куртозис в целом односторонне снижается. Рынок в значительной степени оценивает волатильность в диапазоне от 90 до 120 тысяч долларов США, и, кажется, цена монеты будет оставаться в этом диапазоне в следующем месяце.