Geçen hafta Amerika'da Şükran Günü tatiliydi, piyasa işlem hacmi düşüktü ve genel olarak yatay bir trend devam etti. Amerikan borsası yakında tarihi bir rekor daha kıracak, 2024 yılı tarihin en iyi performans gösteren yıllarından biri olacak ve son 6 yılda 5 yılın getirisi çift haneli rakamlara ulaştı.
Piyasa genişliği hala destekleyici özelliklere sahip, 52 haftalık hisse senedi yeni yüksek ve düşük sayısı farkı hala sağlıklı görünüyor, pump eğilimi sağlam kalmaya devam ediyor, Volatilite endeksi (VIX) düşüş eğiliminde, aynı zamanda, Trump'ın Scott Bessent'ın Hazine Bakanı olarak atayacağını duyurmasının ardından, ABD tahvil piyasası sakinleşti, 10 yıllık getiri oranı Ekim ayı zirvesinden yaklaşık 35 baz puan düştü.
Bessent, sözde 'Kripto Varlıklar' pozisyonunu desteklemenin yanı sıra, mali bir şahin ve bağımsız bir ABD Merkez Bankası destekçisidir. Oluşturduğu 3-3-3 planı (bütçe açığını GSYİH'nın %3'üne indirme, gerçek GSYİH yükselişini %3'e çıkarma, enerji üretimini günlük 3 milyon varil artırma) ABD sabit getiri piyasasına bir rahatlama getirdi ve aday gösterildiği günden beri getiri eğrisi primi mevcut seviyede istikrarlı kaldı.
Çekirdek görüşlerine hala şüpheyle bakılsa da, gazeteciler, Merkez Bankası'nın sürekli birikimi nedeniyle onun altın için 'uzun vadeli boğa' olduğunu keşfettiği erken konuşmalarını araştırırken, özellikle stratejik rezerv portföyü üzerine yapılan tartışmaların son zamanlarda Bitcoin üzerinde taşma etkisi yaratabileceği konusunda şüpheler var mı? En azından gelecek 4 yılın kesinlikle çok ilginç olacağını söyleyebiliriz.
Traderler yoğun bir haftaya geri dönüyor ve yılın son işsizlik verilerini karşılıyor. Enflasyonun yükselmesine ilişkin endişeler henüz ortaya çıkmış olsa da, piyasa faiz indirme olasılığının yaklaşık %65 olduğunu tahmin ediyor. Ancak ekonominin güçlü performansı göz önüne alındığında, 2025-2027 yılları için uzun vadeli faiz indirme beklentileri önemli ölçüde düştü. İstihdam verilerine gelince, piyasa genel istihdam verilerinin yaklaşık +160,000'e Ribaund yapmasını bekliyor, işsizlik oranının ise yaklaşık %4.3 düzeyinde kalmasını bekliyor. Son dönem PMI anketleri ve yüksek frekanslı istihdam verilerinin zayıf olması göz önüne alındığında, nihai verilerin beklenenden düşük olma olasılığı da bulunuyor, ancak sonuçlar son derece beklenmedik olmadıkça, risk iştahı muhtemelen olumlu kalacaktır.
Kripto Para piyasasında genel olarak olumlu bir hava hakim, ancak bu haftanın odak noktası Ripple oldu. Hükümetin uzun süredir devam eden dava sürecini sonlandıracağı beklentisiyle XRP %73 gibi dikkat çekici bir şekilde yükseldi. Bu önemli yükseliş, XRP'yi USDT'nin önüne geçirerek piyasa değeri sıralamasında üçüncü sıraya taşıdı. Bu gelişme beklenirken, Balina Adres son bir ayda XRP'ye aktif bir şekilde alım yapmış (ve şu anda satış yapıyor).
Şu anda Ana Akım Token (ETH hariç) üzerindeki yükseliş eğilimi, BTC liderliğinde gerçekleşiyor, altcoinler ise hala Ocak ayının zirvesine dönmek için çabalıyor. Son zamanlarda L2 ve protokolün blok zincire dönüşümü (örneğin Hyperliquid) Kripto Varlık piyasasının dikkatini çekmeye devam ediyor, ancak ETH ETF'sine gelen fon akışından ETH'nin biraz iyileşme gösterdiğini görmekteyiz. Geçen Cuma günü 330 milyon doların üzerinde fon girişi oldu, yıl sonuna kadar daha fazla alt Ana Akım Token'in Ribaund tarafından taşınması görülecek mi?
Her neyse, Kripto Varlıkların temel göstergeleri hala iyimser, Stablecoin'in piyasa değeri nihayet Terra-Luna döneminin zirvesini geçti. Stablecoin genellikle çoğu Fiat Para Birimi kullanıcısının Kripto Varlık piyasasına giriş noktasıdır ve daha yüksek piyasa değeri (fiyat sabit olduğu için tamamen miktar tarafından yönlendirilir) ana akım katılımın daha yüksek olduğunu gösterir.
Yatırımcılar daha fazla yeni sermaye yatırdıkça, yeni yılda daha hızlı bir yükseliş olacak mı? Umarım öyle!
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
SignalPlus Makro Analiz Özel Sürüm: Final Stretch
Geçen hafta Amerika'da Şükran Günü tatiliydi, piyasa işlem hacmi düşüktü ve genel olarak yatay bir trend devam etti. Amerikan borsası yakında tarihi bir rekor daha kıracak, 2024 yılı tarihin en iyi performans gösteren yıllarından biri olacak ve son 6 yılda 5 yılın getirisi çift haneli rakamlara ulaştı.
Piyasa genişliği hala destekleyici özelliklere sahip, 52 haftalık hisse senedi yeni yüksek ve düşük sayısı farkı hala sağlıklı görünüyor, pump eğilimi sağlam kalmaya devam ediyor, Volatilite endeksi (VIX) düşüş eğiliminde, aynı zamanda, Trump'ın Scott Bessent'ın Hazine Bakanı olarak atayacağını duyurmasının ardından, ABD tahvil piyasası sakinleşti, 10 yıllık getiri oranı Ekim ayı zirvesinden yaklaşık 35 baz puan düştü.
Bessent, sözde 'Kripto Varlıklar' pozisyonunu desteklemenin yanı sıra, mali bir şahin ve bağımsız bir ABD Merkez Bankası destekçisidir. Oluşturduğu 3-3-3 planı (bütçe açığını GSYİH'nın %3'üne indirme, gerçek GSYİH yükselişini %3'e çıkarma, enerji üretimini günlük 3 milyon varil artırma) ABD sabit getiri piyasasına bir rahatlama getirdi ve aday gösterildiği günden beri getiri eğrisi primi mevcut seviyede istikrarlı kaldı. Çekirdek görüşlerine hala şüpheyle bakılsa da, gazeteciler, Merkez Bankası'nın sürekli birikimi nedeniyle onun altın için 'uzun vadeli boğa' olduğunu keşfettiği erken konuşmalarını araştırırken, özellikle stratejik rezerv portföyü üzerine yapılan tartışmaların son zamanlarda Bitcoin üzerinde taşma etkisi yaratabileceği konusunda şüpheler var mı? En azından gelecek 4 yılın kesinlikle çok ilginç olacağını söyleyebiliriz.
Traderler yoğun bir haftaya geri dönüyor ve yılın son işsizlik verilerini karşılıyor. Enflasyonun yükselmesine ilişkin endişeler henüz ortaya çıkmış olsa da, piyasa faiz indirme olasılığının yaklaşık %65 olduğunu tahmin ediyor. Ancak ekonominin güçlü performansı göz önüne alındığında, 2025-2027 yılları için uzun vadeli faiz indirme beklentileri önemli ölçüde düştü. İstihdam verilerine gelince, piyasa genel istihdam verilerinin yaklaşık +160,000'e Ribaund yapmasını bekliyor, işsizlik oranının ise yaklaşık %4.3 düzeyinde kalmasını bekliyor. Son dönem PMI anketleri ve yüksek frekanslı istihdam verilerinin zayıf olması göz önüne alındığında, nihai verilerin beklenenden düşük olma olasılığı da bulunuyor, ancak sonuçlar son derece beklenmedik olmadıkça, risk iştahı muhtemelen olumlu kalacaktır.
Kripto Para piyasasında genel olarak olumlu bir hava hakim, ancak bu haftanın odak noktası Ripple oldu. Hükümetin uzun süredir devam eden dava sürecini sonlandıracağı beklentisiyle XRP %73 gibi dikkat çekici bir şekilde yükseldi. Bu önemli yükseliş, XRP'yi USDT'nin önüne geçirerek piyasa değeri sıralamasında üçüncü sıraya taşıdı. Bu gelişme beklenirken, Balina Adres son bir ayda XRP'ye aktif bir şekilde alım yapmış (ve şu anda satış yapıyor).
Şu anda Ana Akım Token (ETH hariç) üzerindeki yükseliş eğilimi, BTC liderliğinde gerçekleşiyor, altcoinler ise hala Ocak ayının zirvesine dönmek için çabalıyor. Son zamanlarda L2 ve protokolün blok zincire dönüşümü (örneğin Hyperliquid) Kripto Varlık piyasasının dikkatini çekmeye devam ediyor, ancak ETH ETF'sine gelen fon akışından ETH'nin biraz iyileşme gösterdiğini görmekteyiz. Geçen Cuma günü 330 milyon doların üzerinde fon girişi oldu, yıl sonuna kadar daha fazla alt Ana Akım Token'in Ribaund tarafından taşınması görülecek mi?
Her neyse, Kripto Varlıkların temel göstergeleri hala iyimser, Stablecoin'in piyasa değeri nihayet Terra-Luna döneminin zirvesini geçti. Stablecoin genellikle çoğu Fiat Para Birimi kullanıcısının Kripto Varlık piyasasına giriş noktasıdır ve daha yüksek piyasa değeri (fiyat sabit olduğu için tamamen miktar tarafından yönlendirilir) ana akım katılımın daha yüksek olduğunu gösterir. Yatırımcılar daha fazla yeni sermaye yatırdıkça, yeni yılda daha hızlı bir yükseliş olacak mı? Umarım öyle!